장기 자금 보유가 정말 좋은 수익을 가져올 수 있을까요?

장기 보유 및 스윙 운용

펀드 투자가 장기 보유인지 스윙 운용인지는 타이밍과 펀드 유형 선택만큼 중요합니다. 그러나 이렇게 중요한 문제에 대해서는 늘 논쟁이 있어왔고, 아직도 합의에 이르지 못하고 있습니다. 이 섹션에서는 투자자가 참고할 수 있도록 이 문제에 대한 객관적이고 포괄적인 소개를 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

1. 장기 보유

모든 펀드사와 대부분의 전문가들은 "펀드는 장기간 보유해야 한다. 장기 보유만이 이상적인 수익을 얻을 수 있다"고 홍보하기 위해 최선을 다하고 있다. 그들은 밴드 활동을 경시하고 거부하며 심지어 밴드 활동을 괴물에 비유하기도 합니다.

장기 보유자의 이론적 근거는 다음과 같습니다.

1. 주식시장의 미래 추세를 정확하게 예측할 수 있는 사람은 아무도 없습니다. 누구나 주식시장의 최고점에서 모든 펀드와 주식을 매도하기를 희망합니다. 그런데 가장 중요한 지점이 어디인지 아시나요? 최저점은 어디입니까? 출입이 잦은 경우가 많으며 최저 가격에 판매되고 최고 가격에 구매됩니다. 언제 사고 파는 것이 가장 좋은가? 이는 일반 투자자들에게는 참으로 어려운 문제이다. 장기적인 투자 관점에서 볼 때 전반적인 경제 상황이 근본적으로 변하지 않는 한 타이밍은 큰 문제가 되지 않습니다.

2． 장기 보유 운영 비용이 더 낮습니다. 펀드를 청약하고 환매하려면 일반적으로 1.5%~2.%의 거래 수수료가 필요하며 이는 투자자에게 상대적으로 큰 비용입니다. 장기 보유는 잦은 운영에 따른 거래 비용을 피할 수 있고, 환매 수수료도 줄여 사실상 투자자에게 더 많은 수익을 안겨줄 수 있습니다.

3. 시장은 항상 상승하지도, 하락하지도 않습니다. 투자주기는 추위와 더위가 교차하는 것과 같습니다. 단기적인 등락은 있을 수 있지만 장기적으로 시장의 성장 추세는 변하지 않습니다. 단기적인 효과를 너무 강조하면 수익 기회를 놓치게 됩니다. 순자산 성장의 지속성을 확인하고 장기적인 투자 자신감을 키워야 합니다. 단기적인 이익에 현혹되거나 일시적인 위험에 겁을 먹지 마세요. .

4. 국내외를 불문하고 장기 보유가 펀드 투자 수익성의 비결임을 입증하는 수많은 사례와 역사적 데이터가 있다.

다음은 참고용으로 장기 보유를 옹호하는 온라인 포럼의 일부 게시물입니다.

“펀드 투자는 주로 장기 보유를 기반으로 합니다. 그렇지 않으면, 여러분은 매우 피곤하고, 매우 긴장하고, 매우 걱정하게 될 것입니다. 오늘날 우리나라 자본 시장에 대한 장기적인 전망에서, 더 긴 투자 주기를 갖고, 더 긴 시각을 갖고, 더 차분해지세요. 극복하지 못할 장애물은 없을 수도 있습니다. 모든 투자자는 매우 상당한 이익을 얻습니다.”

“시장의 예측 불가능성에 대한 투자 전문가의 결론은 모두가 잘 알고 있지만 여전히 너무 많습니다. 스윙 운영에 열중하는 사람들. 투자 및 재무 관리에 관해서는 실제로 "말하기는 쉽지 않습니다." 과거의 주식 동향 차트를 보고 돈을 벌기 위해 투자하는 방법을 결정하라고 하면, 모두가 "높은 가격에 팔고 낮은 가격에 구매"하는 방법을 알고 있지만, 투자는 주로 미래를 위한 것이며, 미래 시장 변화는 복잡하고 예측할 수 없으며, 누구도 미래 시장에 대한 차트를 갖고 있지 않습니다. 여전히 적합한 투자 전략은 무엇입니까? 대답은 간단하고 그 이유도 간단합니다. 언제 고점과 저가를 알 수 있습니까? 장기적, 단기적 운영은 불가피하게 다음과 같은 결과를 초래할 것입니다. 잦은 매수 및 매도, 고가 매도를 희망하는 결과, 상승과 하락 및 조정은 불가피한 부분이기 때문에 주식 시장은 항상 나선형으로 상승하게 됩니다. 상승하고, 언제 고점이 될지, 언제가 될지는 아무도 미리 알 수 없기 때문에 일반적인 추세는 변하지 않았기 때문에 저점과 구체적인 진폭 및 기간이 소위 말하는 것입니다. 펀드밴드 운영은 거짓 제안?"

