선물 연속 계약 문제

선물 가격의 불연속성을 극복하기 위해 연구 분야의 일반적인 관행은 연속 선물 가격 순서를 형성하거나 최근 배달 월의 선물 계약 종가를 대표로 선택하고 최근 선물 계약의 마지막 거래일 다음 거래일의 선물 계약 종가를 대표로 선택하여 연속 선물 가격 순서를 형성하는 것이다. 또는 거래량이 비교적 큰 선물계약 종가를 대표가격으로 주로 연속 가격과 지수가격을 포함한다.

선물연속계약의 가격은 이날 거래량이 가장 많은 계약의 각종 가격에서 KK 라인을 그린 것이다. 즉, 어느 계약의 거래량이 가장 큰지, 선물연속계약의 KK 라인이 바로 이 계약의 KK 라인 다이어그램이며, 가격도 거래량이 가장 큰 가격이다.

지수 계약도 있습니다. 선물시장 소프트웨어에는 모두 있지만 소프트웨어마다 약간 다릅니다. 일반적인 계산 방법은 창고량의 가중치로 어느 날 다른 달의 모든 상장계약의 가격을 평균하는 것이다. 이는 연속적인 가격이다. 이 품종이 시장에서 물러나지 않는 한, 거래소는 고정 시간에 새로운 월간 거래 계약을 발표하여 가격 데이터가 연속성을 가지며 창고를 보유하는 가중치가 있어 가격의 대표성을 보장합니다! 그래서 선물 연구를 할 때는 지수 계약을 하는 것이 합리적이다. 물론 연속 계약을 하는 것도 가능하다. 지수 계약 중 가중치가 가장 큰 계약과 맞먹는 것이 대표적이기 때문이다.

선물에는 서너 개의 계약가격까지 있는데, 기본적으로 월인도 계약과 3 개월 또는 4 개월 계약가격을 기준으로 한다. 이 가격은 일부 품종에 유용할 수 있지만, 이런 방식으로 가격을 판단하는 데 적합하지 않은 품종도 많다.

결론적으로 선물연구에서 선택한 가격은 당시 시장의 실제 수급가격을 가장 정확하게 반영해야 한다. 그렇지 않으면 오차가 발생하기 쉽다.