예를 들어 1억 위안 규모의 사모펀드가 자금을 조달하면서 투자할 수 있을까?

안녕하세요. 아니요.

1. 공식 감사에서 발견된 불법 문제

2015년 중국 증권감독관리위원회는 140여개 사모펀드 운용사와 사모펀드 판매대리점을 대상으로 현장점검을 실시했고, 현재 사모펀드 현장에서는 다음과 같은 불법적인 문제는 물론, 불법적인 자금조달 범죄까지 발생하고 있다는 사실을 알아냈습니다.

1. 등록 및 출원정보가 왜곡되었습니다. 사모펀드 관리기관 및 사모펀드의 등록 및 신고정보가 불완전하고 허위이며, 적시에 갱신되지 않고, 정기적인 보고 및 주요사항 변경사항이 요구에 따라 제출되지 않습니다.

2. 모금행위는 규정을 위반하는 행위입니다. 자격을 갖추지 않은 투자자로부터 자금을 조달하는 행위, 투자자 기준을 위장하여 낮추는 행위, 불특정 대상으로부터 공개적으로 자금을 조달하는 행위, 과장 또는 허위 홍보, 자본 및 이익 보호 규정을 위반하는 행위, 정족수를 초과하는 투자자 수 등

3. 투자 운영 행위가 규정을 위반하는 경우. 기금재산을 유용 또는 유용하는 행위, 고유재산과 기금재산을 혼동하는 행위, 계약을 위반하여 비용을 기재하는 행위, 이익을 양도하는 행위 등

2. 불법범죄에 대한 형사

사모펀드는 본래 법률에 따라 적법한 절차에 따라 운용되는 정상적인 금융투자 및 자금조달 행위입니다. 불법적인 사모펀드가 될 것입니다. 불법 사모펀드는 불법 보상부터 형사 범죄까지 다양합니다. 대표적인 범죄는 불법 자금 조달 범죄, 즉 공공 예금 불법 흡수 범죄와 자금 조달 사기 범죄입니다.

실제로는 사모펀드와 불법자금 모금의 경계가 모호해 오해를 불러일으키는 경우가 많아, 원래 사모펀드를 운영했던 모금자가 불법자금을 모으는 범죄자로 변질되기도 한다. 그럼에도 불구하고 둘은 구별할 수 없는 것이 아니라 다음과 같은 측면에서 동일시할 수 있다고 본다.

1. 공개적으로 제기되었는지 여부. 이름에서 알 수 있듯이 사모펀드는 특정 대상으로부터 개인적으로만 자금을 조달할 수 있고, 공공펀드처럼 대중에게 자금을 홍보하고 조달할 수 없습니다. 따라서 사모펀드에서는 일부 공공 자금 조달 방법이 엄격히 금지됩니다. 예를 들어 신문, 라디오, 텔레비전, 인터넷 등 공공매체를 통한 홍보는 허용되지 않으며, 전단지, 휴대전화 문자 메시지, 위챗, 블로그, 이메일 등을 통해 불특정 대상을 대상으로 한 홍보도 허용되지 않습니다. 실제로 재무관리 강의, 투자 세미나, 기타 홍보 형태가 사모펀드 조달을 범죄의 지경으로 몰아넣고 있어 펀드회사는 이를 조심해야 한다. 만일 관련 기관이 위와 같은 경로를 통해 대국민 홍보 및 홍보를 하게 된다면 공공예금을 불법적으로 흡수하는 선을 넘을 수도 있습니다.

2. 등록 및 접수 여부. 합법적인 사모펀드와 그 관리기관은 "사모투자펀드 관리자 등록 및 펀드 등록 방법(심판)"의 요구사항에 따라 공상행정부로부터 등록을 받고 중국자산관리협회에 등록해야 합니다. 불법자금조달이란 관련부서의 적법한 승인 없이 또는 적법한 사업양식을 차용하여 자금을 흡수하는 것을 말합니다. 따라서 사모펀드의 펀드 설정 및 등록은 펀드의 합법성을 결정하는 핵심 요소 중 하나입니다.

요컨대 사모펀드 분야의 불법 자금조달은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다. 자금조달 방식은 일반적으로 투자자를 유인하기 위해 홍보 및 홍보를 사용합니다. 최소 투자 기준 또는 기준이 매우 높습니다. 투자자 수에 상한선이 없으며 일반적으로 투자 위험 경고가 없으며 자본금과 높은 수익이 보장됩니다.

3. 불법 문제 방지

2015년 5월 26일, 중국증권투자기금산업협회와 중국증권감독관리위원회 베이징감독국은 공동으로 "정보"를 발표했습니다. 베이징 단속 실시" "사모 투자 펀드의 이름으로 불법 자금 조달에 대한 특별 시정 조치에 관한 통지"는 사모 펀드 부서, 투자 보험국, 검사국 및 불법 사무국이 부서한 것입니다. 중국 증권감독관리위원회의 승인을 받아 베이징국과 함께 공개됐다. 비록 명칭은 관웨이(Guanwei)가 베이징에서 불법 사모펀드 퇴치 활동을 펼쳤으나 중국 증권감독관리위원회의 승인을 받은 이후다. 자산운용협회가 발행한 것으로 실제로는 전국의 불법 사모펀드 단속을 위한 특단의 활동을 펼칠 의도로 만들어졌다.

위 내용은 사모펀드에 있어서 어떤 행위가 위법하고 불법인지 간략히 소개한 것인데, 사모펀드는 단순한 문제가 아닌데, 조심하지 않으면 회사가 불법의 대열에 들어간다고 볼 수 있습니다. 범죄. 이러한 불법 및 범죄행위가 발생할 가능성이 있다는 점을 고려하여, 문제가 발생할 때까지 기다려서 관리 및 지배구조를 수행할 수는 없으나, 이를 근본적으로 예방할 필요가 있습니다. 사모펀드의 불법 행위를 예방하는 방법은 다양합니다. 궁금한 점이 있으면 해당 분야의 선임 변호사에게 문의하세요.