2014년 주가가 바닥까지 떨어진 알리바바는 투자가치가 크다.

알리바바의 주가가 발행가 이하로 떨어질 것이라는 것은 정말 상상하기 어렵다. 더욱 상상할 수 없는 것은 알리바바의 주가가 실제로 2014년 상장된 해 최저치 근처까지 떨어졌다는 점이다. 한때 중국 최대 전자상거래 기업이었던 알리바바(Baba)가 이렇게까지 추락했다는 것은 참으로 상상하기 어려운 일이다. 알리바바의 주가는 고점 319.32달러에서 현재 86.71달러로 급락해 72.85% 하락했다. 현재 중국 컨셉주 환경에서는 최저 깊이가 어디인지 상상하기 어렵다.

Alibaba의 현재 총 시장 가치는 미화 2,351억 달러로, 자산이 적은 전자 상거래 회사의 경우 이 시장 가치는 분명히 23.12배입니다. 분명히, 이 가격 대비 수익 비율은 1.52배로 낮은 편이며, 이는 훨씬 더 낮은 수치입니다. 하지만 우리는 또한 알리바바의 현재 영업 실적이 실제로 큰 병목 현상에 이르렀다는 점도 보아야 합니다.

위 사진은 블룸버그의 실제 알리바바 실적 전망입니다. 글로벌 투자 조사 기관들이 알리바바에 대해 부정적인 태도를 갖고 있는 것을 알 수 있습니다. 알리바바의 실제 실적은 약세다. 최신 분기별 보고서에 따르면 실적은 전년 대비 크게 감소했지만, 알리바바의 QoQ 실적은 전월 대비 35.2% 증가했습니다. 당기순이익은 전월 대비 50.1% 급증한 18.9% 등을 기록했다. 전년 동기 대비 데이터는 크게 감소했지만 월별 데이터는 많이 늘었기 때문에 알리바바의 실적은 사실 그렇지 않다. 나쁜. 시장에서 가장 비판받는 순이익을 살펴보자.

위 사진은 천풍증권의 조사 결과로, 올해 알리바바의 순이익률이 실제로 매우 안 좋은 것을 알 수 있다. 거의 일년 내내 20% 미만입니다. 알리바바는 전자상거래에 상당한 보조금을 지급했다고 분명히 밝혔지만 여전히 낮은 순이익률을 숨길 수는 없지만 여전히 상대적으로 좋은 실적입니다. 계속되는 주가 급락에 직면하여 알리바바는 자사 주식도 계속해서 매입했습니다.

자사주 매입 계획에 따르면 알리바바는 약 1,010만 주(미화 14억 달러에 해당)의 미국 예탁주를 매입했습니다. 보통주 약 8,070만주에 해당). 알리바바는 2021년 12월 31일까지 9개월 동안 미국 예탁증권 4,220만 주(보통주 3억 3,800만 주에 해당)를 약 77억 달러에 매입했으며, 현재 누적 매입 건수는 주식의 51%에 달합니다. 재구매 프로그램. 매우 논란이 많은 곳입니다. 먼저 알리바바가 2014년 처음 상장했을 때의 상황을 살펴보겠습니다.

2014년 3월 회계연도 알리바바의 영업이익은 2,503억 위안, 매출총이익은 2,503억 위안이었습니다. 매출총이익률은 57.21%, 영업이익은 693억1천만원, 당기순이익은 614억1천만원, 순이익률은 24.53%다. 2021년 영업실적은 벌써 3배 정도다. 2014년과 동일하지만 주가는 여전히 2014년과 동일합니다. 이것이 과소평가가 아니라면 무엇입니까?

알리바바가 현재 발행가로 주식을 매입한다면 지난 8년간 연간 7000억 달러에 가까운 수익을 올린 셈이다. 말하자면, 알리바바가 지난 8년 동안 벌어들인 돈을 지금 환매하면 주식의 절반을 환매할 수 있고, 환매 후에도 주가가 현 수준으로 유지된다면 알리바바에게는 이익이 될 것이기 때문이다. 미국 주식 투자자들에게 2014년부터 지금까지 주식을 보유하면서 얻은 배당금(물론 한 푼도 안 되는 배당금)을 빼면 이번 투자는 정말 암울한 일이고, 알리바바의 주식을 빌리는 것과 다름없다. 8년 동안 돈을 무료로 드립니다. 따라서 알리바바는 민영화에 대한 두려움이 없습니다. 물론 현재의 장부 현금 흐름은 실제로 상대적으로 큰 병목 현상입니다.

알리바바의 현재 실적과 순이익만 봐도 2014년 상장 수준을 훨씬 웃돌았다. 현재 가격에 알리바바를 사는 것은 두뇌가 없는 사람이라도 투자 가치 측면에서 알리바바는 알 수 있다. 현재 부채비율, 매출총이익률, 주가순자산비율, 주가수익비율 측면에서 매우 우수한 회사입니다. 이러한 회사는 실제로 쉽게 많은 이익을 얻을 수 있습니다. 그리고 주가가 86달러에 불과한데, 여전히 당황하시겠습니까?