상품, 통화, 금은 어떤 관계입니까?

금은 세계 범용 비축화폐이자 인플레이션을 피하는 상용투자 도구이다. 한 나라의 화폐가치는 한 나라의 황금비축과 경제력에 의해 결정된다.

1, 공급 요소:

공급 요인은 주로 다음과 같습니다.

① 지상 금 매장량. 현재 전 세계적으로 약 137400 톤의 금이 있으며, 지상 금 재고는 여전히 매년 2% 가량 증가하고 있다.

② 연간 공급과 수요. 황금해 공급과 수요는 약 4200 톤, 신산 금은 연간 공급량의 62% 를 차지한다. ③ 금 생산 비용은 상당히 높다. 금 채굴의 평균 총비용은 온스당 약 275 달러이다. 남아프리카의 일부 오래된 금광들은 더 깊이 파갈수록 온스당 생산비용이 400 달러에 육박한다.

④ 금 생산국의 정치, 군사 및 경제 변화. 이들 국가의 정치적 군사적 격동은 의심할 여지 없이 이 나라의 금 생산량에 직접적인 영향을 미치며, 따라서 세계 금 공급에 영향을 미칠 것이다.

⑤ 중앙 은행은 금을 팔았다. 중앙은행은 세계에서 가장 큰 금 보유자이다. 1969 년 공식 금 비축량은 36458 톤으로 당시 지표 금 총재고량의 42.6% 를 차지했다. 1998 까지 공식 금 매장량은 약 34,000 톤으로 채굴된 총 금 재고량의 24. 1% 를 차지한다. 현재의 생산 능력에 따르면, 이것은 세계 금 광물 생산량 13 에 해당한다. 금의 주요 용도가 중요한 비축 자산에서 보석 생산의 금속 원료로 점차 바뀌었거나, 국제수지 상황을 개선하거나, 국제금값을 억제하기 위해 중앙은행의 황금비축은 지난 30 년 동안 절대수량이나 상대적 수량이 크게 하락했고, 수량 하락은 주로 황금시장에서 황금비축량을 판매하는 것에 달려 있다. 예를 들어, 영국 중앙은행이 대규모로 매각하고, 스위스 중앙은행과 국제통화기금 (International Current Fund) 이 금 비축량을 줄이는 것도 국제금 시장의 관심의 초점이다.

2. 수요 요인:

금에 대한 수요는 금의 사용과 직접적인 관련이 있다.

① 금의 실제 수요 변화 (보석 산업, 산업 등). ). 일반적으로 세계 경제의 발전 속도는 금의 총 수요를 결정한다. 예를 들어, 마이크로전자 분야에서는 금이 점점 더 보호층으로 사용되고 있습니다. 의약품, 건축 장식 등 분야에서는 과학 기술의 발전으로 금 대체품이 끊임없이 등장하고 있지만, 금의 특수한 금속 속성으로 인해 금 수요가 여전히 상승세를 보이고 있다.

(2) 보존의 필요성. 금 비축은 줄곧 중앙은행에 의해 국내 인플레이션을 방지하고 시장을 조절하는 중요한 수단으로 사용되었다. 일반 투자자들에게 금 투자는 주로 인플레이션에서 가치를 보존하기 위한 것이다. 경기 침체기에 금전자산에 대한 금의 보험성으로 금 수요가 늘면서 금값이 올랐다. 예를 들어, 제 2 차 세계 대전 이후 세 차례의 달러 위기는 미국 국제수지 적자 추세가 심각하여 각국이 보유한 달러가 크게 증가했고, 달러 가치에 대한 시장의 신뢰가 흔들리고, 투자자들이 금을 대량으로 사들이는 바람에 브레튼 우즈 체계의 파산으로 이어졌다. 1987 달러 평가절하, 미국 적자 증가, 중동 정세 불안정, 국제금값의 대폭 상승에 기여했다.

