시장 조작의 몇 가지 예를 들어 새우들에게 감사드립니다. 。 。

실천적인 관점에서 볼 때, 실천 중 많은 법인과 조직은 마대 계좌를 이용하여 시장을 조작한다. 증권거래 명목상의 참여자들을 보면 자연인의 이름으로 거래하지만 실제로는 대부분 법인과 이들 계좌를 통제하는 다른 조직이다. 과거 증권감독회가 조사했던 시장 조작 사건을 보면 많은 법인과 조직이 자연인 계좌를 이용해 자연인과 손잡고 시장 조작을 하기도 했다. 전형적인 사례는 6 월 조사된' 베이징 김창투자컨설팅 서비스 유한공사와 공동조작정 주식안', 1996 이다.

선물 시장을 조작하는 일부 사건에서 중개 회사 또는 거래소는 고객 또는 중개 회사에 거액의 대월, 강제 평창 미평창 등 위법 행위를 통해 선물 시장에 대한 조작을 지원, 협력, 용인해야 합니다. 각종 핑계 아래 거래소는 긴급 조치나 임시 조치를 남용하고, 폭락정판 조정, 보증금 비율 인상, 출입금 제한, 시한 평창 또는 강행 평창 등 시장 조작을 지원한다. 사실, 증권사나 거래소의 지원, 협력, 방종 없이는 고객 또는 쿠폰상이 일련의 후속 시장 조작 행위를 실시할 수 없습니다. 거래소의 정책 지지와 묵인 없이는 시장 조작이 더할 수 없는 지경에 이르기 어렵다.

스미토모 동업 사건' 에서 알 수 있듯이 LME 의 불완전한 내부 위험 통제 시스템이 위험 발생을 부추기고 있다. LME 는 199 1 이후 타도빈이 구리값을 조작하려는 의도가 있다는 소식을 계속 받았다. 그러나 거래소의 내부 관리 메커니즘, 특히 시장 위험 모니터링 능력에 허점이 있어 이러한 뉴스는 오랫동안 충분한 중시를 받지 못했다. LME 당국은1995165438+10 월까지 국제조동협회와 미국 규제기관인 CFTC 의 압력으로 시장을 조사하기 시작했다. 이러한 관점에서 볼 때, 거래소의 위험 내부 통제 제도의 부재가 전체' 주우동업 사건' 의 심각한 결과를 초래한 것이다. 또한 LME 는 1985 주석 시장 위약사건과 1993 거래인 Juan Pablo Davila 의 무단 거래로 칠레 국유동업회사 Codel 이 거의 2 억 달러를 손실한 것과 같은 유사한 위험사건이 발생했다.

(2) 선물 매니지먼트사의 내부 리스크 관리 메커니즘의 보완은 조작 위험을 통제하는 데 도움이 된다.

한편' 스미토우 구리 사건' 도 스미토우의 내부 관리 부실로 인한 것이다. 사건이 발생하기 전에 하마중태남은 회사의 구리 선물 거래의 직접적인 관리자였으며, 회사의 모든 위험 통제 조치, 재무 관리 제도, 시장 감시 수단은 주로 그를 위주로 회사의 감독 관리와 완전히 독립적이었다. 스미토모 상사의 문제는 매니저와 회사가 어떤 거래인의 감언이설에 속지 않도록 엄격한 내부 관리가 있어야 한다는 것을 보여준다.

중개 회사는 거래소와 고객 사이의 다리로 시장 유동성과 적용 범위를 늘리는 데 없어서는 안 될 중개 기관이다. 소속사 리스크 통제의 좋고 나쁨은 금융 파생품 거래의 안정성과 규범성에 직접적인 영향을 미칠 것이다. 리오 메라메드는 소속사를 포함한 금융기관의 리스크 관리에 대해 "금융기관의 내부 관리 부족은 악과를 초래할 뿐이다" 고 말했다. 따라서 선물 소속사 리스크 관리 메커니즘의 보완은 시장 조작 위험을 예방하는 데 도움이 된다.

Fenchurch Register 는 CFTC 의 상품거래고문과 상품펀드 사업자로서 미국 정부채권의 현물과 선물시장에서 대량의 선물거래활동을 하고 있다. 7 월 1996, 10 일, CFTC 는 시카고 핀치 자본관리회사에 대한 행정소송을 통과했다고 발표했습니다. 한편, CFTC 는 빈추치의 조정 요구를 받아들여 60 만 달러를 민사 벌금으로 지불하고 시정 조치를 취했다.