중국농업은행 홈페이지 질문"스윙운영은 적극적 고정투자만큼 좋지 않다." “스윙 운영의 이익은 장기 보유보다 훨씬 큽니다. 그러나 문제는 기독교인이 실제로 스윙 운영을 할 수 있습니까? 우선 일반적으로 말해서 스윙 운영을 선택하는 사람들이 있습니까? 주식에 투자하기보다 펀드를 사는 사람들은 주식시장 변화에 민감하지 않거나 너무 바빠서 스스로 조사할 수 없는 경우가 많다. 게다가 전문 투자자들 사이에서도 주식시장의 고점과 저점을 정확하게 예측하고 수익을 낼 수 있는 경우가 많다. 이를 할 수 있는 사람은 극히 드물고, 그들은 마스터라고 할 수 있습니다. 둘째, 상품 설계 측면에서 볼 때 펀드 자체는 장기 투자자를 대상으로 하며 주식에 비해 적합하지 않습니다. 펀드의 환매는 일반적으로 7일 이내에 이루어지며 최대 10일까지 소요됩니다. 또한 거래 수수료도 더 높습니다(일반 투자자는 은행에서 펀드를 사고 파는 데 익숙하며, 청약도 가능합니다). 수수료는 대부분 1%가 넘습니다).스윙트레이딩 펀드는 보기에는 좋아도 운용하기에는 실용적이지 않습니다.개인 투자자의 특징 중 하나는 기회가 오면 주저하고 기회를 놓칠 때마다 느끼는 것입니다. 이런 식으로 망설임과 놓친 기회로 인해 기회를 계속 잃게 됩니다. 펀드에 투자하는 보다 운용적인 방법인 스윙 트레이딩은 일괄 구매한 후 오랫동안 보유하는 것입니다. "국민에 의한 적극적 고정 투자"라고 합니다. 전통적인 고정 투자(고정 투자 기관에 의한)에 비해 매월 고정 날짜에 공제가 더 유연합니다. 시장이 과열되어 지수가 인위적으로 높다고 느낄 때는 주식형 펀드의 매입을 중단하고 채권형 펀드에 더 많이 투자할 수 있으며, 주식시장 투자의 가치가 확실해지면 한 번에 많은 금액을 투자할 수 있습니다. .

펀드는 주식과 다릅니다. 주식 투자에는 장기 투자를 지지하는 학파도 있고, 기술 분석을 가치로 여기는 학파도 있고, 차익 거래를 위한 모델을 사용하는 학파도 있습니다. 그러나 펀드가 어떻게 변하더라도 장기투자는 언제나 위배될 수 없는 법칙이다. "

궈타이쥔안(Guotai Junan)의 재무관리 수업 중 한 기사는 다음과 같이 썼습니다.

그래서 “펀드 투자도 밴드에 있어야 하는가?”가 많은 사람들 사이에서 논쟁거리 중 하나가 됐다. 이 문제에 대해서는 여러 가지 요소를 고려해야 한다고 생각합니다

4.09

. 1. 펀드상품 관점에서 볼 때 폐쇄형 주식형 펀드와 개방형 주식형 펀드의 거래비용, 환매자금 도착시간, 가격결정요인 등의 차이로 인해 시장 변동 시에는 상대적으로 폐쇄형 펀드가 더 적합합니다. 개방형 펀드의 경우에는 주식형 펀드가 밴드 운용에 적합하고, 채권형 펀드의 수익은 기간과 정(+)의 상관관계를 보여 장기 보유에 적합합니다. 2. 고객 위험 속성의 관점에서 주식형 펀드에 변동 운용이 필요한지 여부는 사람마다, 시장마다 다릅니다. 일방적인 상승세를 보이는 강세장에서 급진적이고 안정적이며 보수적인 고객들은 밴드 운영에 대한 생각을 포기하고 장기적으로 보유해야 합니다. 증권 시장이 대규모 변동 및 통합 시장에 있는 경우 고객의 다양한 위험 속성에 따라 다양한 밴드 운영 전략을 채택해야 합니다. 공격적인 고객은 보유 기간 동안 수익률이 15%를 초과하면 환매하여 이익을 확보할 수 있습니다. 신중하고 보수적인 고객은 보유 기간 동안 반품률이 10%를 초과할 때 고객이 환매하고 수입을 고정할 수 있습니다. 일방적인 하락세를 보이는 하락장에서는 주식형 펀드 보유를 줄이고 채권형 펀드와 머니마켓 펀드 보유를 늘린다. "

다음은 Huitianfu Fund Company의 Liu Jinwen의 기사입니다. "당신은 사이렌의 노래를 이길 수 있습니까?"

"유럽의 조상으로 알려진 호머의 서사시 문학은 두 신화 서사시 '일리아드'와 '오디세이'의 총칭이다. '일리아스'는 그리스 원정의 전설적인 전쟁을 주로 다룬 반면, '오디세이'는 트로이를 정복하고 고국으로 돌아가는 길에 이타카의 왕 오디세우스가 10년 동안 방황하는 이야기를 다룬다. .

