사모 펀드 공모 제품

중화인민공화국 증권투자기금법 (개정안 초안) 전문이 처음 등장해 곧 2 독단계에 들어설 예정이다.

7 월 1 1 일, 11 회 전국인민대표대회 상무위원회 제 27 차 회의 (6 월 26 일 개최) 첫 심의된' 기금법' 초안의 전문은 중국 인민대표망에 발표돼 공개적으로 의견을 구했다.

의견을 구하는 것은 8 월 5 일에 끝나고, 피드백에 따라 더욱 개선된 초안은 전국인민대표대회 상무위원회 2 독을 위해 제출될 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 피드백, 피드백, 피드백, 피드백, 피드백, 피드백) 법률 전문가들은 절차에 따라 법률 개정안은 통상' 삼독' 을 거쳐야 통과할 수 있다고 말한다.

초안의 전문을 자세히 살펴보면, 가장 큰 볼거리는' 비공개 모집' 전문장을 설립하여 사모기금의 규제 규정을 명확히 하는 것이다. 규정에 따르면 사모펀드 매니저는 등록이나 신고를 신청해야 하며, 펀드 합격자 수는 200 명을 초과할 수 없다.

공모기금의 경우 초안은 펀드 투자 운영에 대한 규제를 적당히 완화하고 기금 모금 신청을' 승인제' 에서' 등록제' 로 바꿨다.

동시에 펀드 투자 범위의 규정을 개정해 투자 화폐시장과 주가 선물의 근거를 제공한다. 또한 펀드 투자자의 권익을 더 잘 보호하기 위해 새로운 펀드 조직 형태를 늘리고 이사회제와 무한책임기금을 도입할 계획이다.

펀드법 초안은 총 15 장 172 조로 나뉘어 현행 펀드법을 기초로 개정되고 확장된 것으로 알려졌다. 주요 개정안은 (1) 비공개 발행 기금을 조정 범위에 포함시키는 네 가지 측면을 포함한다. 펀드 투자자의 권익 보호를 강화하다. 공개 모금 자금의 일부 규정을 개정하고 개선하다. 펀드 서비스 기관에 대한 규정을 늘리다.

시장이 면밀히 주시하고 있는 사모펀드를 어떻게 규제에 포함시킬지에 대한' 사모펀드' 장을 설립해 펀드 매니저의 등록제도, 합격투자자, 사모제품 등록, 사모펀드 호스팅, 계약 필수 조항, 금지성 규정을 명확히 했다.

규정에 따르면 사모펀드 매니저로서 반드시 증권감독회나 펀드업 협회의 등록을 거쳐야 한다. 펀드 매니저가 모금한 자금 총액과 펀드 점유율 보유자 수가 규정된 금액보다 적으면 등록을 면할 수 있다. 이 가운데 같은 관리자가 관리하는 펀드 합병, 등록 면제 관리자는 펀드업 협회에 가입하여 자율관리를 실시해야 한다. 등록/등록을 신청하지 않고 등록/등록해야 하는 관리자 및 관리하는 펀드 재산은 증권 계좌 개설 및 증권 거래 제한으로 제한됩니다.

사모펀드는 합격투자자 제도를 시행하고, 합격자 누적 인원은 200 명을 넘지 않아야 한다. 수익 수준이나 자산 규모, 위험 식별, 감당 능력 등을 포함한 자격을 갖춘 투자자의 자격 기준은 별도로 규정됩니다.

펀드법 초안에 따르면 사모기금 모집 후 관리자는 증권투자 범위에는 주식, 채권, 증권감독부가 규정한 기타 증권과 파생품종, 미상장 주식회사 주식 등 다른 증권도 투자 범위 내에 있어야 한다.

이 초안은 사모 펀드의 공모 제품 발행을 위한 여지를 남겨두고, 사모 펀드 관리 업무를 전문으로 하는 펀드 관리자를 규정하고 있으며, 주주, 고위 경영진, 경영기한, 관리된 펀드 자산이 규정 조건에 부합하며, 승인 후 공모기금 관리 업무에 종사할 수 있다는 점에 유의해야 한다.

펀드 투자자의 권익 보호를 강화하는 데 있어서, 기금법 초안은 기금 조직 형태를 늘리고 이사회 기금과 무제한 책임 기금을 도입했다. 펀드 점유율 보유자대회의 규정을 개정하고 회의 개최의 문턱을 낮추며 회의에 참석한 보유자 수를 50% 에서 3 분의 1 로 조정하고 2 차 소집회의 제도를 도입해 역할을 추진했다.

기금법 초안은 공모기금의 일부 조항도 수정했다. 첫째, 감독을 강화하고, 펀드 매니저의 주주와 실제 통제인을 감독 범위에 포함시키고, 펀드 관리자와 그 종사자들의 내막 거래와 이익 수송을 명시적으로 금지한다. 둘째,' 승인제' 에서' 등록제' 로 기금 모금 신청을 변경하고 펀드 투자 범위 규정을 수정하며 펀드 투자 화폐 시장과 주가 지수 선물에 대한 근거를 제공하는 등 펀드 투자 운영에 대한 규제를 적절히 완화하는 것이다.