USD 지수 추세에 영향을 미치는 경제 데이터?

1. 무역 적자

2. 실업률

3. 이익 창출

4. p>5. 미국 금리 동향

6. 주식시장 실적

7. 기타 주요 통화의 상대적 강세—유로

이해하기 어렵지 않다면 아래 답변을 참조하십시오.

미국 경제의 전반적인 성과 - 통화 강세와 약세는 국가의 힘을 나타냅니다.

a. 무역적자: 미국 경제는 1999년 하반기 이후 지속적인 성장세를 보이고 있다. 소비자 수요의 증가와 기업 투자의 대폭적인 확대로 인해 수입이 지속적으로 크게 증가했지만, 이에 따른 수출량은 증가하지 못하였다. 무역적자 격차는 계속 확대됐다. 논리적으로는 통화가치 하락 효과를 통해 해결해야 하지만, 미국이 여전히 강달러 정책을 고수하고 있기 때문에 이런 상황이 계속된다면 무역적자는 계속 확대될 것이다. 이는 필연적으로 미국 달러의 강세에 영향을 미칠 것입니다.

b. 실업률: 1999년 말 미국 실업률은 노동 시장의 긴축으로 인해 인플레이션이 발생하여 기업 이익이 감소할 것이라는 우려로 인해 1960년대 이래 최저 수준으로 떨어졌습니다. , FED는 일련의 긴축 통화 정책을 채택하기 시작했으며 미국 경제에 거의 경착륙을 초래했으며 실업률은 2001년 3월에 최근 몇 년간 최고치를 기록했습니다.

c. 이익실현: 인건비와 자본비용의 급증, 소비 둔화 등의 영향으로 미국 기업의 이익 수준은 해마다 하락세를 보이고 있다. 조기 경고와 재정 전망 하향 조정은 미국의 강력한 경제적 입지를 심각하게 위협할 것입니다.

d. 생산성 증가: 생산성이 계속 증가하려면 인건비가 증가하더라도 인플레이션이 발생하지 않습니다. 따라서 미국이 순조롭게 순조롭게 착륙할 수 있을지의 관건은 생산성에 달려 있을 것이다. 그러나 자본 활용도와 자본 설비 지출은 올해 최저치를 기록했는데, 이는 생산성 향상에 대한 낙관적인 소식은 아닙니다. 최근 그린스펀을 비롯한 각계각층은 부시 행정부에 숙련된 노동력 훈련에 박차를 가할 것을 촉구해 왔다. 이 계획은 노동력 구조를 획기적으로 개선해 생산성을 높이는 계기가 될 것이다. 전반적으로 올해 생산성 증가율은 점진적으로 둔화되겠지만 인플레이션을 억제할 수 있는 힘은 여전히 ​​남아 있을 것으로 예상됩니다.

2. 미국 금리 추세

미국은 매우 강력하고 독립적인 중앙은행을 보유하고 있기 때문에 통화 결정은 전반적인 경제 성과에 중요한 영향을 미칩니다. 회의 정기 금리 조정 회의는 외환시장에 어느 정도 영향을 미칠 것입니다. 금리는 외화예금 고정수익 수준에 직접적인 영향을 미치기 때문에 미국 달러지수의 강세는 금리 조정에 크게 영향을 받는다. 과거에는 고정환율을 강조할 때 자국통화의 예금이자율이 높을수록 차익거래를 위한 국제자금이 더 많이 유치될 수 있었고, 이후에는 환율이 강세를 보였다. 최근 미국 주식시장은 금리 인상으로 인해 전반적인 주식시장 실적에 불리하게 작용하면서 긴축 통화 정책을 채택한 국가에서 국제 자금이 빠져나가고 그 결과 환율이 약세를 보였습니다. 금리의 방향은 위에서 언급한 물가상승률, 화폐공급 증가율, 경제성장률, 중앙은행 정책 등 전반적인 경제요인에 따라 달라집니다. 따라서 향후 미국 금리 수준에 대한 시장의 기대는 미국 달러 지수 가격에 영향을 미칠 것입니다.