③ 투기 수요. 투기자들은 국제 국내 정세에 따라 황금시장의 금값의 변동과 황금선물시장의 거래시스템을 이용하여 대량의 금을' 헛손질' 하거나' 보충' 하여 인위적으로 황금수요를 만드는 허상을 만들었다. 금 시장에서 거의 모든 폭락은 헤지펀드 회사가 단기 금을 빌려 현물금 시장에서 팔고, COMEX 금 선물거래소에 대량의 공패를 세우는 것과 관련이 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 금명언) 7 월 금값이 20 년 저점 1999 로 떨어졌을 때 미국 상품선물거래위원회 (CFTC) 가 발표한 자료에 따르면 COMEX 의 투기성이 900 만 온스 (약 300 톤) 에 육박했다. 대량의 정지 손실 매도가 촉발되었을 때 금값이 하락하자 펀드 회사는 기회를 틈타 창고를 보충하여 이익을 얻었다. 금값이 소폭 반등할 때, 제조업자의 헤지장기 매출은 금값의 진일보한 상승을 억압하고, 동시에 펀드 회사에 빈자리를 다시 세울 수 있는 새로운 기회를 주어 당시 금값의 하락 구도를 형성하였다.

기타 요인:

(1) 달러 환율의 영향. 달러 환율도 금 가격 변동에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나이다. 일반 금 시장 달러 상승, 금 가격이 떨어질 것입니다; 달러가 떨어지면 금값이 오른다. 강세달러는 일반적으로 미국 내 경제 상황이 양호하다는 것을 의미하며, 미국 내 주식과 채권은 투자자들의 추앙을 받을 것이며, 금은 가치 저장 수단으로서의 기능이 약화될 것이다. 달러 환율 하락은 종종 인플레이션과 주식시장 침체와 관련이 있으며, 금의 보존 기능은 다시 한 번 드러난다. 달러 가치 하락은 종종 인플레이션과 관련이 있고, 금 가치는 높으며, 달러 가치 하락과 인플레이션이 심화될 경우 종종 금 보전과 투기 수요의 증가를 자극하기 때문이다. 197 1 의 8 월과 1973 의 2 월 미국 정부는 달러 가치 하락을 두 번 발표했다. 달러 환율이 크게 하락하고 인플레이션 등의 영향으로 금값은 1980 년 초 사상 최고 수준으로 올라 온스당 800 달러를 넘어섰다. 지난 20 년간의 역사를 돌이켜 보면, 달러가 다른 서구 통화에 대해 강세를 보이면 국제 시장의 금 가격이 하락할 것이다. 시장이 달러에 대한 자신감이 부족하면 금값이 오를 것이다.

② 각국의 통화정책은 국제금값과 밀접한 관련이 있다. 한 나라가 느슨한 통화정책을 채택할 때 금리가 낮아져 그 나라의 통화공급량이 증가하여 인플레이션의 가능성이 높아져 금값이 상승할 수 있다. 예를 들어, 1960 년대 미국의 저금리 정책은 국내 자금 유출로 이어져 유럽과 일본으로 대량의 달러가 유입되었다. 각국이 보유한 달러 순두가 늘어나면서 달러 가치에 대해 걱정하기 시작하면서 국제시장에서 달러를 팔고 금을 사들이기 시작하면서 결국 브레튼 우즈 체계의 붕괴를 초래했다.

③ 인플레이션이 금 가격에 미치는 영향. 이에 대해 장기적이고 단기적인 분석이 필요하고, 단기간 인플레이션의 정도에 따라 달라진다. 장기적으로 볼 때, 연간 인플레이션률이 정상 범위 내에서 변동하면 금가 변동에 큰 영향을 미치지 않는다. 단기간에 가격이 크게 올라 민중공황을 불러일으키고 통화단위 구매력이 떨어져야 금값이 크게 오를 수 있다. 1990 년대 이후 세계는 저인플레이션 시대로 접어들었지만 황금을 통화안정의 상징으로 사용하는 것은 위축되고 있다. 또 금은 장기 투자 수단으로 수익률이 채권 주식 등 유가 증권보다 낮다. 그러나 장기적으로 볼 때, 금은 여전히 인플레이션에 대처하는 중요한 수단이다.

④ 국제무역, 금융, 외채 적자가 금가격에 미치는 영향. 채무는 세계적인 문제이지, 개발도상국 특유의 현상만은 아니다. 채무사슬에서 채무국 자체가 빚을 갚을 수 없을 뿐만 아니라 경기 침체를 초래하고, 경기 침체는 채무의 악순환을 더욱 악화시켰다. 채권국조차도 채무국과의 관계 붕괴로 금융붕괴의 위험에 직면하게 된다. 이때 각국은 자국 경제를 해로부터 유지하기 위해 대량의 금을 비축해 시장에서 금값 상승을 가져왔다.

