시어러의 회수 기간을 정확하게 추정하는 방법

광산기에 대한 나의 코프에서, 나는 PoW 컨센서스 메커니즘을 기반으로 암호화 자산을 발굴하는 것은 전기를' 금' 으로 바꾸는 과정이라고 언급했다. 이런 매혹적인 솜씨는 또한 많은 희망을 품고 광산에 투자한 친구들의 혈본도 돌아오지 않고 비참하게 떠나게 한다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 희망명언)

그렇다면 문제는 어디에 있습니까? 만약 광산을 파는 것이 적나라한 거짓말이라면, 왜 그렇게 많은 사람들이 정말로 그로부터 이익을 얻고, 심지어 계속 투자하는가?

광산을 파는 것은 최초의 야만적인 성장에서 점차 형식이 풍부하고 분업이 명확한 천억 급 시장을 형성하였다. 그러나 집행 과정에서 실제로 다양한' 트랩' 이 있어 수익이 예상보다 낮았다. 합리적인 위험 회피 조치가 없다면 확실히 적자를 초래하기 쉽다.

필자는 비트코인 광산을 예로 들어 흔히 볼 수 있는 마케팅 함정인' 광산기가 원래 순환으로 돌아간다' 는 것을 공유해 독자들이 앞으로 10 여 분 동안의 독서에서 이득을 볼 수 있기를 희망하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 독서명언)

"독성" 마케팅 슬로건

광산기의 홍보와 거래 과정에서' 반품주기' 라는 중요하고 자질구레한 매개변수가 있다. 비교적 책임있는 상가나 수로상이라면' 정적 반품 주기' 라고 할 수 있다.

이 데이터는 광산기의 이론 계산 전력과 전력 소비, 채굴난이도, 블록 인센티브, 실시간 통화 가격, 데이터 발행 시점의 구체적인 전기 가격을 참고하여 계산한 것이다. 위의 수치에 근거하여, 당일 광산의 순이익을 먼저 계산해 내다. 그런 다음 광산기의 원가가를 이 순이익으로 나누면 정적 보답 기간을 얻을 수 있다.

이 값은 일반적으로 크지 않다. 대부분의 광산기의 정적 비용 회수 기간은 300 일 이내이고, 일부 성능은 동종 광산기보다 훨씬 우수하며 (예: 광기 성능 2-4 배 향상, 또는 특정 통화의 FPGA 광기 또는 ASIC 광기 최초 발생), 정적 비용 회수 기간은 150 일 이내까지 도달할 수 있습니다.

일반 투자자들에게 이렇게 빠른 보답 시간은 그야말로 폭리이다. 마치 각양각색의 독사과가 투자자들을 한입에 삼키는 것과 같다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언)

그러나 실제 상황은 항상 예상과 크게 다를 것이다. 광산기가 대량으로 출하됨에 따라, 각 광산기의 수입은 빠르게 희석될 것이다. 왜냐하면 대부분의 암호화 자산의 단위 시간 생산량은 고정되어 있기 때문이다.

당신이 광산기를 산 지 몇 달 후, 공장이 대량으로 출하됨에 따라 계산 능력이 30% 폭등했고,' 여러 가지 원인' 으로 전기 가격이 10% 상승했고, 시장 격동으로 화폐가격이 폭락하여 밤새 비가 내렸다고 상상해 보십시오. 이때 블록 보상이 반으로 줄었을 때, 광산 채굴 수익이 더 이상 전기 요금에 의해 상쇄되지 않기 때문에, 당신은 갑자기 광산기의 정적 반환 기간이 무한하다는 것을 알게 되었다. (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 희망명언) 너는 묵묵히 하늘을 바라보며 말했다. "아저씨, 저는 털실을 하나 파고 있어요." 。

광업 소득에 영향을 미치는 요인

정적 자금 회수 주기는 그림의 떡으로 허기를 채울 수는 없지만, 우리는 투자 결정을 내릴 때 투자 수익을 고려해야 한다. 그렇다면 광산기의 자금 회수 주기를 어떻게 평가해 실제 상황에 최대한 근접하게 할 수 있을까?

이 문제를 해결하기 위해서는 우선 채굴 수익에 영향을 미치는 요소가 무엇인지, 왜 정적 수익률 주기가 참고할 가치가 없는지 이해해야 한다.

비트코인을 예로 들어보죠. 현재 대부분의 광산 풀은 PPS+, FPPS 등과 같은 PPS 기반 수익 모델을 채택하고 있습니다. ). "광업 소득 계산 방법" 에 따르면, 우리는 다음을 얻을 수 있습니다:

괄호 부분은 단위 계산일의 이론적 수익이며, 계산시 제 3 자 웹 사이트에서 직접 얻을 수도 있습니다.

