동일한 지수를 추적하는 펀드의 수익률이 다른 이유는 무엇입니까?

인덱스 펀드는 상대적으로 수수료가 저렴하고, 분산투자이기 때문에 위험을 줄일 수 있어 항상 대부분의 초보 투자자들에게 1순위로 선택되어 왔습니다. 그런데 인덱스 펀드에 대해 많은 기독교인들은 분명히 같은 인덱스 펀드를 추적하고 있는데 왜 수익률이 다른 걸까요?

오늘은 그 이유에 대해 분석해 보겠습니다. 동일한 지수에 속한 일부 펀드는 상승하는 반면 다른 펀드는 하락합니다.

동일한 지수를 추적하는 펀드는 왜 수익률이 다른가요?

1. 복사 방법이 다릅니다

인덱스 펀드의 추적 차이는 매우 중요한 지표입니다. 인덱스 펀드를 측정합니다.

일반 인덱스 펀드는 패시브 복제와 샘플링 복제라는 두 가지 방식으로 지수를 추적합니다. 전자는 전적으로 지수 구성종목에 따라 매수되는 반면, 후자는 지수 구성종목을 기반으로 한 후 선별되어 구성종목의 하위 집합을 형성합니다.

펀드의 운용 전략이 패시브 복제(즉, 일반 인덱스 펀드)라면 지수의 추세에 가깝겠지만, 모든 인덱스 펀드가 지수 상승을 정확하게 추적하는 것을 목표로 하는 것은 아닙니다. 추적하려면 지수 외에도 추가 수입을 얻으세요.

CSI 300을 예로 들어보겠습니다.

보통 CSI 300 인덱스 펀드, CSI 300 인덱스 등급 펀드, CSI 300 등 CSI 300을 모방한 인덱스 펀드가 많이 있습니다. 인덱스 강화 펀드 및 ETF 펀드...

다양한 유형의 인덱스 펀드는 서로 다른 방식으로 복제되기 때문에 수익률도 다릅니다. 예를 들어, 일반 CSI 300 인덱스 펀드와 비교하여 강화된 인덱스 펀드는 펀드매니저의 적극적인 운용으로 인해 수익률이 증가하거나 감소할 수 있습니다.

2가지 다른 관리 수준

지수 구성 종목이 변경되며, 펀드 매니저는 지수 조정 공지에 따라 펀드 포지션을 조정할 수 있습니다.

펀드매니저의 수준도 다르고, 구성종목 변동에 대한 반응 속도도 다릅니다. 투자팀의 조정이 너무 느리게 진행되어 지수 조정 공지에 따라 포함 구성종목의 사전 매입을 신속하게 조정하지 못하거나, 제외 구성종목을 사전 매도하는 경우 펀드 수익은 지수의 추세와 달라지게 됩니다.

3 구성종목의 가중치 차이

동일한 지수를 추적하는 것이 "동일한 가중치"인지 여부도 수익률에 영향을 미칩니다. 그렇다면 "동일 가중치"란 무엇입니까?

예를 들어 두 펀드 A와 B가 동일한 지수를 추적합니다. A는 시가총액 가중치 방식을 채택하지만 B는 각 지수 구성종목에 동일한 가중치를 부여하고 통과합니다. 개별 구성요소의 균등한 가중치를 보장하기 위해 정기적인 조정이 이루어집니다.

동일가중지수는 상대적으로 중소형 시가총액주의 비중을 높이며, 일반적으로 시가총액가중지수보다 등락폭이 크다. 시장이 중소형주에 편향되어 있다면 동일 가중 수익률은 더 높아질 것입니다.

일반적으로 인덱스 펀드가 보유하고 있는 구성종목은 유사하지만, 구체적인 포지션과 양적 운용의 작은 차이로 인해 수익률에 차이가 발생하므로 투자자들은 잘 비교하여 자신에게 맞는 펀드를 선택해야 한다.