금융 수단을 혁신하는 방법

전통적인 직접 금융

간접 융자에 비해 직접 융자는 시장 투명성이 높고 위험 분산이 특징이며 금융 안정에 유리하다. 성숙한 시장경제국가에서는 직접 융자가 융자 체계에서 주도적인 지위를 차지하고 있으며, 우리나라에서는 기업의 직접 채무 융자 발전이 장기적으로 더디다. 최근 몇 년 동안 우리나라 금융관리체제가 점차 변화하고 있다. 특히 WTO 가입 이후 금융체제 개혁의 동력이 내생적 변화의 압력에서 금융업 국제화의 압력으로 바뀌고, 금융관리체제가 끊임없이 조정되고, 금융혁신 속도가 점차 빨라지고 있다. 중국 인민은행과 중국증권감독회가 이끄는 금융자본 시장이 급속히 발전하다. 삼회 일행' 을 주체로 하는 금융감독기관은 통화정책 지향, 규제정책 조정, 금융상품 혁신 등에서 점점 더 보조를 맞추고 있다. 금융 기관의 비즈니스 모델 혁신과 제품 혁신은 기업의 금융 수요에 점점 더 가까워지고 있습니다.

(b) 전통적인 간접 금융

1. 은행 대출

은행 대출이란 은행이 국가 정책에 따라 일정한 금리로 자금을 필요로 하는 사람에게 자금을 빌려주고 약속한 기한 내에 돌려주는 경제행위다. 은행 대출의 장점은 (1) 조작이 간단하다는 것이다. (2) 상환 기간은 유연합니다. (3) 직접 융자 제품에 비해 접근 문턱이 낮아 직접 융자 제품에 규정된 신용등급, 기업 규모, 경영 실적 등의 조건을 충족시킬 필요가 없다. 은행 대출의 단점은 (1) 융자 비용이 높다는 것이다. (2) 자금 조달 규모가 작다. 은행 대출은 단일 금융기관이 기업에 제공하는 융자 지원이다. (3) 자금 사용 제한이 엄격하다. 대출 발행은 기업이 은행 대출 신청 및 사용에 더 큰 장애나 더 많은 위험에 직면할 수 있도록 위탁 지불 방식을 사용해야 합니다.

2. 어음 융자

어음 융자 (융자 어음이라고도 함) 는 어음 소유자가 비무역 방식을 통해 상업환어음 한 장을 취득하고 은행에 팩토링을 신청하여 어음으로 자금을 확보하여 융자 목적을 달성한다는 것을 말한다. 어음 할인 융자 방식의 장점 중 하나는 은행이 기업의 자산 규모에 따라 대출하는 것이 아니라 시장 상황 (판매 계약) 에 따라 대출한다는 것이다. 기업은 어음 수령일로부터 현금 만기일까지는 종종 몇 십일, 많으면 300 일, 그동안 자금이 유휴 상태였다. 어음 융자는 상업 활동으로 인한 자금 교환에 의존하기 때문에 이런 융자 방식은 업무 결제가 잦은 기업에게 좋은 적용성을 가지고 있다.

3. 금융리스

금융리스는 특수한 채무 융자 방식이다. 즉, 프로젝트 건설에서 어떤 설비를 구매하기 위해 자금이 필요하며 금융기관에 금융리스를 신청할 수 있다. 이 설비는 금융기관에서 구입하여 프로젝트 건설기관에 임대하고, 건설단위는 금융기관에 이 설비를 대여하는 임대료를 할부로 지급한다. 금융리스는 항공기 선박 등의 자산을 구매하기 위한 담보융자에도 광범위하게 사용되며 대형 전력 프로젝트 준비에도 널리 사용되고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 금융리스, 금융리스, 금융리스, 금융리스, 금융리스, 금융리스)

4. 프로젝트 회사 파이낸싱

프로젝트 회사 융자는 제안 프로젝트의 후원자 또는 투자자가 먼저 지분 (합자 포함) 으로 유한 책임 프로젝트 회사를 설립한 다음 프로젝트 회사가 제안 프로젝트에 직접 투자하고 프로젝트 자산권과 경영권을 취득하는 것을 말합니다. 프로젝트 회사는 대출자로부터 대출을 받고 채무를 청산하는 프로젝트 융자 모델에 동의합니다. 프로젝트 회사 융자는 본질적으로 외부 융자 제품이 아니라 투자 융자 배치, 기업 지배 구조 구축, 내부 위험 격리, 내부 및 외부 융자가 결합된 투자 융자 모델을 기반으로 합니다. 주요 운영 모델은 독립된 법인 지배 구조를 구축하고, 일정한 자체 자금을 투입한 다음, 주로 외부 간접 융자에서 남은 자금을 조달하고 운영 프로젝트를 구축하는 것이다. 프로젝트 회사 융자는 구조가 간단하고 재무 관계가 명확한 특징을 가지고 있으며, 현재 프로젝트 융자 관행에서 가장 널리 사용되는 프로젝트 융자 구조입니다.

