계층적 펀드 포트폴리오 구성 원칙

'구조적 펀드'라고도 불리는 등급형 펀드는 투자 포트폴리오 내에서 펀드 수익이나 순자산을 분해하여 일정한 차별화를 갖춘 2단계(또는 다단계) 위험 수익률 성과를 의미합니다. 펀드 유형의 펀드 지분입니다. 주요 특징은 펀드 상품을 둘 이상의 주식 카테고리로 나누고 각각 다른 소득 분배를 제공하는 것입니다.

계층형 펀드의 각 하위펀드 순가치와 지분율을 곱한 값의 합은 모펀드의 순가치와 같습니다. 예를 들어, 두 가지 유형의 주식으로 분할된 모펀드의 순가치 = 클래스 A 하위 펀드의 순가치 모펀드가 분할되지 않은 경우 일반펀드입니다.

주식(지수)등급 펀드의 등급모형에는 주로 자금조달 등급모형과 롱숏 등급모형이 있다. 채권형 등급 펀드는 자금조달 등급이 있습니다. 통화 등급 펀드는 롱과 숏 등급으로 구분됩니다. 위의 두 가지 모델 외에도 더 복잡한 계층 모델을 갖춘 세 가지 계층 펀드도 있습니다: Ruihe CSI 300, Xingquan Herun 및 Shenwan Shencheng.

투자 포트폴리오 내에서 펀드 수익이나 순자산을 분해해 특정 차별화된 펀드 지분으로 2단계(또는 다단계) 위험 수익률 성과를 형성하는 펀드 유형을 말한다.

펀드 상품을 두 가지 이상의 지분으로 나누어 각각 다른 수익 배분을 제공하는 것이 주요 특징이다. 계층형 펀드의 각 하위 펀드의 순가치와 지분율을 곱한 값의 합은 모펀드의 순가치와 같습니다. 예를 들어, 모펀드의 순가치는 두 가지 유형의 주식으로 분할됩니다. = 클래스 A 하위 펀드의 순가치 X A 주식의 % + 클래스 B 하위 펀드의 순가치 X B 주식의 %. 모펀드가 분할되지 않은 경우 일반펀드입니다.

거래소에서 거래되는 계층별 합의 수익률을 갖춘 카테고리 A 펀드의 기준 거래 가격 = 합의 수익률 ¼ 동일한 기간의 AA + AAA 등급 신용 채권의 만기 수익률 + 순 가치 - 1위안. 기간이 정해져 수익이 결정되기 때문에 기간 A등급 펀드의 가격변동폭이 매우 작아 만기전략을 매수해 보유하는 투자자에게 적합합니다. 만기 전환이란 계층화된 기간과 순환 계층이 있는 계층형 펀드의 만기 A 및 B 주식이 순 가치에 따라 모펀드로 전환된다는 것을 의미합니다.