쇼화의 채권발행가치 분석

Shouhua가 채권을 발행하고 상장하면 얼마나 많은 돈을 벌 수 있나요? 가치 분석을 해보겠습니다:

Shouhua 전환사채, 구독 코드 370483, 거래 코드 123128. 가치는 중간 수준으로 주식 전환 가치는 87.73위안으로 현재 상황을 기준으로 표시당 110위안의 이익을 얻을 것으로 예상됩니다.

Shouhua: AA, 6년 만기, 전환 프리미엄율 12.3, 각 보유 만기 원리금 115.1위안(세전), 발행 규모 13억7900만 위안, 주당 배치 51371위안, 최저 19.47주 배정이 보장되며, 주식등록일은 10월 29일이다.

천연가스 사업 및 원예용품 사업인 쇼화가스(300483)의 주력 주식은 주로 도시 가정용 가스, 산업 생산 및 화학 가스, 운송 가스, 천연가스 발전, 계획 설계, 토목공사, 녹화정비 등

1. Shohua의 투자 위험:

1. 수익이 낮을 것입니다. 2016년부터 2020년까지 평균 ROE는 3.25로 낮은 편이다.

2. 증가세가 불안정하다. Shohua는 2016년 상장 이후 수익이 감소했을 뿐만 아니라 증가하지도 않았습니다. 2021년 하반기에는 천연가스 가격 상승으로 인해 실적이 향상될 것입니다.

3. 적은 현금 흐름. 최근 몇 년간 회사의 순유동성은 플러스를 넘어섰으나, 올해 하반기 잔액은 부채발행액에 비해 크게 적었다.

4. 지급능력이 좋지 않습니다. 반기유동비율 및 당좌비율 분석에 따르면 회사의 부채상환능력은 열악한 것으로 나타났다.

5. 단기적으로 큰 이익을 얻습니다. 지난해까지만 해도 오르지 않더니 올해 갑자기 급증했는데, 이는 천연가스 가격 상승에 따른 것이다.

II. 향후 분석

1. 이번에 발행되는 전환사채의 최초 전환 가격은 25.02위안/주이며, 이는 20건의 거래 가격보다 낮아서는 안 됩니다. 투자설명서 공시일 전 해당 회사 주식의 당일 평균거래가격과 전 거래일 해당 회사 주식의 평균거래가격.

2. 발행 후 회사가 주식의 배정, 추가발행, 무상증자, 배당, 분할, 기타 회사 주식의 변동을 초래하는 경우에는 전환가액이 정하는 바에 따라 조정됩니다. 다음 공식: 주식 분배 배당금 또는 자본화:

P, -Po/(1 n)

신주 발행 또는 유상증자: Pl-(Po Akk)/( 1 k);

위 두 항목이 동시에 수행됩니다: Pi=(Po Axk)/(1 ntk);

현금 배당금이 분배됩니다: P, -Po-D

위의 세 가지 항목이 동시에 수행됩니다. 진행: P1=(Po-D A*k)/(1 n t k).

투자는 서류상으로만 할 수 있는 것이 아니라 실천과 경험에 달려있으니 관심이 있다면 너무 많이 투자하지 말고 먼저 시도해보고 확장해 보세요.