비트코인 채굴 수익에 실제로 영향을 미치는 요인은 다음과 같습니다.

광산전산력: 정상적인 시장 상황에서는 광산기가 너무 일찍 광산기 주파수를 과도하게 낮추지 않도록 선택하여 고정 매개변수로 간주할 수 있습니다.

발굴난이도: 비트코인의 발전을 보면 비트코인의 발굴난이도가 높아지고 있다. 현재 비트코인의 발굴난이도는 20 19 동기의 두 배로 20 18 동기의 3 배에 달하며 변화가 심하다.

그림 1 비트코인 광산 난이도 변화 곡선

블록 인센티브: 비트코인의 현재 블록 보상은 6.25BTC 로 거의 4 년 (하반기는 2024 년 5 월) 동안 유지되어 고정 매개변수로 간주될 수 있습니다.

거래비 인센티브: 긴 기간 동안 평균 거래비는 일정한 구간에서 안정되었다. 시장에 급격한 변동이 없는 경우 (예: 20 17 년 말 강세장, 대량의 BTC 거래, 네트워크 혼잡, 거래비 인센티브 대폭 증가) 고정 매개변수로 볼 수 있습니다.

그림 2 비트코인 거래비 인센티브가 광업소득에서의 비율 변화

화폐가격: 채굴 수입이 현금으로 전환될 때의 화폐가격이 다르면 채굴 수입이 크게 달라질 수 있습니다. 그러나 실제 운영에서는 헤지 등 금융수단을 통해 채굴수익을 예상 화폐가격에 미리 고정할 수 있다. 변수를 최소화하기 위해 광산 수입을 계산할 때 화폐 가격을 고정 매개변수로 간주할 수 있습니다.

또한 전기 가격이 채굴에 미치는 영향도 비교적 직접적이며, 전기 가격은 채굴 비용에 영향을 미친다. 전기 가격이 높을수록 채굴 수입이 낮아진다. 일반적으로 신뢰할 수 있는 광산은 전기 가격을 자주 수정하지 않으며 전기 요금은 고정 매개변수로 간주될 수 있습니다.

요약하자면, 채굴 난이도의 급격한 변동은 정적 채굴 회수 기간과 실제 채굴 회수 기간의 큰 차이를 초래한 주요 원인이다. 따라서 채굴 주기를 더 정확하게 예측하기 위해서는 채굴 난이도의 변화를 고려해야 한다.

광업 기계 회수 기간 추정 방법

생각을 정리한 후에, 우리는 광업의 투자 회수 기간을 추산해 볼 수 있다. 최신 세대의 비트코인 광산기 S 19 를 예로 들어보죠.

S 19 를 공식 판매가로 구매하면 연전광에서 채굴이 시작됩니다 (전기 가격: 0.35 원/킬로와트 시간). 현재의 어려운시기에 일일 광업 수입은 다음과 같습니다.

이 글을 쓸 때 광산기 계산력 = 95 회/초, 단위 계산일 이론이익 = 0.0000929 BTC/ 차/초 (F2Pool 어류 연못에서 데이터 제공), 현재 가격 =68549.55 원 (CMC 에서 데이터 제공) 입니다. 일일 광업 수입 =60.5 위안.

일일 광업 지출 (즉, 전기 요금) 은 다음과 같습니다.

S 19 광기 전력 소비량 3250 W, 광기 하루 종일 작동, 가동 시간 24 시간. 따라서 광산기의 일용전력은 3250× 24 =78000 W h = 78 도이다. 전기 가격 =0.35 위안/킬로와트 시간. 일일 광업 지출 =27.3 위안.

이 시점에서 S 19 의 채굴순이익 = 일일 채굴수입-일일 채굴지출 =33.2 원, 현재 채굴난이도와 화폐가격을 기준으로 계산한 광기 정적 회수기간 =S 19 광기 가격/S/KLOC-를 알 수 있습니다.

그러나 앞서 언급한 바와 같이 실제 채굴 상황은 채굴 난이도의 변화에 크게 영향을 받아 광산기의 정적 회복기와 큰 차이가 있다. 채굴의 회수 기간을 더 정확하게 추정하기 위해서는 채굴 난이도의 변동을 고려해야 한다.

지난 2 년 동안 비트코인 광산난도의 변화를 돌이켜보면, 2 년 동안 비트코인 광산난도는 총 54 회 조정되었으며, 매번 광산을 파는 난이도는 평균 2.38% 증가했다 (광산을 파는 수익은 광산을 파는 난이도에 반비례한다, 즉 광산수익을 파는 것은 2.32% 감소했다). 향후 2 년 동안 채굴 난이도가 계속 이 속도로 증가하여 평균 14 일마다 1 을 조정한다고 가정하면, N 번째 채굴 난이도 조정을 예상할 수 있습니다.

