펀드가 떨어질수록 더 많이 사나요? 언제 펀드를 사고 팔아야 할까요?

'작을 때는 작게 사고, 클 때는 크게 산다'라는 말을 자주 들어보셨을 텐데, 실제 펀드 투자 과정에서 이런 운용 방식이 정말 가능할까요? 펀드 거래 시기는 어떻게 선택하나요? 아래에서는 이 두 가지 문제를 함께 논의해 보겠습니다. 01펀드가 하락하면 추가 매수가 가능한가요?

투자 과정에서 우리는 죽음을 받아들일 수 없으며 만족스러운 수익을 얻기 위해서는 유연성을 배워야 한다. "펀드가 하락하면 더 많이 매수하는 것이 가능한가?"에 대해 제 개인적인 의견은 다음과 같습니다: 펀드가 하락하면 더 매수하는 것이 가능하지만, 두 가지 중요한 전제 조건이 있다는 점에 유의해야 합니다. 상태가 양호하며 순가치 하락은 완전한 되돌림이 아닌 일시적인 되돌림일 뿐입니다. 두 번째 이유는 펀드의 펀더멘털이 여전히 우수하기 때문입니다.

①시장 상황

펀드의 순 가치가 하락하는 상황은 두 가지가 있습니다. 하나는 단기 되돌림이고, 다른 하나는 시장이 약세장에 진입하는 것입니다.

단순한 되돌림이라면 이때 더 많이 떨어질수록 더 많이 구매하게 되는데, 이는 되돌림이 끝나고 반등하기 시작하면 낮은 수준에서 칩을 사는 것과 같습니다. , 우리는 손실을 신속하게 이익으로 바꿀 수 있지만, 시장이 하락장에 진입하면 앞으로 오랫동안 순자산이 감소하고 더 ​​많이 구매하게 됩니다. 더 많이 잃을수록 돈을 돌려받을 가능성이 없다고 말할 수 있습니다.

그래서 '가격이 내릴수록 더 많이 사야 한다'는 첫 번째 중요한 전제는 시장 상황이 좋고, 순자산 감소는 주가 하락보다는 일시적인 되돌림에 따른 것일 뿐이라는 것입니다. 시장에 진입하고 약세장에 진입합니다.

②우수한 펀더멘털

우리가 흔히 말하는 펀드의 펀더멘털은 크게 세 가지 측면, 즉 펀드 매니저, 포지션 및 투자 스타일, 펀드 규모를 포함합니다.

액티브 펀드의 경우 펀드매니저가 영혼이다. 많은 사람들이 펀드매니저를 위해 펀드를 구매하지만, 펀드의 펀드매니저가 대체할 수도 있다. 따라서 수시로 펀드매니저가 교체되거나 새로운 펀드매니저가 합류하는지 여부에도 주의를 기울여야 합니다.

물론 신규 펀드매니저가 합류한다고 해서 반드시 펀더멘털이 나빠지는 것은 아니다. 펀드의 포지션과 투자 스타일을 살펴보면 포지션 집중도의 변화와 투자 스타일의 변화로 판단할 수 있다. . 비교적 간단한 예를 들자면, 예를 들어 균형 잡힌 펀드에 투자하면 보유 종목이 상대적으로 분산되어 있고 변동성이 그리 크지 않은데, 분기별 보고서를 보면 해당 펀드가 특정 종목에 집중적으로 투자하기 시작하는 것으로 나타났습니다. 업계에서는 위험이 더 커지므로 조심해야 합니다. 안정성을 추구하는 투자자 입장에서는 이 펀드의 펀더멘털이 악화됐다고 볼 수 있다.

펀드 매니저, 보유 자산, 투자 스타일 외에도 펀드 규모의 변화도 고려해야 합니다. 펀드 규모가 너무 크면 펀드의 '더블텐 규정'으로 인해 실적이 악화될 수 있으며, 펀드 규모가 너무 작을 경우 기관의 대규모 환매로 인한 자금 청산 위험에 주의해야 합니다.

