주가 선물, 한 개에 얼마예요, 지수가 얼마예요?

1), 거래 대상 선택

첫 번째 주가 선물 계약: 상하이와 심천 300 주가 선물 계약 (계약 조건은 공식 공고를 기준으로 함).

2), 계약 단위 및 승수

주가 선물의 거래 단위에 지수와 승수를 곱합니다. 여기서 승수는 미리 결정된 상수입니다. 일정한 지수 수준에서 승수의 크기에 따라 계약의 크기가 결정됩니다. 상하이와 심천 300 지수 선물의 계약 단위는 상하이와 심천 300 지수 선물의 견적 포인트에 계약 승수를 곱한 것이다. 계약 승수는 각 지표점에 해당하는 인민폐 금액입니다. 현재 계약 승수는 잠정적으로 300 원/포인트로 정해졌다. 당시 주가 지수 선물 제시가격이 1400 점이었다면, 상하이와 심천 300 지수 선물 계약 가치는 1400 점 * 300 원/점 = 42 만원이었다.

3), 계약 배달 월

3 월, 6 월, 9 월, 12, 4 개월 계약, 주로 최근 몇 개월, 플러스 미래 분기 상하이와 심천 300 지수 선물의 두 가지 배달 달이 있습니다. 그들은 이달, 다음 달, 그리고 다음 두 분기의 월별 계약이다. 이달 달이 7 월이면 다음 달 계약은 8 월, 분기 월 계약은 9 월과 65438+2 월입니다. IF0607, IF0608, IF0609 및 IF06 12 로 표시됩니다. 여기서 IF 는 계약 코드이고 06 은 2006 년, 07 은 7 월 계약입니다.

4), 최소 가격 변화

주가 지수 선물 계약의 최소 변동 단위는 계약 견적시 소수점 이하 허용 견적의 최소 유효 자릿수입니다. 상하이와 심천 300 지수 선물의 최소 변동 단위는 0. 1 포인트입니다. 포인트 당 300 위안으로 계산하면 최저 가격 변동은 계약가치 변동의 30 위안에 해당한다.

5), 가격 제한

상하이와 심천 300 지수 선물 인상 폭은 지난 거래일 결산가격의 양수 및 음수 10% 였다.

계약의 마지막 거래일에는 상승폭 제한이 없다. 최종 거래일은 선물가격의 평균 가격을 결산가로 하는 것이 아니라 현물지수의 평균 가격을 결산가로 하기 때문이다. 지수 선물의 가격이 현물지수와 융합될 수 있도록, 상승폭 제한은 없다.

0? 9 퓨즈 시스템-유동성 위험 방지

융해제도' 란 주가 선물가격이 오르거나 하락할 때 시장이 거래신고를 해당 가격 범위로 제한하거나 시장 거래를 잠시 중단하는 것을 말한다.

이런 기술을 채택하면, 첫째, 투자자의 비이성적 정서를 진정시킨다. 두 번째는 거래소를 위해 필요한 위험 조치를 취하여 시간을 준비하는 것이다. 대외교류에서' 융해' 제도는 두 가지 형식, 즉' 융해' 와' 융해' 가 있다.

"융단" 이란 가격이 융점에 닿을 때 다음 기간 동안 거래를 중단하는 것을 말합니다.

"융해가 멈추지 않는다" 는 것은 가격이 융해점에 닿은 후 얼마 동안 계속 거래하는 것을 의미하지만, 제시가격은 융해점으로 제한된다.

현재 설계에 따르면, 일일 변동의 6% 는 상하이와 심천 300 지수 선물 거래의 첫 번째 융해점이 될 것이며, 이 구간에서 거래는 10 분 동안 지속될 것이다. 융해제도에 따르면, 매일 개장한 후, 한 계약의 신고가격이 융해가격에 1 분 정도 닿으면, 그 계약은 융해메커니즘을 가동한다. 이 분을 퓨즈 검사 주기라고 합니다.

매일 수거하기 30 분 전에는 융해 메커니즘이 시작되지 않지만 이미 시작된 융해 기간이 있을 경우 융해 기간이 끝날 때까지 계속 진행합니다.

6), 거래 시간

현재 디자인 의견은 거래 시간이 아침 15 로 주식시장보다 15 분 빠르다는 것이다. 9: 00 10 부터 9: 00 15 까지 집합 입찰 시간입니다. 오후 3 시에 파장하여 주식시장보다 15 분 늦다.

마지막 거래일 오후 파장할 때, 만기월의 계약 마감시간은 주식시장의 마감시간과 일치한다.

7), 예금

현재, 상하이와 심천 300 지수 선물의 거래 마진 비율은 8% 로 제안된다. 보도에 따르면 8% 의 비율을 고려하는 이유는 그동안 시장이 6% 의 비율이 너무 낮았기 때문이라고 한다. 현물시장에 4% 의 변동이 나타나더라도 선물가격은 종종 미리 반응한다. 이때 선물가격의 변동은 이미 6% 를 넘었을 것이다. 이를 위해 준비팀은 외국 경험을 참고하는 기초 위에서 적당히 2% 포인트 인상했다.

8) 제공 방법

주가 선물은 실물 주식이 아닌 현금으로 인도한다.

9) 일일 결제 가격 및 최종 결제 가격

0? 9 일 결제 가격

우리나라 상품 선물의 실천 경험에 따르면 파장 가격은 결산 시 자주 조작되므로 가중 평균 가격을 채택해야 한다. 그러나 현물지수와의 연계를 고려해 현재 설계는 하루 마지막 시간 거래의 가중 평균 가격을 채택하고 있다. 마지막 한 시간 동안 거래가 성사되지 않았고, 가격은 상승폭 제한에 있어서, 정지 손실 가격을 당일 결산가로 삼았다. 만약 마지막 시간에 거래가 이루어지지 않았고 가격이 상승폭 제한에 있지 않다면, 이전 1 시간 거래량의 가중 평균 가격을 취한다.

최종 결제 가격

최종 결산가격은 마지막 거래일 현물지수의 마지막 두 시간 동안 모든 지수점의 산수 평균 가격이다. 국제시장에서 일부 계약은 현물지수의 종가를 최종 결산가로 채택하고 있다. 그러나 현물지수 종가가 조작되기 쉽기 때문에 조작을 막기 위해 국제시장에 있는 대부분의 주가 선물계약은 일정 기간 평균 가격을 채택하고 있다.

10), 마지막 거래일과 최종 결산일.

계약의 마지막 거래일은 만기월의 세 번째 금요일이다. 예를 들어 IF0607 계약의 마지막 거래일은 2006 년 7 월 2 1 입니다. 동시에, 마지막 거래일도 최종 결산일이다. 당일 파장한 후 거래소는 교부 결산가에 따라 현금 결산을 진행할 것이다.