이 중 0.0232 는 채굴 난이도를 조정할 때마다 채굴 수익이 떨어지고, N 은 채굴난이도 조정 후 채굴 총지출이다. 광산기의 일용전력 × 전기 가격 = 일일 채굴지출 =27.3 원.

광산기 계산력, 현재 단위 계산력의 날 이론수익, 화폐가격, 일용전력, 광산전기가격 등을 대입하면 광산기 순이익이 시간에 따라 변하는 곡선을 얻을 수 있다.

제 35 차 난이도 조정 시 (약 202 1 10 월) 광산기의 채굴 수입이 전기세 지출을 상쇄하기 시작했다는 것을 알 수 있다. 이때 광산 순수익은 최대 7076.9 위안에 달하며 광산기 비용의 절반도 안 돼 투자가 아직 회수되지 않았다.

다행히 실제 상황이 반드시 그런 것은 아니다. S 19 광기 감가 상각비가 판매가의 절반에 이를 수 있다면 광기를 팔아 원가를 회수할 수 있다. (S 19 는 최신세대의 기왕으로서 여전히 이 가치가 있다. ) 을 참조하십시오

위의 결과는 다음과 같습니다.

전기 가격 0.35 위안/도.

광산기 업데이트 반복은 최근 2 년간의 속도를 유지했다.

화폐가격은 63,000 원에서 70,000 원 사이로 안정되거나, 미리 헤지를 통해 이 구간에 화폐가격을 고정한다.

그러나 실제 상황은 변화무쌍하며, 이러한 조건은 이 투자 발굴 과정에서 반드시 유효한 것은 아니다. 예를 들어, 어떤 광부들은 더 낮은 가격으로 광산기를 얻을 수 있고, 어떤 사람들은 더 유리한 전력 자원을 가지고 있고, 더 기술적인 사람들은 광산기의 채굴 성능 등을 향상시킬 수 있다. 따라서 투자 수익을 계산하는 과정에서 자신의 상황을 종합적으로 고려해야 한다. 다음은 여러분이 참고할 수 있는 몇 가지 다른 가능한 상황입니다.

더 유리한 전력 자원이 있다면, 데이터는 다르다. 예를 들어, 전기 가격이 0.2 1 위안/킬로와트시에 도달하면 광산기는 55 번째 난이도 조정 시 (약 2022 년 8 월) 최대 순이익 13900 위안에 이를 것입니다.

최신 세대의 광산기가 채택한 칩 제조 공정이 이미 매우 높은 수준에 이르렀기 때문에 향후 2 ~ 3 년 동안 광산기의 반복 속도가 크게 떨어질 것으로 낙관하고 있다. S 19 로 대표되는 차세대 광산기의 모든 오래된 광산기 교체를 둘러싸고, 전망 컴퓨팅 능력의 변화는 계속될 것이며, 전망 컴퓨팅 능력은 서서히 증가할 것이다. 따라서, 향후 3 년 동안, 각 채굴의 평균 난이도 증가폭은 더 낮게 정할 수 있다. 이런 식으로 결과는 매우 다를 것입니다.

화폐가격은 광업수입에 큰 영향을 미친다. 광업에 투자할 때, 특정 화폐가격으로 미래의 광업수익을 미리 헤징하고 매각하여 화폐가격을 고정할 수 있다. (저자는 향후 2 년간의 시장을 잘 보고, 투자자는 충분한 현금 흐름을 유지하고, 더 높은 화폐가격으로 보증할 수 있다.) 따라서 화폐가격 변동이 광업수익에 미칠 수 있는 영향을 줄여 안정적인 수익을 얻을 수 있다.

전반적으로, 암호화된 자산 관객이 늘어남에 따라 광업은 점차 규정에 부합하고, 광업이익은 폭리에서 미익으로 복귀할 것이며, 광업투자 위험도 커질 것이다. 미래에는 양질의 자원을 통합하고, 필요한 금융 수단을 이용하여 위험을 피하고 수익을 고정해야 한다.

위의 모든 추정 결과는 저자가 문장 작성 시 발굴난이도와 화폐가격을 근거로 계산한 것이다. 독자는 추산할 때 실제 상황을 결합해야 한다. 이 글은 비교적 합리적인 광업 회수 기간에 대한 추정 사고를 제공할 뿐, 대신이 더 많은 변수 추정 모델을 만들어 광업의 투자 수익을 더 정확하게 추정할 수 있을 것이라고 믿는다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 광업, 광업, 광업, 광업, 광업, 광업)