기금 자습서의 기금 정보 공개 문제의 원인

(a) 펀드 경영인과 투자자 간의 이해 충돌

펀드 경영관리자와 투자자 간의 이해 충돌은 펀드 정보 공개에 각종 비표준 행위의 근본 원인이다. 현재 펀드 기업의 법인 대표와 관련 경영자는 펀드를 모아 자금을 투입하는 도구로만 사용하고, 자신의 이익 추구에만 치중하며, 펀드 법률관계에서 자신의 수탁자 지위를 제대로 밝히지 못하고 있다. 실제 운영에서, 그들은 종종 자신을 자산의 주인으로 여기고, 펀드 투자자를 보호하는 책임감과 책임의식을 확립하지 않고, 투자자의 이익을 위해 펀드의 운영과 운영을 실시하는 의식을 세우지 않고, 오히려 자신의 이익과 투자자의 이익을 구별한다. < P > 증권투자기금 경영관리 과정에서 펀드 투자자의 이익은 펀드의 실적에 의해 결정되는 배당금이고, 펀드 경영관리자의 이익은 얻은 펀드 경영관리비로 나타난다. 이론적으로 펀드의 실적이 양호하고 펀드 투자자들이 받은 실적 배당금이 많을수록 더 많은 펀드 점유율을 요청한다. 펀드의 규모가 커질수록 펀드 경영관리자는 더 많은 고정경영관리비와 성과보상비를 받을 수 있다. 따라서 펀드 투자자와 펀드 매니지먼트인의 이익은 일치한다. 그러나 시장의 불확실성으로 인해 펀드 경영관리자는 자신이 더 많은 이익을 얻을 수 있도록 수탁자로서의' 충실한 의무' 를 어기고 펀드 투자자의 이익을 해치는 행위를 아끼지 않는다. 이러한 불법 수익은 펀드 경영 관리자의 성실한 운영으로 얻은 정상 소득보다 훨씬 높았고, 펀드 시장에서 한 번의 비규범 행위를 유발했고, 결국 피해를 입은 것은 많은 투자자들의 이익이었다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드명언) (b) 펀드 정보 공개 규제가 엄격하지 않지만

우리나라 펀드 시장의 시작은 늦었지만 정보 공개 제도는 줄곧 학자와 실무자들의 관심의 초점이었다. 증권투자기금법' 은 펀드가 어떻게 정보 공개를 실시하는지, 어떤 상황에서 정보 공개가 부적절하다는 것을 상세하게 규범화했다. 예를 들어, 이 법은 법에 따라 공개해야 하는 기금 정보를 상세히 설명하고 펀드 매니지먼트 관리자에게 공개한 정보의 진실성, 정확성 및 무결성을 보장할 것을 요구합니다. 그러나 제도는 종이 담병이 아니다. 정적인 제도 규범은 사람들이 움직일 수 있는 행동에서만 생명력을 나타낼 수 있다. 단순한 입법은 기금 정보 공개의 각종 비표준 행위를 억제하지 못한다는 사실이 증명되었다. 펀드 정보 공개의 도덕적 위기를 막기 위해서는 반드시 엄격한 법 집행을 요구해야 한다. 엄정한 법 집행의 목적은 시장 주체 행위에 대한 구속력을 강화하고 위법 위반자의 비용을 증가시켜 위법 위반으로 얻은 가능한 수익이 그 비용을 보충할 수 없도록 하는 것이다. 따라서 시장 주체가' 할 수 없다, 할 수 없다, 원하지 않는다',' 위법 행위',' 위법 행위',' 실제로 시장 주체 행위를 규범하는 목적을 달성할 수 있도록 하는 것이다. 현재, 중국 증권 투자 펀드 시장 정보 공개 과정에서 비표준 행위가 갈수록 심각해지고 있지만, 관련 부서는 이러한 위반에 대해 높은 관심과 신중함을 보이지 않았다. 일부 증권사들은 위법 위반으로 관련 부서의 조사를 받았지만, 실제로 처벌을 받은 사람은 많지 않다. (c) 기금 정보 공개 시스템의 결함

최근 몇 년 동안 중국의 정보 공개 시스템은 일련의 개선을 경험했지만 여전히 몇 가지 문제가 있습니다. 예를 들어, 정보 공개 규제 주체라는 문제에 대해 펀드 매니지먼트 정보 공개에 대한 규제에 대해 실제 법률법규는 증권감독회를 감독관으로 삼고 있다. 그러나 증권감독회는 증권투자기금의 실제 운영 과정에 있지 않아 적시에 직접적인 자료를 얻을 수 없기 때문에 분석기금 경영인의 보고서를 정리해 경영과 재정이 합리적인 위기 범위 내에 있는지 평가하고 확인하며 발견된 관련 문제에 대해 적절한 조치를 취할 수밖에 없다. 이러한 오프사이트 감독 방식은 막대한 경제적 비용을 소모할 뿐만 아니라 펀드 매니지먼트사처에서 일방적으로 신고한 정보도 절대적으로 진실된 보증을 받기 어렵다. 이런 규제 방식의 미비로 우리나라 펀드 업계의 정보 공개가 부족해 위기를 충분히 통제할 수 없게 되면서 오랫동안 투입된 것에 대한 비판이 계속되고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 템플린, 자기관리명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언) < P > 우리 나라의 증권투자기금 정보 공개에 관한 관련 법률규범은 펀드 경영관리자가 정보 공개를 실시하는 기초이며, 법률규범이 완벽하고 명확한지 여부는 정보 공개가 투자자의 이익을 보호할 수 있는지를 직접적으로 결정한다. 제도 설계가 허점이나 애매모호해지면 펀드 매니지먼트 관리자에게 법적 허점을 뚫고 펀드 투자자의 이익을 손상시킬 수 있는 기회가 주어진다. 증권투자기금 정보공개경영관리방법' 제 23 조는 펀드의 중대 사건에 대한 임시정보공개에 관한 규범으로, 총 * * * 가 28 가지를 규정하고 있지만 정보공개실무에 필요한 제약이 부족하다. 예를 들어, 16 번째 항목은' 기금 중대 관련 거래 사항' 이지만' 중대 관련 거래',' 명확한 고정 인정 기준 부족',' 중대 관련 거래' 의 기준을 갖고 있는 펀드 매니지먼트 매니지먼트가 상대적으로 강한 위치에 있어 관련 거래의 공개가 자유롭기 때문에 투자자의 합법적인 이익을 보호하는 데 불리하다. 이와 같은 불분명한 규범은 우리나라의 현행 정보 공개 제도에도 여전히 많다.