따라서 또 다른 중요한 전제조건은 펀드의 펀더멘털이 여전히 높은 수준이라는 점입니다. 펀더멘털이 변하면 좋은 시장 상황이나 과도한 포지션으로 인해 높은 수익을 얻지 못할 수도 있습니다. 특정 산업 부문에서 손실이 발생합니다. 02펀드는 언제 사고 팔아야 할까요?

펀드를 사고 파는 시점은 크게 두 가지 이슈로 볼 수 있는데, 여기서는 매수와 매도 두 가지 방향에서 논의해보겠습니다.

1펀드 매수 시점

거의 모든 사람들이 저점에서 펀드를 사라고 말하지만 구체적으로 '저점'이 어디인지는 알려주지 못합니다. 상황은 변하며, 최고의 기회는 나중에야 발견되는 경우가 많습니다. 최저점에서 매수할 수는 없지만 "차선호점", 즉 일정 범위 내에서 매수하는 것은 전적으로 받아들일 수 있습니다.

인덱스 펀드의 경우 지수가 낮은 밸류에이션 구간에 있을 때, 지수가 높은 밸류에이션 구간에 있을 때 안심하고 매수할 수 있습니다. 이 부분에서는 주의가 필요합니다. 사고 싶어도 작은 포지션만 사야 합니다.

액티브 펀드의 경우 두 가지 유형으로 나눌 수 있는데, 포지션이 주로 특정 업종에 집중되어 있는 경우에는 이 업종 지수를 활용하면 되고, 포지션이 상대적으로 분산되어 있는 경우에는 동일하게 활용하면 됩니다. 주가수익비율을 기준으로 판단하면 동일가중 주가수익비율이 30% 이하일 때 매수하는 것이 안전하고, 동일가중 주가수익률일 때 매수하는 것이 더 위험합니다. -수익률은 70% 이상입니다.

펀드의 메인 포지션은 반드시 낮은 밸류에이션 영역에서 매수해야 하며, 지수나 동일가중주가수익률이 높으면 더 이상 대형 포지션에 적합하지 않습니다.

보충: 펀드 매수 시점을 판단하는 것은 참으로 어려운 일입니다. 지표를 사용해도 가장 적합한 매수 시점을 찾지 못할 수도 있습니다. 초보 투자자의 경우 지표를 사용하는 것이 더 어렵습니다. 개인적으로 초보 투자자는 고정 투자를 사용하여 구매하며 타이밍 문제를 무시할 수 있습니다.

2펀드 매도 시점

펀드 매수 시점은 지수평가와 동일가중주가수익률로 판단할 수 있으므로 펀드 매도 시점은 이 두 지표를 사용하여 판단할 수도 있습니다. 지수 평가가 높은 평가 영역에 있거나 동일 가중 가격 대비 수익 비율이 70%를 초과하면 일괄 펀드 판매를 시작할 수 있습니다.

물론 지표를 사용하여 분석하는 것을 좋아하지 않는다면 자신의 이익 상황에 ​​따라 이익 실현 전략을 선택할 수도 있습니다. 보다 일반적인 이익 실현 방법에는 목표 수익이 포함됩니다. 이익실현법, 평가이익실현법, 되돌림법, 시장심리 정지이익법 등이 있다.

요약하자면, 펀드는 하락할 때 더 많이 살 수 있지만 두 가지 전제 조건이 있습니다. 하나는 펀드의 하락이 시장이 완전히 약세로 돌아가는 것이 아니라 단기적인 되돌림이라는 것입니다. 펀드의 펀더멘털은 여전히 ​​양호하며, 매수 및 매도 시점은 밸류에이션과 동일가중 P/E 비율로 판단할 수 있습니다. 저평가 영역에 있거나 동일 가중치 P/E 비율이 낮을 때 매수하세요. 30%로 유지하고, 고평가 영역에 있거나 동일가중 P/E 비율이 70% 이상일 때 매도합니다.

(초보투자자는 고정투자와 목표차익실현 방식을 결합한 펀드 투자를 권장합니다)

주의사항: 펀드는 위험하므로 투자에 주의가 필요합니다