'The Odyssey'에는 사이렌의 노래에 대한 설명이 나온다. 전설적인 사이렌의 영혼을 감동시키는 노래는 선원들의 영혼을 유혹하고 그들을 무서운 죽음으로 유인합니다. 오디세우스는 아무리 강한 의지라도 사이렌의 노래를 거부할 수 없다는 것을 알고 있었습니다. 그는 선원들에게 밀랍으로 귀를 막고 돛대에 단단히 묶으라고 명령했습니다. 그 후 배는 크라켄의 영토를 성공적으로 빠져나와 안전한 수로에 진입했습니다.

펀드 투자에 있어서 '밴드 운영'은 항상 투자자들을 환매하고 청약하고 청약하고 또 청약하도록 유혹하는 아름다운 사이렌과도 같습니다... 주식시장이 나타날 때마다 계속되는 위기 앞에 실질적인 조정이 필요하기 때문에 "장기 투자" 펀드 투자 전략은 스윙 운영의 심각한 어려움을 겪어야 합니다.

주식시장 고점에서 보유한 자금을 모두 소진할 수 있다면 하락장이 저점 이하로 떨어질 때까지 기다린 후 바닥권 매수 기회를 기다렸다가 여러 라운드를 거친 후 하세요. 스윙의 경우 약한 시장에서도 여전히 돈을 벌 수 있습니다. 이는 항상 보유하는 것보다 항상 좋습니다. 이는 당시 온라인 토론에서 많은 기독교인들이 내놓은 가정이었습니다.

그런 생각으로는 현실은 사람들이 원하는 것을 달성하기가 매우 어려울 것입니다. 그 이유는 간단합니다. 누구도 시장의 추세를 정확하게 예측할 수 없고, 누구도 시장의 절대적인 고점과 저점을 명확하게 판단할 수 없습니다. 시장은 투자자가 상상하는 대로 정확하게 작동하지 않을 것이며, 작동할 수도 없으며, 잦은 매매 작업에서 거래 비용은 투자자의 원금을 계속해서 침식할 것입니다. 가장 흔한 현상 중 하나는 수많은 열심히 밴드를 운영한 후에 트레이더들이 종종 부족하거나 막히게 되고 무력감, 실망, 피로가 뒤섞인 마음을 갖게 된다는 것입니다.

금융 전문가들이 펀드에 대해 권하는 '장기 투자'는 허무하게 상상한 속임수가 아니라, 역사를 통해 반복적으로 검증된 투자 진리라는 점을 투자자들은 이해해야 한다. 기업의 펀더멘털과 내재가치 분석에 주목하고, 장기적인 투자를 고집하는 것이 펀드투자의 본질입니다. 버핏, 피터 린치 등 국제 투자계의 전설적인 인물들은 모두 장기 투자의 확고한 실무자입니다.

이론상 '밴드 운영'은 참으로 그리스 신화 속 사이렌의 노래처럼 아름답고 고혹적인 매력이 가득하다. 절묘한 사이렌 노래가 매혹적이지만, 바다를 항해하는 선원들이 길을 잃으면 그 결과는 비참해질 것입니다. 투자자들이 주식 시장으로 항해할 때, 그들은 또한 '밴드 운영'의 유혹을 극복하고, 장기 투자를 끝까지 수행하며, 성공적으로 수익의 반대편에 도달하는 방법을 배워야 합니다. ”

차이나자산운용의 관점을 읽어보세요: 장기투자는 언제까지 하는가?

“차이나자산운용이 편찬한 책 <합리적인 투자자가 되기>에서 발췌

장기 투자는 주로 단기 투자와 관련이 있습니다. 일반적으로 단기투자는 투자기간이 1년 이하인 투자를 말하고, 장기투자는 투자기간이 1년 이상인 투자를 말합니다. 그러나 금융 투자에 있어서 이 정의는 분명히 적합하지 않습니다. 실제로 금융투자업계에서는 '장기적'이라는 의미에 대해 일반적으로 통용되는 해석도 있다.

먼저, 투자자의 투자목표 설정 관점에서 보면, 실현기간이 3년 미만인 투자목표는 일반적으로 실현기간이 3~10년인 단기 투자목표로 정의된다. 1년은 중기 목표로 정의되며, 실현 주기가 10년 이상인 투자 목표는 장기 목표로 정의됩니다.

둘째, 업계의 일반적인 방식으로 볼 때 일부 전문 기관에서는 펀드의 과거 성과를 평가할 때 3년 미만을 단기 성과로, 3~10년을 중기 성과로 정의합니다. ; 단기 성과는 10년입니다. 1년 이상은 장기 성과로 정의됩니다.

따라서 이 두 가지 관점에서 볼 때 일반적으로 10년 이상의 투자를 장기 투자로 정의하는 것이 더 적절합니다. 그렇다면 장기 투자는 투자자에게 무엇을 가져다 줄까요? 1991년부터 2009년까지의 상하이종합지수의 과거 데이터를 바탕으로 역사적 어느 시점에서든 10년 후를 추정해 보면 그림과 같이 10년 후의 시장 시점이 10년 전보다 높다는 것을 알 수 있습니다. 이는 한 가지 측면에서 장기 투자의 중요성을 설명할 수 있습니다.

투자 시간이 충분히 길면 투자 손실이 거의 발생하지 않습니다.