(3) 혁신 금융 (국내)

1. 보험 자금 조달

보험자금은 일반적으로 보험회사의 자본과 충당금을 가리킨다. 보험자금의 흐름을 합리적으로 유도하여 보험자금이 충분하고 합리적이며 안전하게 금융시장에 진입하도록 보장함으로써 기업에 막대한 융자원을 가져다 줄 것이다. 관련 규정에 따르면, 보험 자금의 운용은 다음과 같은 형식으로 제한됩니다: 은행 예금; 채권, 주식, 증권투자기금 점유율 등 증권을 매매하고 부동산을 투자하다.

보험자금 인프라 채권 투자 계획의 장점은 (1) 자금 규모가 크다는 것이다. 20 12 연말까지 보험회사의 총자산은 7 조 4 천억원에 달하며 금융기관의 중요한 투자자가 되었다. (2) 자금 기한이 길다. 보험자금은 주로 피보험자의 보험료 투입, 특히 생명보험 업무의 보험료 수입에서 비롯된다. (3) 금리가 낮다. 보험자금 채권 투자 계획의 이율은 일반적으로 같은 기간 은행 대출 이율보다 현저히 낮다. 물론, 자금 모집의 대상이 보험회사에 국한되어 유동성에 약간의 부족이 있기 때문에, 융자 금리는 일반적으로 같은 기간 채권 금리보다 높을 수 있다. (4) 총 자금 조달에는 상한선이 없습니다. 채권투자 계획은 증권법의 구속을 받지 않는다. 20 12 의 새로운 정책에 따르면 이론적으로 총 융자 한도가 없다. 특정 프로젝트에 대해 채권 계획의 융자 금액은 프로젝트 총 예산의 40% 를 초과할 수 없습니다.

2. 금융 파생 상품 사업

금융 파생품은 기초금융수단에서 파생된 신형 금융상품으로, 그 가치는 기초금융수단의 가격 변화에 의해 결정된다. 금융 파생품은 현물에 해당하는 개념으로 주로 선물, 옵션, 스왑 및 교환을 포함한다. 기업의 경우 금융 파생품과 선물 등 미래 상품 계약과 마찬가지로 융자 비용의 변동을 매끄럽게 할 수 있는 것은 융자 비용을 잠그고 융자 위험을 줄이는 효과적인 도구이다. 금융 파생품 업무를 전개하려면 투기이익 심리가 있어서는 안 된다. 기업은 융자 비용의 균형을 맞추고 이자율 변동의 위험을 피하고 이를 기업 융자의 보조 수단으로 삼아야 한다.

3. 공급망 금융

공급망 파이낸싱은 공급망 관리와 밀접한 관련이 있습니다. 공급망 관리가 핵심 기업과 공급망 네트워크에 대한 관리 모델이라면 공급망 융자는 핵심 기업과 은행이 협력하여 공급망의 모든 노드에 금융 서비스를 제공하는 비즈니스 모델입니다. 한편, 상대적으로 약한 위치에 있는 상하류 지원 중소기업에 자금을 투입하여 지원 기업 융자난, 공급망 불균형 등의 문제를 해결하는 데 효과적이다. 한편, 은행 신용을 상류 하류 지원 기업의 구매 및 판매 행위에 통합해야 하며, 상업 신용을 높이고, 지원 기업과 핵심 기업 간의 장기적인 전략적 협력을 촉진하여 공급망 전체의 경쟁력을 높여야 합니다.

공급망 융자의 주요 운영 아이디어는 공급망 관련 기업의 정보 흐름, 자금 흐름 및 물류를 합리화하는 것입니다. 핵심 기업은 안정적이고 규제되는 외상 매출금, 미지급금 정보 및 현금 흐름에 따라 은행 또는 금융 기관의 자금 흐름을 기업의 물류 및 정보 흐름과 통합합니다. 그런 다음 은행이나 금융기관은 기업에 융자 결제 서비스 등 종합 업무 서비스를 제공한다.

4. 산업 투자 기금 금융

산업투자기금은 벤처투자기금 또는 사모지분투자기금으로도 불린다. 일반적으로 성장잠재력이 높은 미상장 기업의 지분 또는 준주주에 자금을 모아 투자기업의 경영관리에 참여해 투자기업이 성숙된 후 지분 양도를 통해 자본 부가가치를 실현하는 것을 말한다. 산업투자기금의 특징은 투자 대상이 비상장 기업을 위주로 하며 투자기간은 보통 3 -7 년이라는 점이다. 투자 목적은 투자 기업의 잠재적 가치에 따라 발전을 촉진하고 적절한 시기를 선택하여 자본 부가가치 수익을 실현하는 것이다. 벤처투자업계로서 산업투자펀드의 투자행위는 제한을 덜 받고 펀드 모집에 대한 제한도 적다. 이에 따라 기업들은 산업투자기금 설립을 통해 산업투자펀드를 통해 자금투자기업을 모금함으로써 전통융자자금 기간이 짧고 자금이 제한되어 안정성이 떨어지는 문제를 더 잘 해결할 수 있다.

