펀드의 최종 수익에 어떤 영향을 미치나요?

1. 펀드매니저의 능력: 펀드매니저의 전문적 능력은 투자 전략의 최적화 정도를 결정하며 펀드의 후속 운영 및 수익성에 영향을 미칩니다.

2. 시장 가격 변동: 무엇을 투자하든 투자 목적이 가장 기본적인 영향 요인입니다. 투자 목적의 시장 가격이 크게 변동하면 펀드의 수익에 영향을 미칠 수도 있습니다. 손실을 초래합니다.

3. 정책 요인의 영향: 투자자는 항상 시장 정책의 업데이트와 변화에 주의를 기울여야 합니다. 정책이 도입되면 많은 연쇄반응, 즉 집중해야 할 주요 사건이 발생하게 됩니다.

주식 등 금융자산의 소득원은 크게 두 가지로 나누어진다. 하나는 시장에 따라 변동하는 베타소득이고, 다른 하나는 시장에 따라 변동하지 않는 알파소득이다.

1. 베타 수익률(시장 수익률)

베타 수익률은 수동적 투자 수익률로 생각할 수 있는데, 이는 시장 위험을 감수함으로써 얻는 수익률이며 시장의 평균 수익률을 나타냅니다.

베타 수익은 상대적으로 얻기 쉽습니다. 예를 들어 인덱스 펀드를 할당하면 베타 수익을 얻고 시장의 리듬을 따라갈 수 있습니다.

일반 투자자의 경우 시장의 평균 수익률만 얻고 싶다면 광범위한 인덱스 펀드를 배분하여 시장의 리듬을 따라갈 수 있습니다.

인덱스 펀드의 운용은 펀드매니저의 종목 선정 능력에 의존하지 않으며, 수수료율이 상대적으로 낮고, 포지션은 일반적으로 90% 이상이며, 시장이 하락할 때 포지션을 적극적으로 축소하지 않습니다. .

2. 알파 수익률(초과 수익률)

알파 수익률은 펀드의 실제 수익률과 베타 수익률의 차이로, 투자 수익률 중 시장 수익률을 초과하는 부분이다.

알파 수익률은 주로 펀드매니저의 적극적인 운용 능력에 따라 달라지며, 이는 상대적으로 높은 주식 선택 및 타이밍 능력을 요구합니다.

특정 기간 동안 펀드의 성과가 시장 평균을 크게 웃돌았다면 이는 해당 기간 동안 펀드매니저의 투자운용 능력이 상대적으로 뛰어나다는 의미이다.

시장을 초과하는 초과 수익을 얻으려면 우수한 액티브 운용 펀드를 선택해야 합니다.

이러한 펀드의 경우 벤치마크 지수를 능가하는 능력이 강할수록 알파 수익 기여도도 커집니다.

따라서 적극적으로 운용하는 펀드를 선택할 때 벤치마크를 초과하는 데이터는 중요한 참고자료로 활용될 수 있습니다.

일반적으로 인덱스 펀드는 시장이 일방적으로 또는 전반적으로 상승할 때 더 공격적인 반면, 변동성이 큰 시장이나 구조적 시장에서는 상당한 수익을 내는 적극적으로 관리되는 펀드가 돌파할 가능성이 더 높습니다. 누구나 자신의 위험 허용 범위와 투자 선호도에 따라 선택할 수 있습니다.

이제 펀드의 돈의 출처를 알았으니 펀드가 돈을 벌어도 돈을 벌지 못하는 이유는 우리가 투자하는 금액과 운영과 관련이 있습니다. 일부 펀드는 역사적 추세를 보고 매우 좋은 수익률을 냅니다. 그러나 역사적 수익률을 기준으로 투자했다면 나중에 성과가 악화되면 여전히 돈을 잃을 수 있습니다.