또한, 지난 수년간 미국 주식시장의 통계를 보면, 투자기간이 10년을 초과하기만 하면 투자자들이 어느 연도를 선택하여 시장에 진입하든지, 아니면 하락장이나 상승장을 경험하는 경우 투자 수익은 긍정적일 것입니다. 한편으로 투자 시간이 10년을 초과하면 최소 수익과 최대 수익이 모두 긍정적인 것을 볼 수 있습니다. 즉, 투자자의 투자기간이 10년을 초과하는 한, 투자자가 약세장이든 강세장이든 시장에 진입하더라도, 투자기간 동안 어떤 시장변화를 경험하더라도 그의 투자는 거의 절대 이루어지지 않는다는 것이다. 돈을 잃다.

2차 밴드 운영

장기 보유가 얼마나 좋은지 오랫동안 펀드회사와 일부 전문가들이 반론을 제기해 왔지만 여전히 모든 기독교인들이 이를 인정하지 못하고 있다. 다음 주장을 살펴보시기 바랍니다.

"펀드가 '장기' 투자 및 재무 관리 도구임에도 불구하고 이를 구매하고 보유하는 접근 방식이 완전히 정확하지 않을 수 있습니다. 적절한 상황에서 약간의 변동 운영도 가능합니다. 과도한 수익 추구에 더해 아무런 조정 없이 자금을 보유하고 있던 투자자들도 '장기 투자'라는 개념을 추진하는 중요한 이유가 있습니다. 그러나 시장의 급격한 상승과 하락은 조정이 없는 장기적인 재무 관리 방식이 전적으로 옹호할 가치가 없다는 것을 충분히 입증했습니다. 장기 투자 개념이 잘못되었다는 의미는 아닙니다. 더 많은 투자자에게 장기 투자 개념을 고수하는 것이 매우 필요합니다. 동시에 펀드의 밴드 운영이 모든 사람에게 적합하지는 않습니다. 구체적으로.

먼저 밴드 운영은 본인의 재무관리 목표와 결합되어야 합니다. 여기서 언급하는 재무관리 목표는 주로 투자 전 목표를 설정하고 투자 후 수익을 중지하는 것을 말합니다. 이 목표를 달성하려면 시장이 일정 기간 운영된 후 적절한 구매 시기를 찾아야 합니다. 둘째, 밴드 운영을 수행하려면 강력한 시장 예측 및 판단 능력과 상대적으로 풍부한 투자 및 재무 관리 경험이 있어야 합니다. 밴드 운영을 하려면 투자자들이 더 많은 기술을 갖춰야 한다. "항상 시장에 주의를 기울이세요."

"스윙 운영 방법에 대해 일부 투자자들은 "스윙 운영의 원칙은 다음과 같습니다." 주식시장의 변동성을 이용하여 높은 가격에 매도하고 낮은 가격에 구매하는 펀드 투자자도 있습니다. 강세 기간 동안 밴드 운영에 참여할 때는 중장기적인 운영을 기반으로 해야 하며, 밴드 운영 시에는 단기적인 운영을 덜하고 빈번한 운영을 해서는 안 됩니다. 어느 단계에서 낮은 수준이나 낮은 수준에서 개입한 뒤 스윙마켓이 확실히 끝나려 할 때 매도한다. 단기 투기는 실수를 늘리고 시장은 주로 상승하므로 가격 차이를 파악하기 어렵습니다. 높은 수준에서 판매하려면 특정 운영에서 가격 인상이 필요한 경우가 많습니다. 또는 수행되지 않았습니다. 시장이 약세인 상황에서 스윙 운용의 위험성은 매우 높습니다. 시장이 하락세라고 판단할 수 있다면 최대한 빨리 포지션을 줄이거나 청산하는 것이 가장 좋습니다. 스윙 운용은 장기 보유와 완전히 반대되는 것은 아닙니다. 장기 보유가 영원히 보유를 의미하는 것은 아니며, 스윙 조작이 모든 스윙을 캡처하는 것을 의미하지 않습니다. 많은 사람들은 더 나은 수익을 얻기 위해 시장이 고평가되었을 때 포지션을 적절히 줄이고, 저평가되었을 때 포지션을 적절하게 늘려서 밴드를 확장하여 장기 보유 및 보충에 초점을 맞춘 투자 방식을 고집합니다. ”

2007년 4월 초 Sina.com의 지식 대화 플랫폼 iAsk 채널의 펀드 섹션에서 'PK 밴드 운영의 장기 보유'에 대한 대규모 토론이 있었고 많은 친구들이 참여했습니다. 참여하고 유례없이 열정적이었습니다. 다음은 일부 게시물에서 발췌한 것입니다.