3. 주식시장 실적

한 국가의 주식시장이 좋으면 투자를 위한 해외 자본 유입이 늘어나 환율이 상승하게 됩니다. 미국 주식시장의 새로운 경제 호황을 상징하는 엄청난 높은 투자 수익률로 인해 첨단 기술 주식은 세계에서 가장 돈을 끌어들이는 기계가 되었고, 미국 주식 시장과 외환 시장도 동시에 강세 흐름을 시작했습니다. .

4. 기타 주요 통화의 상대적 강세 - 유로

유로화 출시 이후 독일 마르크, 프랑스 프랑, 이탈리아 리라, 네덜란드 달러, 벨기에 프랑은 갑자기 5대 1 통화가 되었고, 유로화는 미국 달러 지수 전체의 57.6%를 차지하며 큰 영향력을 가지게 되었고, 비중 또한 집중되는 추세를 형성했습니다. 유로, 엔, 파운드. 따라서 유럽중앙은행의 통화정책 동향과 유로존 경제 성과는 미국 달러지수의 강세를 가늠하는 데 없어서는 안 될 요소이다.

(3) 미국 달러에 영향을 미치는 기본 요인

연방준비은행(Fed): 미국의 연방준비은행(연방준비은행이라고도 함), 미국의 중앙은행 미국은 경제가 인플레이션 없는 최대 성장을 달성하도록 완전히 독립적으로 통화 정책을 수립합니다. 연준의 주요 정책 지표로는 공개시장조작, 할인율(Discount Rate), 연방기금 금리(Fed Funds rate) 등이 있습니다.

연방공개시장위원회(FOMC): 연방공개시장위원회인 FOMC는 매년 8가지 주요 금리 조정 발표를 포함하여 통화 정책 수립을 주로 담당합니다. FOMC*** 위원은 7명의 정부 관료, 뉴욕 연방준비은행 총재, 나머지 11개 지역 연방준비은행 총재 중에서 선출된 1년 임기의 4명으로 총 12명입니다.

금리: 금리, 즉 연방기금금리는 가장 중요한 금리 지표이자 저축기관 간 상호대출의 익일 대출 금리이기도 합니다. 연준은 시장에 명확한 통화 정책 신호를 보내고자 할 때 새로운 금리 수준을 발표할 것입니다. 그러한 발표는 주식, 채권, 통화 시장에 큰 혼란을 야기합니다.

할인율: 할인율은 시중은행이 준비금 등 긴급 상황으로 인해 연준에 대출을 신청할 때 연준이 부과하는 이자율이다. 이는 상징적인 금리 지표이기는 하지만, 그 변화는 강력한 정책 신호를 전달할 수도 있습니다. 할인율은 일반적으로 연방 기금 금리보다 낮습니다.

30년 만기 국채: 장기 채권이라고도 불리는 30년 만기 국채는 시장에서 인플레이션을 나타내는 가장 중요한 지표입니다. 대부분의 경우 시장에서는 채권 등급을 측정하기 위해 가격보다는 채권 수익률을 사용합니다. 모든 채권과 마찬가지로 30년 만기 재무부 채권도 가격과 음의 상관관계를 가지고 있습니다. 장기채권과 달러 환율 사이에는 명확한 연관성이 없지만 일반적으로 다음과 같은 연관성이 있습니다. 인플레이션으로 인한 채권 가격 하락, 즉 수익률 상승은 달러에 압력을 가할 수 있습니다. 이러한 고려 사항은 일부 경제 데이터로 인해 발생할 수 있습니다.

그러나 미국 재무부의 '낡은 빚을 갚기 위해 새로운 빚을 갚는다' 계획이 시행되면서 30년 만기 재무부 채권의 발행이 줄어들기 시작했고, 이후 30년 만기 재무부 지위가 위축됐다. 벤치마크로서의 법안이 10년 만기 재무부 법안에 자리를 내주기 시작했습니다.

