채권 펀드 수익은 무엇과 관련이 있습니까?

금리와 채권의 관계는 상반되는 < P > 금리가 높을수록 채권 가격이 낮을수록 < P > 시장금리와 채권의 시장가격이 반전변동관계 < P > 금리가 오르면 미래에 대한 기대가 높아지고 더 높은 이자 수입을 기대하며 단기채권에 대한 투자, 즉 상업은행이 더 많은 투자를 받게 된다. 한편, 장기 채권 및 장기 투자 기반 산업 (예: 보험, 기금 등) 은 더 적은 투자, 이공 소식을 받게 됩니다. < P > 반면에 금리가 어느 정도 오르면 화폐공급량이 사회 발전의 요구를 충족시키지 못하면 중앙은행이 은근을 확대하고 화폐공급량을 늘려 금리를 인하할 것이다. 이때 이성 투자자들은 장기 채권, 기금, 보험업과 같은 장기 투자에 더 많은 관심을 기울일 것이다. 그러면 단기 채권에 대한 투자가 줄어들고 상업은행이 받는 투자도 줄고 이윤도 떨어질 것이다.

가치에 따라 가격이 결정됩니다! < P > 채권의 가치는 채권의 액면금리 (그리고 원금) 이다. 채권 시장은 지속성이 있기 때문에 (매년 국가와 기업이 시장에서 대량으로 채권을 발행함) 투자자는 어느 시기에나 국채를 살 수 있다고 생각할 수 있다. 이러한 상황에 따라 투자자들은 채권을 선택할 때 현재 채권의 실제 수익률이 시장에서 인정한 가치에 부합하는지 여부를 주로 고려할 수 있다. < P > 예: 최근 국가 금리 인상, 이전에 발행된 (고정이자) 채권 금리가 조정되지 않아 시장에서 이전에 발행된 채권 품종의 거래가격을 인정하기 위해 이 채권은 수익률을 조정하는 방법 (즉 거래가격 변화) 을 통해서만 시장의 가치 포지셔닝에 적응할 수 있다. (예를 들어, 2 년 전에 발행된 7 년 국채와 그해 발행된 5 년 국채는 만기일이 거의 같고, 만기가 되면 국가는 액면가에 따라 채권 원금을 지급한다. 2 년 전에 발행된 7 년 국채 액면금리가 낮기 때문에 가격 하락을 통해서만 실제 수익률을 보완할 수 있다. 신규 투자자가 이 두 품종을 구매하여 얻은 실제 수익률은 기본적으로 일치한다.) < P > 결론: 금리가 오르면 일반 이자채 가격이 현저히 하락할 것이다. < P > 도 예외가 있다. 부이자채, 채권의 금리가 시장에 따라 변하기 때문에 금리 인상 시 부이자채가 반드시 떨어지는 것은 아니다. 다시 한 번: 어떤 기업이 발행한 기업채가 파산하면 그 채권의 가치는 시장이 이때 금리를 인하하든 안 하든' ' 이 된다. < P > 채권의 가격은 세 가지 주요 변수인 (1) 채권의 기간 가치로, 액면 금액, 액면 이자율 및 기한을 기준으로 계산할 수 있습니다. (2) 채권 발행일 또는 거래일에서 채권 만기일까지의 채권 상환 기한 (3) 시장 수익률 또는 시장 금리는 해당 채권의 위험과 동일한 다른 금융 자산의 시장 금리여야 합니다. < P > 채권의 거래가격은 시장금리와 반대 방향으로 변동하며, 시장금리가 오르면 채권 가격이 하락한다. 반면 시장 금리가 하락하고 채권 가격이 상승했다. < P > 이 둘의 관계를 설명하기 전에 투자자가 채권 투자로부터 어떻게 이익을 얻을 수 있는지 이해해야 합니다. 예를 들어, 투자자들이 1 년 동안 미국 국채를 매입할 때, 그는 미국 정부에 1 년 동안 돈을 빌려주는 것과 같다. 향후 1 년 동안 미국 정부는 정기적으로 액면가 (coupon) 에 따라 투자자에게 이자를 지급하고, 마지막 이자를 지급할 때 액면가 (par value) 를 상환한다. 채권 투자자가 만기 일자까지 채권을 계속 보유하고 있을 때, 기간에는 정기 이자를 받을 수 있고, 만기가 되면 액면가의 현금을 회수할 수 있다. 만약 투자자가 채권이 만료되기 전에 물건을 팔면, 당시의 채권 가격에 따라 이익을 얻을 수 있다 (예: 가격 상승).