“'장기 보유' 견해를 갖고 있는 일부 친구들은 항상 밴드 운영을 비웃습니다. 그들은 종종 밴드에서 좋은 일을 하는 것보다 주식에서 투기를 하는 것이 더 낫다고 말합니다. 자금은 가격 차이를 얻는 데 사용되지 않습니다. 다른 사람이 주식을 거래할 의향이 있는지 여부는 말할 것도 없고 다른 사람의 일입니다. 내 요점은 펀드의 순 가치가 변하고 그 규모가 상당히 크다는 것입니다. 이는 가격 차이를 포착할 수 있는 기회를 제공합니다. 밴드 운영이 얼마나 어려운지 나에게 설득하기 위해 버핏의 농담을 사용할 필요는 없다. 주식, 채권, 선물, 외환, 가격 차이를 얻기 위한 투자가 아닌 것은 무엇입니까? 어떤 밴드 조작이 쉬운가요? "장기적인 관점"을 갖고 있는 일부 친구들은 지난 6개월 동안 얻은 이익을 장기적인 이점을 설명하기 위해 사용할 것입니다. 사실, 반년이 장기로 간주됩니까? 2004년 4월부터 2005년 10월까지 1년 반 정도 지속했다면 충분히 긴 시간이다. 특정 자금을 보유하고 있다면 엘리베이터 몇 대를 타고 오르락 내리락하는 것뿐입니다. 이익이 있나요? "장기적 관점"을 갖고 있는 일부 친구들은 강세장에서 변동을 할 필요가 없다고 말할 것입니다. "강세장"과 "약세장"은 사람들이 시장에 붙이는 꼬리표라는 점에 유의해야 합니다. 뒤를 돌아보고 나서야 그것이 황소인지 곰인지 알 수 있었습니다. 앞을 내다보면 황소인지 곰인지 알 수 없고, 언제 황소가 곰으로 변할지 알 수 없습니다. 우리가 이 시장에 오면 장기든, 스윙이든, 단기든 모든 방법에는 나름의 이유가 있고 누구도 옳고 그름이 없습니다.

다른 사람이 당신의 방법을 따르도록 설득하지 않고도 당신이 잘 할 수 있다고 확신하는 것은 무엇이든 할 수 있습니다. 오랜 기간 탐구하고, 연습하고, 벽에 부딪치고, 충분한 수업료를 지불하는 등의 과정을 거쳐 누구나 자신에게 맞는 방법을 찾을 수 있을 것입니다. ”

“무엇이든 당신에게 어울리는 것이 가장 좋습니다. 당신이 마스터할 수 있는 것이 최고입니다. 다른 사람이 사용하는 좋은 방법을 마스터할 수 없다면 그것은 쓸모가 없습니다. ”

“펀드의 순 가치가 크게 증가했고 시장 전망에 대해 그다지 낙관적이지 않다면 제때에 상환하고 안전하게 승리의 열매를 유지할 수 있습니다. 펀드가 일정 수준 이하로 떨어지고 투자 가치가 확실해지면 1년에 2~3회씩 환매해 주식시장의 등락을 '투기'할 수 있을 뿐만 아니라, 위험도 피할 수 있다. 상당한 투자 수익을 얻을 수 있습니다. ”

“자금은 일반적으로 장기간 보유해야하는데 그 이유는 모두가 알고 있듯이 진입 및 퇴출 비용이 높고 잘 알려진 '중장기 전망'입니다. 하지만 밴드 운영과 시기적절한 스윙을 하면 많은 이점을 얻을 수 있다는 점은 부인할 수 없는 사실이다. 밴드 운영을 완전히 부정하기에는 너무 경직된 견해이다. 내 제안은 여전히 ​​장기 보유와 스윙 운영을 유연하게 결합하는 것입니다. 구체적인 적용은 귀하의 손익과 상황에 따라 다릅니다. 지속적인 중단과 장기 보유에 대한 엄격한 고집은 수익에 해롭습니다. 혹자는 2004년부터 2005년까지의 자금을 예로 들어 장기보유의 필요성을 설명하려고 하는데, 2004년부터 2005년 사이에도 밴드가 제대로 이루어졌다면 아마도 당시 상황은 어떠했고 현재 상황은 어떠한가? 수익이 더 좋을 것입니다. 그것은 실적이 좋지 않은 펀드를 일부 교체하고 순가치 성장 능력이 좋은 펀드를 사면 확실히 더 많은 수익을 얻을 수 있다는 것이다."

"밴드가 있어야 한다. 그런데 밴드 범위가 어떻게 되나요? 물론 1~2일은 아닙니다. 누군가 스윙이 1~2일이라고 말한다면 그것은 스윙펀드를 하는 사람들의 본래 의도를 잘못 해석하는 것입니다. 우리가 해야 할 일은 우리 자신의 이익을 보호하는 것이지, 엘리베이터에서 펀드회사를 따라가는 것이 아니라, 이익 극대화를 위해 노력하는 것입니다. ”

“나는 백 가지 꽃이 피고 백 가지 사상이 다투는 것을 선호합니다. 무엇을 해야 할지에 대한 절대적인 모델은 없고 모두가 상황을 보지 않으면 상대적인 모델만 있을 뿐입니다. 장기 보유를 강조하는 것은 옳지 않을 수도 있습니다. 내 동료가 2003년 순자산이 가장 높은 스타 펀드였던 보세라밸류를 보유하고 있다. 당시 환매 의사를 물었더니 10년 동안 보유하겠다고 했다. 이 펀드는 2003년 펀드와는 달리 스타펀드에서 보통펀드로 변한 것을 볼 수 있습니다. 따라서 순자산은 거의 같습니다. 따라서 주식시장이 오르거나 내리기 때문에 밴드 운영을 지지합니다. 성능은 레벨에 따라 다릅니다. ”