경제 주기의 다양한 단계에 따라 일부 경제 지표는 미국 달러에 서로 다른 영향을 미칩니다. 인플레이션이 경제에 위협이 되지 않을 때는 강력한 경제 지표가 미국 달러 환율을 뒷받침할 것입니다. 인플레이션이 경제에 영향을 미친다 위협이 더욱 분명해지면 강력한 경제 지표가 미국 달러 환율을 억제할 것이며 그 수단 중 하나는 채권을 파는 것입니다.

자산 수준의 벤치마크로서 장기 채권은 일반적으로 글로벌 자본 흐름의 영향을 받습니다. 신흥시장의 금융 또는 정치적 혼란은 미국 달러 자산을 상승시킬 것입니다. 이때 미국 달러 자산은 안전한 피난처로서 미국 달러 환율을 간접적으로 상승시킬 것입니다.

3개월 유로달러 예금: 3개월 유로달러 예금. 유로달러는 미국 내 해외 은행에 보관된 미국 달러 예금입니다. 예를 들어, 일본의 외국 은행에 예치된 일본 엔 예금을 "유럽 엔"이라고 합니다. 이러한 예금 금리의 차이는 환율을 평가하는 데 중요한 기준이 될 수 있습니다. 예를 들어 USD/JPY를 예로 들면, 유로달러와 유로엔 예금 간의 양의 차이가 클수록 USD/JPY 환율이 지지될 가능성이 높아집니다.

10년 만기 국채: 10년 만기 국채. 국가별로 동일한 유형의 채권 수익률을 비교할 때 일반적으로 10년 만기 재무부 채권을 사용합니다.

채권 간 수익률 차이는 환율에 영향을 미칩니다. 미국 달러 자산의 수익률이 높으면 환율은 미국 달러 환율을 높일 것입니다.

재무부: 재무부. 미국 재무부는 국채 발행과 재정예산 편성 등을 담당한다. 재무부는 통화 정책에 대해 발언권을 갖고 있지 않지만, 달러에 대한 재무부의 발언이 달러 환율에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

경제 데이터: 경제 데이터. 미국에서 발표되는 경제 데이터 중 가장 중요한 것은 노동력 보고서(임금 수준, 실업률, 평균 시간당 소득), CPI(소비자 물가 지수), PPI, GDP(국내 총생산, 국내 총생산)입니다. , 국제 무역 수준, 산업 생산, 주택 착공, 주택 허가 및 소비자 신뢰.

주식시장: 주식시장. 세 가지 주요 주가 지수는 다우 존스 산업 지수(Dow), S&P 500(S&P 500 지수) 및 NASDAQ(NASDAQ 지수)입니다. 그 중 다우존스 산업지수는 미국 달러 환율에 가장 큰 영향을 미친다. 1990년대 중반 이후 다우존스 산업평균지수는 (외국인 투자자들이 미국 자산을 구매함에 따라) 미국 달러와 강한 양의 상관관계를 가져왔습니다. 다우존스 산업 지수에 영향을 미치는 세 가지 주요 요소는 1) 기대 소득과 실제 소득을 포함한 기업 소득, 2) 금리 기대치, 3) 글로벌 정치 및 경제 상황입니다.

교차율 효과: 교차율 효과. 십자가의 상승과 하락은 미국 달러 환율에도 영향을 미치게 됩니다.

연방기금 금리 선물 계약: 연방기금 금리 선물 계약. 이 계약 가치는 연방기금 금리(계약 만료일 관련)에 대한 시장의 기대를 나타내며 연준 정책의 가장 직접적인 척도입니다.

3개월 유로달러 선물 계약: 3개월 유로달러 선물 계약. 연방기금금리선물계약과 마찬가지로 3개월 유로달러 선물계약도 3개월 유로달러 예금에 영향을 미칩니다. 예를 들어 3개월 유로달러 선물 계약과 3개월 유럽 엔 선물 계약의 금리 차이는 USD/JPY의 미래 추세를 결정하는 기본 변화입니다.