양적 헤지란 무엇입니까? 양적 헤지 투자란 무엇입니까?

최근 몇 년 동안, 증권 시장의 지속적인 발전과 함께, 금융 파생 상품, 빈 도구를 지속적으로 풍부 하 고 투자의 복잡성이 증가 하고있다 출시 되었습니다. 이 가운데 절대수익을 목표로 한 양적 헤지투자 전략은 위험도가 낮고 수익이 안정적이어서 기관투자자들의 주요 투자 전략 중 하나가 됐다. 소위 "양적 헤지" 는 실제로 "양적" 과 "헤지" 개념의 조합입니다. 그 중에서도' 정량' 투자는 전통적인' 정성' 투자와 다르다. 계량화 투자는 통계학과 수학적 수단을 통해 방대한 역사 데이터에서 초과수익을 가져올 수 있는 다양한' 대확률' 전략을 찾고, 이러한 전략으로 구성된 수량화 모델에 따라 투자를 엄격하게 지도한다. 안정적이고 지속 가능하며 평균보다 높은 초과수익을 달성하기 위해 노력하다. 그 본질은 질적 투자의 정량적 실천이다. 모든 제품 (일반 공모기금, 헤지펀드 등) 을 볼 수 있습니다. ) 정량화 투자 전략을 채택한 이러한 유형은 정량화 기금의 범주로 분류할 수 있다. 계량투자의 가장 큰 특징은 규율성을 강조하는 것, 즉 투자자의 주관적 정서의 영향을 극복할 수 있다는 것이다. 헤지' 의 개념은 알프레드 존스 (Alfred W. Jones) 가 1949 가 첫 헤지펀드를 설립했을 때 처음 제기된 것이다. 그는' 헤지' 는 포트폴리오 시스템의 위험을 관리하고 줄임으로써 금융시장의 변화에 대처하는 것이라고 생각한다. 자본 자산 가격 이론 (CAPM) 에 따르면 포트폴리오의 예상 수익은 두 부분으로 구성됩니다. 알파 수익은 시장 기준을 초과하는 포트폴리오의 수익이고, 베타 수익은 포트폴리오가 시장 시스템 위험을 부담하는 수익입니다. 우수한 펀드 매니저는 주식을 선택하고 선택할 때 알파 수익을 얻을 수 있지만 시장 하락으로 인한 체계적인 위험을 피할 수는 없다. 20 1 1 주식형 펀드 1 위를 차지한 박시테마업계를 예로 들면 연간 수익은 -9.5% 로 동료의 평균 -24.55% 와 상해 300 의 평균-25.0/KLOC 보다 훨씬 낫다 시장 하락의 체계적인 위험은 효과적으로 회피할 수 없기 때문에, 큰 쟁반을 달리고도 손해를 보았다. (윌리엄 셰익스피어, 템페스트, 희망명언) 헤지를 통해 포트폴리오의 시스템 위험 (베타 수익) 을 분할 또는 줄이고 순알파 수익을 얻을 수 있어 투자 포트폴리오가 시장 상승이나 하락에 관계없이 긍정적인 수익을 얻을 수 있으므로 헤지펀드는 상대 수익이 아닌 절대 수익을 추구하는 경우가 많습니다. 실제 응용에서는 헤지펀드가 종종 수량화 모델을 사용하여 투자 결정을 내리기 때문에 자주 번갈아 사용하지만, 수량화 펀드가 헤지펀드와 완전히 같지는 않다는 점에 유의해야 한다.

헤징 절차 거래의 대상을 정량화하다.

주식, 채권, 선물, 현물, 옵션 등.

헤지 제품의 운영 과정을 정량화하다

먼저 양적투자를 통해 주식의 여러 포트폴리오를 구축한 다음 주가 선물에 시장 위험을 헤지하여 안정적인 초과 수익을 거둘 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식명언)

주식 선정의 구체적인 방법을 정량화하다

계량투자는 일반적으로 수백 개의 주식을 투자 분석을 위해 선택하고, 위험을 분산시키고, 위험 선호도가 낮고, 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합하다. 정량 분석가가 규칙을 제정한 후 모델을 세우고, 먼저 역사적 데이터로 검사하여 돈을 벌 수 있는지 확인한다. 가능하다면 소량의 자금을 주입하여 모형 밖의 펌오퍼 거래를 축적하다. 펌오퍼 이후 이윤이 있다면, 자금량을 늘려 투자 결과에 영향을 미치는지 판단한다. 최종 달리기 차종은 모두 단련을 거친 것이다.