2007년 8월 6일 Tang 씨는 최근 은행에서 Boshi Value Growth, E Fund 50, Southern Stable Return 및 Haifutong Income Growth Fund 등 5개의 펀드를 구입했습니다. 각각 50,000위안* ** 같은 해 10월 16일까지 그녀는 20,000위안 이상을 벌었다. 그녀의 남편은 치솟는 가격이 곧 큰 폭으로 떨어질 것이라고 말하면서 돈을 상환하고 그만두도록 설득했다. 전문가들이 오래 보유해야 한다고 하더군요. 그래야만 큰 이익을 얻을 수 있고, 지금은 전문가들이 만장일치로 낙관하고 있는데 어떻게 상환할 수 있겠습니까?" 이렇게까지 보유하고 있습니다. 낮. 2011년 8월 5일, 그녀는 계산을 하고 충격을 받았습니다! 그는 무례한 말로 욕설을 퍼부었다: "장기 보유가 무슨 소용이냐? 4년이 지났으니 단기로 생각해서는 안 된다. 이전 이익은 모두 손실됐고 우리는 23%, 거의 5만 위안 손실을 입었다! 뭐!" 무슨 전문가냐? 말도 안 되는 소리를 하고 사람에게 해를 끼치고 있다!”

인터넷에 다음과 같은 글이 있는데, 우리가 주의 깊게 읽고 생각해 볼 가치가 있는 글이다.

“모든 펀드 회사 같은 노래를 부르고 있습니다. : "펀드는 장기 투자 도구입니다. 단기적인 상승과 하락에 신경 쓸 필요가 없습니다. 주식만큼 자주 진입하고 나갈 수 없습니다. 그렇지 않으면 처리 수수료만 지출하지만 최고 가격에 구매하고 최저 가격에 판매할 수도 있습니다. 오랫동안 보유해야만 엄청난 수익을 얻을 수 있습니다. "많은 재무 설계사들도 대열에 합류했습니다. 그러나 이 개념은 실제로 무자비하게 영향을 받고 도전을 받았습니다. 왕씨는 2007년 6월 5일 Yiji Value Growth Fund를 매입하고 같은 해 10월 16일에 수익을 냈습니다. 50%에 도달하자 '높은 가격에 팔아 차익을 챙기고' 싶었다. 은행 재무설계사는 그 펀드를 장기적으로 투자해야 한다고 해서 2008년 6월 5일 계속 보유하게 됐다. 수익률은 16.%까지 떨어졌고, 2008년 연속 급락을 겪은 뒤 연말까지 25%의 손실을 보더니 올해 2월 26일 마침내 34%의 수익을 냈다. 맹목적으로 상황을 오랫동안 붙잡는 것은 현명하지 않습니다. 높은 가격에 팔고 낮은 가격에 사면 이익이 훨씬 더 높아집니다. ”

왕씨처럼 경험하고 교훈을 얻은 기독교인이 많다. 2007년 10월 초나 중순에 펀드를 사서 지금까지 4년 동안 보유하고 있다. 네, 하지만 현재 주식시장 상황으로 판단하면 연말까지 수익을 내지 못할 수도 있습니다.

우리는 중국의 경제 발전 전망을 낙관하고 있기 때문에 펀드는 대중을 위한 장기적인 금융 투자로 간주될 수 있습니다. 장기투자는 결코 펀드를 사서 오래 보유하는 것이 아닙니다. 성공하는 방법은 단 하나, 낮은 가격에 사서 높은 가격에 파는 것 밖에 없습니다. 더 이상 돈을 벌기 위해서는 예상 이익에 도달했고 주식 시장이 하락 국면에 진입하려고 한다면 제때에 포지션을 청산하고 주식 시장이 매수 후 회복되지 않는다면 이를 피할 수 있습니다. 미리 설정된 "손절매 지점"에 따라 상환하면 손실이 계속 확대됩니다. 이때 장기간 보유를 고집하면 이익이 낭비되거나 추세가 상승하면 손실이 증가할 수 없습니다. 쉽게 철회하고 이익 기회를 잃습니다.

매수 후 성과가 ​​저조한 펀드의 경우 적시에 포지션을 조정해야 합니다.

장기 보유 또는 스윙 작업은 항상 상호 보완적인 두 가지 작업 방법으로 모순이 없으며 상호 배타적이지 않습니다. 변증법에 맞지 않는 운용 방법을 고집하는 것은 현명하지 못한 일이며, 유기적으로 결합하고 상호 보완하며 유연하게 사용해야 합니다. 올바른 장기투자철학은 "장기투자심리+온건한 스윙운용", 즉 증권시장에 장기투자가치가 있다는 것을 굳게 믿는 전제하에 정기적인 투자를 통해 수익률을 높이는 것이어야 한다. 조정. 적절한 시기에 적절한 펀드에 투자하고, 그들의 투자 행동을 연결하는 것이 궁극적으로 진정한 장기 투자로 이어진다. 단순히 매수하고 보유하는 장기 투자를 강조하고 스윙 운영을 경시하고 거부하는 것은 투자자를 오도하는 것입니다.

