폐쇄형 펀드와 개방형 펀드의 7가지 주요 차이점

1. 다양한 펀드 규모 폐쇄형 펀드가 발행되어 상장된 후, 해당 기간 동안 법적 절차에 따른 승인 없이 펀드 규모를 확대할 수 없습니다. 개방형 펀드의 규모는 정해져 있지 않습니다. 일반적으로 귀하(투자자)는 펀드 설정 후 3개월이 지나면 언제든지 신규 펀드 청약이 가능하며, 펀드운용사로부터 펀드 환매도 가능합니다. 언제든지. 투자자들은 일반적으로 성과가 좋은 펀드에 청약하고 성과가 좋지 않은 펀드를 환매합니다. 결과적으로 성과가 좋은 펀드는 규모가 커질 것이다. 반대로, 성과가 저조한 펀드는 투자자들에 의해 버려지고 규모가 일정 수준 이하로 떨어지면 해당 펀드는 청산됩니다.

2. 폐쇄형 펀드는 일반적으로 기간이 정해져 있습니다. 우리나라의 폐쇄형 펀드는 10년 또는 15년입니다. 기간이 만료되면 기금 보유자 회의의 승인과 규제 당국의 동의로 기간을 연장할 수 없는 한 기금은 청산됩니다. 개방형 펀드는 정해진 기간이 없으며 펀드 보유자가 펀드 운용을 인정하고 펀드 규모가 규정된 최소 기준을 밑돌지 않는 한 펀드는 계속 존재할 수 있습니다.

3. 다양한 가격의 폐쇄형 펀드는 증권거래소 유통시장에 상장되어 거래되고 있으며, 그 가격은 시장동향을 따르며 펀드수급, 기타 펀드가격 등에 직접적인 영향을 받습니다. 주식 및 채권 시장 상황에 따라 펀드 단위의 순자산 가치(NativeAssetValue)보다 높거나 낮을 수 있으며, 이로 인해 펀드 가격과 펀드 순자산 가치 사이에 "할인" 또는 "프리미엄"이 발생합니다. 펀드의 단위당 순자산가치는 일반적으로 정기적으로 발표됩니다(우리나라의 증권투자펀드는 격주로 발표됩니다). 개방형 펀드의 청약 및 환매 가격은 매일 계산된 펀드의 순자산 가치에 필요한 청약 및 환매 수수료를 더한 금액을 기준으로 합니다. 이 가격은 펀드시장 및 관련시장(주식시장, 채권시장)의 수급변화에 영향을 받지 않으며, 펀드단위의 순자산가치를 기준으로 펀드운용사가 결정하며, 기본적으로 지속적으로 공시됩니다. 예를 들어 거래일마다 한 번).

4. 다양한 거래 방식 거래 방식의 관점에서 볼 때 폐쇄형 펀드는 일반적으로 증권 거래소에 상장되거나 장외 이체가 이루어지며, 펀드가 개시될 때만 거래가 이루어집니다. 거래는 마감 기간 만료 시 펀드가 청산되는 경우에만 펀드 투자자와 펀드 매니저 또는 그 대리인 사이에서 이루어집니다. 개방형 펀드의 거래는 항상 펀드투자자와 펀드매니저 또는 그 대리인(시중은행, 증권사의 영업점 등) 사이에서 이루어져 왔으며, 펀드투자자 간 거래는 발생하지 않습니다.

5. 다양한 정보 공개 요건. 폐쇄형 펀드는 순자산 가치를 매일 공개할 필요가 없습니다. 이제 우리나라에서는 단위의 순 자산 가치를 한 번만 공개하면 된다고 규정하고 있습니다. 일주일. 개방형 펀드는 펀드 관리 회사가 개장일마다 펀드 단위의 순자산 가치를 공시하고, 펀드 단위의 순 자산 가치를 기준으로 거래 가격을 결정하며, 펀드 청약 및 환매 서비스를 수락하도록 요구합니다.

6. 투자전략은 다르다. 이론적으로 폐쇄형 펀드는 설립 후 폐쇄기간 내내 자본규모가 장기간 고정되기 때문에 펀드매니저가 장기적으로 수익을 낼 수 있다. 장기 투자. 개방형 펀드는 투자자의 청약과 환매를 수시로 처리해야 하며, 특히 투자자 환매를 방지하기 위해 펀드 자산은 일부 현금과 유동성이 높은 자산을 보유해야 합니다. 대규모 환매(대규모 환매)가 발생할 경우 펀드 자산을 신속하게 청산할 수 있어야 합니다. 따라서 개방형 펀드의 모든 자산을 장기적으로 투자할 수는 없습니다. 펀드 자산의 유동성 요건 측면에서 개방형 펀드는 폐쇄형 펀드보다 훨씬 높습니다.

7. 운용난이도에 차이가 있습니다. 운용난이도 측면에서 보면 폐쇄형 펀드가 운용 난이도가 덜하고, 펀드의 폐쇄기간 동안 펀드 자산을 차분하게 운용할 수 있습니다. 펀드는 관리하기가 더 어렵고, 펀드의 자산 포트폴리오는 요구 사항이 높아 언제든지 투자자 청약이나 환매가 가능해야 합니다. 일반적으로 개방형 펀드는 폐쇄형 펀드에 비해 더 많이, 더 시의적절하게, 더 정확한 정보를 제공하므로 상대적으로 투자자의 펀드에 대한 이해와 투자에 더 도움이 됩니다. 투자자들은 개방형 펀드에 대한 선호도가 높아져 개방형 펀드의 주류가 형성되었습니다.