REIT의 위험

상장리츠는 부동산의 순환변동과 주식시장의 전반적인 순환변동에 모두 영향을 받게 됩니다. 펀드의 소득 수준에 영향을 미칩니다. 또한, 현재 우리나라에는 상장된 리츠상품이 없기 때문에 직접투자이든 QDII 펀드를 통한 리츠간접투자이든 투자자들은 주로 환리스크, 외환통제리스크, 해외 세법 리스크 등

리츠는 펀드의 일종으로서 위험분산과 전문적인 관리의 장점을 가지고 있습니다. 다양한 지역과 유형의 부동산 프로젝트와 사업을 결합함으로써 REIT는 일정 수준의 수입을 유지하면서 투자 위험을 효과적으로 줄일 수 있습니다. 또한 REIT는 일반적으로 투자 및 운영 관리를 위해 부동산 전문가를 고용하여 펀드의 수익성을 효과적으로 보호하는 최상의 전략을 수립합니다.

1. 관련 지원 시스템 구축 및 개선

리츠 개발의 주요 임무는 리츠 운영을 위한 시스템 및 법적 환경을 개선하는 것입니다. 본인-대리인 위험: 이는 전문적인 업무 분업의 이점을 본인에게 가져오는 반면, 대리인 문제를 야기하고 본인의 이익을 손상시킵니다. 본인-대리인 위험 문제를 해결하기 위해 다음 원칙을 채택할 수 있습니다. 첫째, 본인이 자신의 이익을 극대화하려면 대리인에게 권리를 부여해야 하며, 둘째, 대리인에게 부여된 권리는 온건하고 유보되어야 합니다. , 본인은 자신의 이익을 극대화하려면 권리를 부여받은 대리인을 감독하고 제한해야 하며, 셋째, 본인이 자신의 이익을 극대화하려면 권리를 부여받은 대리인에게 동기를 부여해야 합니다. 위의 세 가지 원칙을 바탕으로 인센티브, 감독 및 제한 메커니즘을 구축합니다.

또한 미국의 경험에서 교훈을 얻어 사외이사 제도를 도입할 수도 있다. 즉, 각 REITs 펀드는 사외이사를 고용해야 하며, 사외이사는 투자회사가 아닌 펀드를 위해 일한다는 점을 분명히 해야 합니다. 사외이사는 투자회사의 사항이 아닌 펀드의 이익과 관련된 사항을 결정합니다. 이는 사외이사가 단지 회사 주주의 이익이 아닌 신탁 수혜자의 이익을 위해 봉사할 수 있도록 보장할 수 있습니다. 엄격한 제도적 제약을 통해 관련 지원 개혁을 수행하고, REIT 운영 절차와 REIT 기관의 지배구조를 지속적으로 표준화하고, 감독 및 인센티브 메커니즘을 구축하고, 정보 공개 시스템을 개선하고, REIT 운영의 투명성을 보장함으로써 REIT 운영의 투명성을 확보할 수 있습니다. 보험 투자하기 좋은 환경.

2. 건전한 부동산신탁투자펀드 거버넌스 구조 확립

리츠를 발전시키기 위해서는 우선 리츠 운영체계와 법적 환경을 개선하는 것이 필요하다. 위탁 이론은 전문적인 분업의 이점을 본인에게 가져오는 반면, 산업계는 대리인 문제를 가져오고 본인의 이익에 해를 끼친다고 제안합니다. 교장은 전문지식이 부족하여 효과적인 감독을 수행하기 어려울 수 있으므로 중립적인 관점에서 판단할 수 있도록 사외이사를 두는 것이 필요하다. 이를 통해 신탁수익자(보험사)에게 더 많은 혜택을 제공할 수 있습니다.

3. 부동산에 대한 보험 자금 투자에 대한 법률 문서를 가능한 한 빨리 발행하십시오.

2006년에 중국 보험 규제 위원회는 "간접 자산의 시범 관리를 위한 조치"를 발표했습니다. 보험자금을 이용한 인프라 프로젝트 투자”는 보험자금을 늘리는 데 매우 중요하며, 활용도를 높이고 경제건설을 촉진하는 데 중요한 역할을 합니다. 그러나 보험업계는 부동산산업의 위험성이 높은 특성을 고려하여 보험자금을 이용한 부동산 투자에 대해 신중한 탐색단계에 있어 왔습니다. 보험회사의 지배구조가 발전하고 위험관리 및 통제능력이 향상되면서 부동산에 대한 보험투자가 점차 화두로 떠오르고 있습니다. 2008년 국무원판공청 문건 제126호에서도 관련 문제에 대한 지도와 격려를 제공하였다. 부동산 법률문서 작성에 대해서는 "보험자금을 이용한 사회기반시설 간접투자 시범관리방안"을 참조하여 "부동산 보험자금 투자 관리방안"을 작성할 수 있다. 독립된 감독자를 도입하고, 투자계획에 참여하는 고객, 수탁자, 수익자, 보관인 및 기타 당사자의 권리와 의무를 구체적으로 규정하고, 투기계획에서 투자 지분 및 투자 기간을 결정하고 투자 범위를 투자 계획에 나열합니다. 자세히 기다려요. 동시에, 부동산에 대한 보험자금 투자 위험을 최소화하기 위해 정보 공개, 위험 관리 및 감독을 강화할 것입니다.

4. 전문적이고 종합적인 인재양성

리츠는 기본적으로 지분상품이며, 이러한 상품의 수익률은 기본적으로 리츠의 운용능력에 달려있습니다. 그 운영은 복잡하고 고도로 전문적입니다. REIT의 전문적인 관리를 달성하고 최적의 투자 전략을 수립하며 위험을 줄이고 수익을 늘리세요.

5. 규제 시스템 구축

정보의 개방성과 투명성은 투자자의 이익을 보호하는 데 도움이 되며 투자자의 의사결정에 결정적인 역할을 합니다. 감독의 불일치를 방지하기 위해 중국 은행 규제 위원회, 중국 증권 규제 위원회 또는 중국 보험 규제 위원회의 관할 기관에 REIT의 규제 임무를 명확히 하여 REIT에 투자하는 보험 기금의 안전성을 높입니다.