베타의 일반적인 용도는 무엇입니까?

1) 자본 비용 계산, 투자 결정 (투자 수익률이 자본 비용보다 높은 프로젝트만)

2) 자본 비용을 계산하고 성과 평가 및 인센티브 기준을 설정합니다.

3) 자본 비용을 계산하고 자산을 평가합니다 (베타는 현금 흐름 할인법 모델의 기초입니다).

4) 포트폴리오 투자 관리, 특히 주가 지수 선물 또는 기타 금융 파생물의 헤지 (또는 투기) 를 위한 개별 자산 또는 포트폴리오의 체계적인 위험을 파악합니다. 베타의 네 번째 용도에 대한 논의가 이 글의 중점이 될 것이다.

콤비네이션 베타

베타는 아주 좋은 선형 성질을 가지고 있는데, 바로 투자조합이다

베타는 단일 자산과 같습니다.

조합에 있는 베타 계수의 가중치에 따라 가중치를 더한 결과입니다.

5) 증권 시장에서의 베타 계수의 적용.

베타 계수는 시장 (또는 넓은 시장) 변화에 대한 개별 주식의 민감도를 반영합니다. 즉, 개별 주식과 넓은 시장 또는 통속적인' 주식' 의 상관관계를 반영합니다. 시장 동향 예측에 따라 베타 계수가 다른 증권을 선택하여 추가 수익을 얻을 수 있으며, 특히 밴드 작업에 적합합니다. 시장의 큰 우시장이나 상승하지 않는 단계를 자신 있게 예측할 때, 베타 계수가 높은 증권을 선택해야 합니다. 이 증권은 시장 수익률을 배가시켜 높은 수익을 가져다 줄 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 자신감명언) 반대로, 곰 시장이 도착하거나 시장의 하락 단계가 도래할 때, 베타계수가 낮은 증권을 선택하여 시장 위험을 막고 손실을 피하도록 자신의 투자 구조를 조정해야 한다.