클래스 b 펀드를 통해 주가 지수 선물을 어떻게 거래합니까?

일반적으로 거래주가 선물은 지정된 선물거래계좌를 통해 진행되어야 하지만, 발견도 B 형 펀드를 통해 간접적으로 참여할 수 있다. 그렇다면 클래스 b 펀드를 통해 주가 지수 선물을 어떻게 거래합니까?

20 15 년 3 월 20 일, 증권감독회는 CICC 가 상하이 50 과 중증 500 주가 선물 거래를 실시하는 것을 공식 승인했습니다. 이 계약은 4 월 16 일 공식 상장되었습니다. 이는 지난 5 년 동안 단 하나의 상하이와 심천 300 주가 선물 제품 만 있었던 상황을 바 꾸었습니다. 주가 선물은 세그먼트 시대를 열었습니다.

중증 500 지수가 출시되기 전에 시장에는 작은 주식을 공략할 수 있는 도구가 부족했고, 잠재적인 작은 주가는 왕왕 어찌할 바를 몰랐다. 창업판 지수는 여러 차례 최고치를 기록하여 한때' 창업판 지수' 라고 불렸다. 중증 500 기가 출시되면, 짧은 기간은 허공을 하는 강력한 도구가 되고, 시장의 다공력은 더욱 균형을 이룰 것이다.

그러나 현재의 우시장 정서와 유동성 규모에서 상증 50 지수의 저평가는 중소판과 뚜렷한 대조를 이룬다. 이에 따라 B 형 펀드는 몇 가지 새로운 투자 전략을 도출했다.

상증 50 등급과 은행 등급기금이 이미 정식 발매되었다. 따라서 상하이 50 지수와 상하이와 심천 300 지수를 중심으로 기존의 유동성이 좋은 구조기금 제품에는 재테크 B, 증권 B, 증권 B, 증권상 B, 은행 B, 50 급 펀드 및 기타 300 급 펀드가 포함되어 있어 투자자 레버리지, 다공, 현물차익, 할인액 차익 등 여러 가지 수요를 충족시킬 수 있다.

업종 분포에서 볼 때, 상하이와 심천 300 지수의 주권은 금융판에 있고, 비은금융과 은행의 총 가중치는 36% 이상이다. 상하이 50 지수 가중치는 금융판에 더 집중되고, 비은금융과 은행의 총 가중치는 65% 이상이며, 기본적으로 금융판 지수의 대표로 사용될 수 있다. 뚜렷한 금융특성은 시장 중성전략에도 적용될 수 있을 뿐만 아니라 금융주를 추적하는 등급기금 등의 도구와 결합하는 과정에서 더 많은 전략을 도출할 수 있다.

전략 중 하나는 높은 프리미엄 금융 등급+짧은 50 기 지수 헤지입니다.

우시장 정서 속에서 등급기금 2 급 시장의 A+B 측은 장기 높은 프리미엄이 발생하기 쉽다. 20 14, 12 년 초 평균 전체 프리미엄이 10% 를 초과합니다. 권상, 비은 등 등급 펀드의 프리미엄은 왕왕 20% 를 넘는다. 높은 프리미엄은 거액의 자금을 끌어들여 시장에서 모펀드를 구입하고, 시장에서 AB 엔드 펀드를 분할 판매한다. 차익 거래의 압력으로 장내 자금은 왕왕 대량상승에 의해 봉쇄된다.

상장 후 50 기는 풍부한 헤지 도구가 보험료 수입을 잠그는 것을 가리킨다. 프리미엄 차익 거래 등급 펀드와 동시에 해당 주가 지수 선물을 공략하여 프리미엄 수익을 잠그다. 50 주가 지수 선물 계약의 가치는 약 90 만 위안으로 추산됩니다. 심심 300 주가 선물보다 각종 재테크 등급 펀드의 차익이 맞출 수 있는 장점이 더 많다. 프리미엄 재테크 등급 펀드의 헤지 보호 효율성이 두 배로 높아졌다.

두 번째 전략은 선물의 차익에서 현물 대신 등급을 사용하는 것이다.

현물 차익 거래도 대부분의 헤지펀드와 저위험 선호 투자자들에게 없어서는 안 될 투자 전략이다. 우시장 정서로 인한 기초차 변동이 특히 심하다. 주가 선물 분단 시대에 이런 전략은 더 잘 시행될 수 있다.

현재의 우시장 정서와 금융 수단에서 현물차익은 일반적으로 프리미엄 차익이다. 즉, 주가 지수 선물을 공수하고, 현물을 매입하여 정밀하게 헤지를 맞추고, 기초차수익을 잠그는 것이다.

현물 선택은 주식 바구니 외에도 지수를 추적하는 펀드를 선택할 수 있다. 2 급 시장에서 할인지수 펀드를 구매하면 차익에 추가 수익을 기여할 것이다. 이 기금에는 장내 ETF 기금, LOF 기금 및 A+B 가격 가중 할인모 펀드의 등급 기금이 포함됩니다. 보다 급진적이고 효율적인 방식은 전체 할인으로 B 측 등급 펀드를 구매하는 것이다.

세 번째 전략은 할인 차익 거래 등급 기금의 주가 선물을 이용하는 것이다.

때로는 등급 펀드 2 급 시장이 각종 고소공포증의 영향을 받아 지속적인 할인 차익 기회가 생기기도 한다. 즉, 동적 시장 조건 하에서 시장의 A+B 가격 가중치는 즉석 모펀드 순액으로부터 할인됩니다.

이곳의 차익 거래는 롤링 차익 거래와 의사 차익 거래로 나뉜다. 롤링 차익 거래는 투자자들이 공패를 보유하면서 A+B 펀드의 합병이다. 한편, 동등한 가중치를 가진 주식모펀드를 되찾다. 롤링 확장을 실현할 수 있어 보유 비용이 낮다.

위조차익 거래는 A+B 측 등급 펀드를 직접 시장에 합병하는 것으로, 밑바닥 창고가 없다. 다음 거래일에 환매하여 거래비를 공제한 후의 할인 이윤을 얻다.

할인 차익 거래에는 두 가지 단점이 있습니다. 첫째, 펀드 상환 시간이 최대 2 일 동안 진행되어 자금 효율성이 떨어지며 변상 위험 포지션을 낮추는 것과 같습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 할인명언) 둘째, T 일 매입, T+ 1 환매 모펀드는 거래일의 순변동 위험을 감수한다. 주가 선물의 사용은 이 두 가지 폐단을 어느 정도 해결할 수 있다.

환매, 환금 둔화로 고소득 창고가 하락할까 봐 걱정된다면, 다주가 선물을 만들어 위험 가중치를 높이고 수익을 확대할 수 있다. 절대 수익이 필요한 경우 정확한 비율은 거래일에 해당하는 주가 선물을 비우고 할인 차익 수익을 잠급니다.