채권 가격은 주로 시장의 공급과 수요의 영향을 받는다. 일반적으로 금리가 하락할 것으로 예상되면 채권 가격이 상승한다. 이는 더 많은 투자자들이 수중에 있는 현금으로 채권을 매입하여 고정 액면금리를 받기 때문이다. 이런 상황에서 투자자들은 이자를 벌어 가격을 벌 수 있다. 따라서 투자자들이 금리의 중장기 추세가 하락할 것으로 예상하면 채권 펀드의 투자 증가를 고려해 볼 수 있다. < P > 일반적으로 경제 발전 속도와 시장 금리의 상호 작용은 다음과 같습니다. < P > 미국 경제 성장이 빠르면 시장 금리가 상승하여 중개업자를 식힐 수 있습니다. < P > 미국 경제 성장이 안정적이면 현행 금리를 유지한다. < P > 미국 경제 성장이 둔화되면 시가금리가 낮아져 투자를 촉진하고 경제를 발전시킬 수 있다. < P > 또한 중장기 채권 이자율의 추세는 일반적으로 시세의 금리 추세에 대한 기대를 반영한다. 채권금리가 현재 금리보다 낮으면 채권 시장의 예상 금리가 오르지 않고 심지어 하락할 수도 있음을 반영할 수 있다. 역사가 우리에게 준 경험에 따르면 채권 이자율은 연방기금 금리보다 한 걸음 앞서 있을 것이다. 예를 들어, 2 년 중반에는 채권 이자가 먼저 하락했고, 연방기금 금리는 21 년 1 월에야 하락하기 시작했다. 23 년 중반에는 채권 이자가 반등했고, 연방기금 금리는 24 년 중반에 점차 상승했다. 채권 이자율이 2 년과 같이 떨어지기 시작하면 연방기금 금리가 뒤따를 수 있다. < P > 채권 소사전 < P > 채권 가격은 시호리 매매채권의 거래가격을 가리킨다.

쿠폰 비율은 지정된 기간 동안 투자자에게 지급되는 이자입니다. < P > 이자/수익률은 투자자가 채권을 매입하고 만기일까지 보유하는 평균 연간 수익률로, 일반적으로 연방저축기금의 목표금리와 같지 않지만 대체로 동기화된다.

액면가는 마지막 이자를 지급할 때의 금액이 일반적으로 채권 매입과 같지 않은 가격을 말합니다. < P > 연방저축기금 금리는 금융기관 간 대출이자 비용, 즉 연방준비국이 정한 목표금리를 의미하지만 이자율 [이자율은 시호리에 의해 결정됨] 과 같지 않다. < P > 존속기간은 장기 채권 가격이 금리에 대한 민감도가 높은 반면, 단기 채권 가격이 금리에 대한 민감도가 낮은 것을 말한다. < P > 투자자 전략 < P > 투자자가 이자율이 일정 기간 후에 하락할 것이라고 인정한다면 채권 투자 비율을 누적하거나 늘리는 것을 고려해 볼 수 있다. 실제로 채권 시장은 주식시장과 연관성이 크지 않기 때문에 일부 자산을 채권에 투자하면 위험을 분산시켜 포트폴리오의 전반적인 수익을 더욱 안정적으로 만들 수 있습니다.