물론 일반적인 상황에서는 취급수수료의 낭비와 인상에 따른 혜택의 상실을 피하기 위해 자주 펀드에 입출금하는 것은 바람직하지 않습니다. 사실 펀드 투자에 조금이라도 경험이 있는 사람이라면 이 사실을 이해할 것이고, 굳이 반복해서 홍보할 필요는 없을 것이다. 맹목적으로 완고하게 독단적으로 장기 보유를 강조하고, 추세를 무시하고, “장기가 금이다”라고 말하며, 스윙 운영을 얕보거나 심지어 거부하는 것은 투자 자금으로 돈을 버는 객관적인 법칙을 위반하며 수익에 극도로 해를 끼치는 것입니다.

일부 재무설계사들은 “주식시장은 예측하기 어렵고, 개인투자자는커녕 전문가들도 예측조차 못한다”고 말했다. 밴드 작업은 말처럼 쉽지 않으며, 10번 중 9번은 그 반대의 작업을 수행하게 됩니다. 투자는 인내와 지구력을 테스트합니다. 빠른 성공을 위해 서두르면 안 되지만 오랫동안 보유하는 것이 좋습니다. 이것은 또 다른 일방적인 주장이다. 단기 주식시장의 추세는 누구라도 정확하게 예측하기 어렵지만, 중기적인 추세는 어느 정도 파악이 가능합니다. 예를 들어, 2007년 10월 16일 이후 줄곧 하락세를 보이고 있습니다. 2008년 2월까지 우리는 약한 시장 패턴을 목격해야 했습니다. 이때 우리가 맹목적으로 "장기 보유"를 계속 추진한다면 고의적으로 오해를 받게 될 것입니다. . ”

다음은 한 노년 투자자의 개인적인 경험이다.

“2007년이었다. 은퇴 후 여가생활이 너무 지루하다고 느꼈다. ABC를 몰랐다. , 시간 때우기 목적으로 우연히 펀드를 접하게 되었고, 은퇴 후 라이프스타일을 늘리기 위한 수단으로만 활용하게 되었습니다. 저는 투자와 재무 관리에 대한 개념이 전혀 없었습니다. ICBC Credit Suisse Value Fund에 가입 한 후 검을 국고에 넣고 말을 남쪽 산에 두었고 거의 관심을 기울이지 않았습니다. 다행스럽게도 5월 19일 시장의 격려에 힘입어 ICBC Credit Suisse는 눈부시게 빛나고 인기가 높아지고 있으며 처음으로 펀드를 보유하게 된 성취감을 맛보았습니다. 처음으로 돈을 벌 수 있다는 매력은 나의 오르막길을 지탱해주는 보이지 않는 사다리 같았고, 부를 늘리기 위한 재무관리에 대한 생각을 갖게 해주었다. QDII 펀드를 2개 더 신청했는데, 그 펀드도 2배로 늘어나는 추세입니다. 아내는 "주식은 욕심내지 말고 좋을 때 사세요"라고 조언하며 적절한 시기에 주식을 사야 한다고 설득했지만 나는 "근시안적이다!"라고 반박했다. 시장에서는 돈을 벌지 않는 것이 매우 어렵습니다. 운명은 변하고, 주식시장의 급격한 변화는 투자자들의 신경에도 영향을 미치고 있다.