⑤ 국제 정치 불안, 전쟁 등. 중대한 국제정치와 전쟁사건은 모두 황금가격에 영향을 미칠 것이다. 정부가 전쟁을 위해 돈을 지불하거나 국내 경제의 안정을 유지하기 위해 많은 투자자들이 금으로 전환하여 투자하면 금 수요가 확대되고 금값 상승이 촉진된다. 제 2 차 세계대전, 미월전쟁, 1976 태국 쿠데타, 1986 이란문 사건과 같은 다양한 정도로 금값 상승을 불러일으켰다. 예를 들어 200 1 9 월 세계무역센터 테러로 금값이 270 달러에서 현재까지 치솟았다.

⑥ 주식 시장이 금 가격에 미치는 영향. 일반적으로 주식 시장은 하락하고 금값은 올랐다. 이것은 주로 투자자들의 경제 발전 전망에 대한 기대를 반영한다. 만약 모두가 경제 전망에 대해 보편적으로 비관적이라면, 대량의 자금이 주식시장에서 흘러나오고, 주식시장이 식어 금값이 오른다.

위에서 언급한 황금가격에 영향을 미치는 요소 외에도 국제금융기구의 개입활동과 중국 및 지역 중앙금융기관의 정책규정도 세계 황금가격의 변화에 큰 영향을 미칠 수 있다. 금은 국가 간 필요할 때 마지막 지불 수단이다.

1. 한 나라의 금 저장량은 화폐의 평가절상과 평가절하와 직접적인 관련이 있다.

일반적으로, 한 나라의 화폐가 평가절상되고, 금 비축량이 많으며, 평가절하가 반드시 금 비축이 감소한다는 것을 의미하는 것은 아니다. 중국과 일본에서 이런 예를 찾을 수 있다. 엔화가 자주 평가절하되는 것은 무역을 위한 것임을 알아야 한다. 중국의 예를 잊자. 반면에, 네가 황금비축이 많아지면 화폐가 평가절상될 것이라고 말하는 것은 이치에 맞지 않는다. 환율은 구매력의 비교이고, 그 본질은 경제력의 비교이다.

2. 중국 인민은행에 대량의 현금을 저축해 미국으로 옮긴 사람이 있다. 만약 당신이 미국에서 현금을 인출하고 싶다면, 미국은행은 중국은행에 돈 대신 같은 양의 금을 요구해야 합니까? 완전히 그렇지는 않습니다. 금은 왔다갔다 하며 이전 비용과 스토리지 비용을 낭비했다. 통신과 과학기술이 발달한 오늘날, 금으로 교부하는 것은 상상도 할 수 없는 일이다. 금 외에도 지불 단위와 같은 많은 국제 비축이 있다. 일반적으로, 은행체계에서 금은 창고를 정리할 때만 사용할 수 있다.

한 나라의 경제력은 황금 비축량과 직결된다.

일반적으로 경제력이 강하고 공업이 발달할 때, 금을 살 수 있는 능력이 자연히 크게 향상되어 대량의 금이 가공되어야 하기 때문에, 강대한 경제력은 당연히 대량의 금 비축이 필요하다. 하나는 금융, 둘째는 공업, 셋째는 사치품이다.

세계에서 금을 저장할 수 있는 은행만이 화폐를 발행할 권리가 있다.

이론적으로는 이렇게 말할 수 있지만, 사실, 물론 너무 넓다. 화폐는 국가가 강제하고 합법적이며 어떤 은행도 금으로 발행할 수 없다. 사실, 금은 없습니다. 당신이 화폐를 발행할 권리가 있는 한, 곧 황금이 굴러갈 것입니다. 49 년 전의 중국이 증거입니다. 물론, 금 비축이 없는 은행 발행 화폐는 사용자에게 재앙이다. 원나라, 명나라, 민국을 포함한다.

5. 미국이 이라크를 치는 데 필요한 군비는 미국 재무부의 금 비축량을 줄였지만, 금 비축량은 감소했지만, 그 화폐는 여전히 평가절하되었다.

이것은 너무 억지스럽다. 미국의 연간 군비는 수천억이다. 이라크 전쟁은 주된 원인은 아니지만 경제 발전이 느린 것은 무역조치와 통화정책이다. 달러의 지위는 이미 달러로 형용할 수 없지만, 금으로 지탱할 필요도 없다. 미국의 무역 적자와 자본 흑자를 감안하여, 그것은 다른 나라의 금 비축량을 대량으로 이용하고 있다. 어떤 면에서 중국과 일본의 금 비축량은 사실 대부분 미국을 위해 봉사하는 것이다.