(4) 혁신 금융 (해외)

1. 해외 직접 상장 융자

직접 상장이란 국내 기업이 해외 증권거래소에 직접 상장을 신청하는 것을 말한다. 국내 증권 거래소에 상장된 B 주 발행을 포함한다. 해외에서 직접 주식을 발행하고 상장하다. Ha 주 레드 칩; 예탁증서를 이용하여 주식을 발행하고 상장하다. 국내 기업의 해외 직접 상장은 중국증권감독회의 심사를 거쳐야 해외 증권거래소에 상장을 신청할 수 있다. 공기업이 해외에 껍데기 회사를 설립하는 데는 많은 법적 장애가 있고, 홍채 방식은 공기업 해외 상장을 크게 줄일 수 없기 때문에 대부분의 공기업이 직접 상장된다.

해외 직접상장은 기업들이 자신의 실력을 필요로 하며, 주로 경제력이 강하고 해외 확장 공간이 있는 중대형 기업에 적합하다.

2. 간접 상장 금융

직접 상장 절차가 복잡하고 비용이 많이 들고 시간이 오래 걸리기 때문에 국내의 번거로운 승인 절차를 피하기 위해 기업들은 간접적으로 해외에 상장하여 융자를 할 수 있다. 즉, 국내 기업이 해외에 등록된 회사, 해외 회사는 인수, 지분 교체 등을 통해 국내 자산 통제권을 획득하고, 해외 회사를 데리고 해외 거래소에 상장할 수 있다. 국내 기업은 해외에서 빈 껍데기 회사를 인수하고 국내 자산이나 권익을 빈 껍데기 회사에 주입한다. 실제로 이러한 인수 방식은 크게 두 가지로 나눌 수 있다. 하나는 해외 마더보드 시장과 창업판 시장을 인수하는 상장 회사 (예: 하이얼이 홍콩 중수) 이다. 또 다른 하나는 OTCBB, Pink Sheets 등 장외 시장을 인수한 상장회사다.

간접 해외 상장은 주로 해외 직접 상장 절차가 복잡하고, 승인 제약이 높고, 직접 상장 비용이 높은 중대형 기업 및 해외 직접 상장 조건을 충족하기가 어려운 중소기업에 적합합니다.

3. 무역 금융

무역융자는 은행이 수입업자나 수출업자에게 제공하는 수출입무역결제와 관련된 단기 융자나 신용편리를 가리킨다. 그것은 기업이 무역 과정에서 각종 무역 수단과 금융 수단을 이용하여 현금 흐름을 늘리는 일종의 융자 방식이다. 과거 국내 무역은 비정기 연체미지급금을 많이 사용했고, 국내 상업어음은 점진적으로 발전한 후 상업어음 융자를 이용하여 발전을 가속화했다. 국제무역에서 표준화된 금융수단은 기업 융자에서 중요한 역할을 했다. 국제무역융자의 주요 방식은 국제인수 융자, 포페틴, 포장대출, 수출선하증권, 수입선하증권, 인도보증서, 수출송장할인 등이다.

4. 해외 인민폐 채권 금융

해외 위안화 채권은 중국 대륙 밖에서 발행된 위안화로 표시된 채권을 가리킨다. 융자 비용이 낮기 때문에 해외 위안화 채권 발행이 국내 대기업의 융자 채널 확대의 초점이 되었다.

5. 국내 보험 및 외국 대출

내보외 대출 업무는 기업이 경내 은행에 무조건적이고 취소불능인 반보증을 하는 것을 말한다. 경내 은행은 해외 자회사를 위해 해외 은행에 보증서나 대기 신용장을 개설하고, 해외 은행은 해외 자회사에 융자를 제공하는 업무를 말한다. 국내 보험과 외국 대출 업무의 배경은 국내 외환통제, 국내외 자금 흐름이 불편해 두 가지 문제가 발생했다. 하나는 해외 계열사의 자질이 떨어지고 브랜드 인지도가 낮아 융자난을 야기한 것이다. 둘째, 국내외 자본 비용의 차이가 크다. 국내 융자 금리가 높고 외국 융자 금리가 상대적으로 낮다. 전자는 해외 기업의 경영난을 초래하여 국내 기업의' 외출' 에 불리하다. 후자는 외부 자금이 국내에 들어오면 국내 기업의 융자 문제를 해결하거나 초과 이윤을 얻을 수 있다. 따라서 기업의 내보외 대출은 국내외 기업의 융자 문제를 해결하고 융자 비용을 낮추는 데 도움이 된다.