'5-30' 급락의 패닉이 찾아왔다. 펀드는 예측할 수 없는 웃음과 눈물을 흘리는 어린 아기의 얼굴과 같습니다. 세 개의 손실 자금은 몸에 묶인 세 개의 밧줄과 같습니다. 특히 QDII의 '닭' 두 마리는 청약 당시 꼬리를 하늘 높이 치켜들고 투자 비율에 따라 배정받았으나 이제는 알을 낳기는커녕 1000만원 이상의 손실을 입고 나락으로 떨어졌다. 30%. 다행스럽게도 ICBC의 회계 담당자가 자신의 진심을 전했고 제때에 입장을 정리하라고 조언해 주어 탈출할 기회를 얻었습니다. 그때부터 나는 진통을 겪게 되었고, 이로 인해 집안의 어느 누구도 '이불커버'라는 단어를 입에 올리지 못하게 되었고, 심지어 침대에 쓰는 '이불커버'도 '이불커버'라고 불러야 했다. ". 냉철하게 되돌아보면, 처음 펀드를 접했을 때의 기쁨과 실망은 모두 수익과 위험이 공존하는 정상적인 사고방식이 부족했기 때문에 비롯되었습니다. 올해 1분기에 많은 증권사들은 연간 시장 동향이 있을 것이라고 말했지만 그들이 기대한 것은 연간 조정이었습니다. 시장의 부침은 나에게 많은 영감을 주었다. 재무관리 목표, 투자 포트폴리오, '닭 키우기'를 위한 투자 포트폴리오, 기간을 명확히 하고 적극적으로 재정을 관리해야 투자 비용을 최소화할 수 있다. 펀드는 장기 투자 가치가 있고 중장기 보유에 집중하지만, 매수 후 오랜 시간 동안 가만히 있지도 않고, 단순히 전문업체에 의존하여 진행하는 것도 아니라는 사실을 뼈저리게 깨달았습니다. 그들을 위한 운영. 세계적인 투자 전문가 워렌 버핏은 “투자할 때 가장 먼저 해야 할 일은 돈을 잃지 않는 것, 두 번째로 돈을 잃지 않는 것, 세 번째로 돈을 잃지 않는 것”이라는 유명한 말을 남겼다. " 투자펀드는 펀드의 투자역량 변화와 시장 변화를 검토하고, 적시에 조정하여 수익을 달성해야 합니다. 올해 2월에는 CPI가 전년 동기 대비 2.7% 상승해 1년 정기예금 이자율보다 높았다. 저축금 2만위안을 이용해 광파주푸(270001, 펀드바)를 매입할 계획이었다. 주식시장이 하락할 때 안전한 GF 화폐로 전환하고, 급락할 경우 다시 GF Jufu로 전환하여 상승폭과 하락폭의 차액을 얻으세요. 시장이 심하게 변동하면 대규모 운용을 채택하고 매수 및 매도 시점을 파악하고 낮은 가격에 구매하고 높은 가격에 판매하여 손익을 멈추고 이익을 늘리는 방법에 투자하십시오. "그의 결론은 '장기 보유보다 밴드 운영이 훨씬 낫다'는 것입니다.

선완 파리 펀드 매니저 Tang Ximing은 우리나라 주식 시장이 크게 변동하고 상승 및 하락 주기가 짧다고 믿습니다. 교과서적인 장기 투자를 한다. 밴드 운영을 사용하면 종종 더 많은 수익 기회를 얻을 수 있다. Tang Ximing은 Shenwan Paris가 밴드에서 5%를 차지할 수 있다면 완전한 밴드를 추구하지 않는다고 말했다.

저명 펀드 전문가이자 갤럭시증권 수석 애널리스트인 왕춘항(Wang Qunhang)은 펀드는 상대적으로 장기 투자에 적합한 상품이지만 그렇지 않다고 강조했다. 엄격한 장기 투자 상품.

장기투자는 분명 성과가 아주 좋지 않은 이상 단순히 펀드회사나 펀드상품을 오랫동안 보유하는 것이 아닙니다. 펀드회사들은 투자자들이 적시에 적절한 상품을 선택할 수 있도록 수많은 상품을 설계해왔습니다.

밴드 운영 방법에는 일반적으로 두 가지가 있습니다. 하나는 밴드 전환으로, 주식 시장이 명백히 약세로 변할 때 주식 자금을 통화 자금으로 전환하는 펀드 전환 기능입니다. T+2이면 충분합니다. 다른 펀드 구매의 단점은 동일한 펀드 회사에서만 전환이 가능하다는 것입니다. 두 번째는 환매 후 가입해야 한다는 것입니다. 장점은 다른 회사에서 펀드를 구매할 수 있다는 것입니다. 운송 시간이 길기 때문에 일반적으로 주식형 펀드가 다시 작동하려면 T+5 ~ T +7이 필요합니다.

1. 장기 보유와 스윙 운영은 유기적으로 결합되어 서로 보완됩니다

장로인 장 여사는 10년 이상 펀드에 투자하면서 얻은 경험과 교훈을 결합하여 다음과 같이 결론을 내렸습니다. 홀딩과 스윙 운용은 모순되지 않으며, 어떤 방법을 사용할지는 시장 상황, 손익 조건, 개인의 투자 철학, 기대 수익 목표와 같은 요소에 따라 달라집니다. 장기 보유에 관해서는 원칙적으로는 지켜야 하지만, 엄격하고 독단적으로 다루어서는 안 됩니다. 밴드를 중시하는 가장 확고한 장기 보유 옹호자들조차 장기 보유라는 것이 모호한 개념이라는 점은 두렵습니다. 1년을 장기적으로 생각하지 않는다면 5년에 비해 3년은 단기적인 추세라고 볼 수 있다. 주식시장은 10월 16일 이전에 급격히 상승하다가 10월 17일부터 지속적으로 하락하기 시작하여 연말까지 하락 추세가 나타나지 않았다면 2008년 1월 말쯤에는 분명할 것입니다. 빠져 나가면 지금까지 얻은 이익의 대부분을 계속해서 유지할 수 있습니다. 계속해서 "오랜 기간 동안 보유"하면 주식 시장은 계속 하락할 것이고 이익은 계속해서 줄어들 것입니다. 여전히 보유하고 있는 사람은 이익을 모두 잃을 뿐만 아니라 여전히 손실을 입은 상태에 있습니다. 그녀는 장기 보유가 밴드 운영과 유기적으로 결합되어 서로를 보완해야 한다고 믿습니다. 측면에서 현실적으로 합리적인 운영 방법을 모색합니다.

”