리민빈: 사모펀드 상장 보는 방법

세계 최대 사모펀드 블랙스톤그룹이 뉴욕증권거래소 기업공개(IPO)를 통해 40억 달러 조달을 준비하고 있다. 블랙스톤 그룹은 이번 IPO가 공공 자본을 유치하고 회사 브랜드를 강화하며 향후 인수 및 합병을 위한 자금을 조달하기 위한 것이라고 밝혔습니다. 사모펀드는 전 세계적으로 사랑받으면서도 미움을 받습니다. 내가 좋아하는 점은 많은 양의 자본을 보유하고 있으며 자산 통합 및 성과 개선에 정말 능숙하다는 것입니다. 거래를 성사시키기 위해 필요한 모든 작업을 수행하기 때문에 싫어합니다. 자금 조달을 위한 사모펀드 상장은 이들의 욕구가 커지고 있음을 보여주며, 글로벌 경제에서 더욱 중요한 역할을 하려는 사모펀드 업계의 야망은 분명합니다. 블랙스톤그룹이 상장에 성공하면 더 많은 사모펀드가 뒤따를 것으로 예상돼 상장이 업계 트렌드로 자리잡을 수도 있다.

현재 채권시장의 전례 없는 유동성, 재편이나 통합이 필요한 산업의 수많은 거래 기회, 신흥 시장에서 인수에 적합한 많은 회사의 존재, 사모 펀드 규모 거래는 최근 몇 년 동안 새로운 최고치를 기록했습니다. 2006년 전 세계 사모펀드 거래 규모는 7000억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 전 세계 M&A 거래 전체의 약 5분의 1을 차지하며, 이는 2005년 대비 2배 이상, 1996년 대비 20배 이상 증가한 수치입니다. 사모펀드 거래 활동의 물결은 글로벌 주식 시장 가치의 급등을 뒷받침했습니다. 사모펀드가 경제에서 차지하는 중요한 역할로 인해 대중과 정부는 사모펀드에 점점 더 많은 관심을 기울이고 있습니다. 사모펀드는 자신들이 경제에서 수행하는 역할에 대해 근거 없는 비판과 광범위한 오해를 받고 있습니다. 사모펀드의 상장은 투명성에 대한 대중과 규제의 의구심을 없애기 위한 것일 수 있습니다. 더 중요한 것은 상장을 통해 자본을 조달하고 기업의 가치를 실현할 수 있다는 것입니다.

사모펀드가 자금조달원을 확대하는 것은 좋지만 비용이 따른다. 사모펀드는 상장되기 전에 공개시장의 엄격한 조사를 받을 필요가 없으며 이를 통해 회사의 안정성을 보장하고 회사가 장기적인 의사결정을 내릴 수 있습니다. 사모펀드 운용과 투자의 불투명성은 고수익 달성의 주요 조건으로 여겨지지만, 이는 외부에서 종종 비판을 받기도 한다. 사모펀드는 상대적으로 느슨한 감독의 혜택을 누려왔다. 일단 공개회사가 되면 엄격한 감독과 정보공개 제도를 준수해야 한다는 점은 그동안 늘 의존적이라고 여겨왔던 사모펀드에게는 좋은 소식이 아닐 수도 있다. 엄청난 이익을 얻기 위한 "사이드 웨이". 또한, 상장을 통해 조달된 자금을 통해 사모펀드는 더 큰 규모로 투자하여 더 높은 운용수수료와 수익을 얻을 수 있지만, 사업 확장 자체도 부담이 될 것입니다. 자금 규모가 지속적으로 성장함에 따라 높은 성장률을 달성하기가 점점 더 어려워질 것입니다. 주식시장이 요구하는 투명성은 새로운 변동성을 낳아 자산관리를 더욱 어렵게 만들 것입니다.

성과 중심 사모펀드에 대한 시장의 관심이 나날이 커지고 있다. 사모펀드가 상장되면 이 돈 버는 기계의 주주가 되고 싶어하는 사람이 많을 거라 믿는다. 그러나 사모펀드 IPO에 투자하려는 투자자들은 먼저 사모펀드의 사업과 위험성을 이해해야 한다. 사모펀드의 상품은 제조업이나 서비스업의 상품과 다르며, 투자상품이지만 일반 증권펀드와는 다릅니다. 높은 수익과 높은 위험. 사모펀드의 가치를 장기적으로 평가하기 위해서는 투자 포트폴리오를 검토하고 분석하는 것이 필요하지만 일반 대중이 이러한 자산의 가치를 정확하게 평가하기는 어렵습니다. 또한, 벤처 펀드가 많아지고, 자금 규모가 커질수록 프로젝트 경쟁은 더욱 치열해지고, 투자 위험도 자연스럽게 커지게 됩니다. 사모펀드는 영화등급제와 마찬가지로 일정 수준에 도달하지 않으면 시청할 수 없는 경우도 있습니다.