BOC 중국 펀드에 대해 어떻게 생각하시나요?

BOC China Select: 자금 할당을 위한 최선의 선택

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BOC China Select는 특히 안정적인 스타일과 안정적인 실적을 보유하고 있습니다. 좋은 위험 통제와 탄력성은 신중한 투자자에게 좋은 선택입니다. BOC China Select의 수익성은 액티브 주식형 펀드에 비해 다소 제한적이지만, BOC China Select는 배분형 펀드의 투자 목적을 상대적으로 잘 달성하고 있으며, 전반적으로 이 펀드의 위험-수익률 특성은 투자자에게 탁월한 선택입니다. 이 유형의 펀드에 투자하기에 적합한 사람입니다.

더성 펀드 등급

1년

2년

3년

소득 등급

★★★

★★★

-

소득 지속 가능성

★★★★

★★★★

-

위험 등급

★★★★

★★★★

-

2007년 4월 등급

수익 성과: 안정적이고 평균 이상

BOC China Select Fund는 2005년 1월에 설립되었습니다. 주식시장은 설립 1년 만에 약세장에 진입했지만, BOC China Select는 기본적으로 분기별 플러스 수익률을 유지했고, 그 성과는 항상 동종 펀드 중 중상위권에 속했습니다. 2006년 이후 강세장에서 BOC China Select의 상대적 실적은 2006년 3분기에 주기적으로 실적이 하락한 것을 제외하면 나머지 기간 동안 중간 및 상위권에 머물렀습니다.

약세장과 강세장 모두에서 안정적인 상대 수익률을 유지하는 BOC China Select는 강력한 수익률 지속 가능성을 입증했습니다. Desheng Fund의 소득 지속 가능성 등급에서 BOC China Select는 1년 등급에서 별 4개, 2년 등급에서 별 4개를 받았습니다. 할당자금 중에서 좋은 성과를 거두었습니다.

리스크 관리 부문에서 탁월한 성과

BOC China Select는 더 나은 결과를 달성하는 동시에 리스크 관리 부문에서도 좋은 성과를 거두었습니다. 펀드 출시 이후, 펀드의 수익률 변동성 수준은 항상 동종 펀드의 평균 수준보다 낮았습니다(표 1). 지난 해 가장 큰 손실을 입은 것으로 판단할 때 BOC China Select도 대부분의 펀드보다 좋은 성과를 냈습니다(표 1). Desheng Fund의 위험 등급에서 BOC China Select는 1년 및 2년 등급 모두에서 별 4개를 받았습니다.

BOC China Select의 우수한 리스크 통제 능력은 올해 시장 충격에 대한 회복력에서도 부각됩니다. 우리는 시장 하락 시 펀드 수익률 하락과 시장 하락 간의 상관관계를 측정하기 위해 음의 베타 계수를 사용합니다. 1보다 작은 음의 베타 계수는 시장이 하락할 때 펀드의 순 가치가 시장보다 적게 하락한다는 것을 의미합니다. 지난 해 BOC China Select의 음의 베타 계수는 0.5에 불과했습니다. 전년도 시장이 하락했을 때 BOC China Select의 순 가치는 주식 시장의 약 절반 정도 하락했다는 것을 대략적으로 이해할 수 있습니다. 이는 배분자금 중 상대적으로 뛰어난 성과이기도 하다.

시장은 2007년 이후 1월 28일부터 2월 5일, 2월 27일, 4월 19일, 가장 최근인 5월 15일 등 대략 4번의 주요 단기 충격을 겪었습니다. 표 2는 BOC China Select가 4가지 하락세 모두에서 좋은 성과를 거두었음을 보여줍니다.

물론 하락에 대한 저항은 외부적인 현상이고, 자금이 하락에 저항하는 내부적 이유에 대해서는 좀 더 관심을 가질 필요가 있다. BOC China Select는 자금 할당이라는 투자 목적을 비교적 잘 달성했으며, 신중한 투자 철학과 스타일도 주된 이유입니다.

주식 선택 철학: 글로벌 관점, 중국 테마

BOC China Select의 투자 철학은 글로벌 경제 및 산업 발전 동향을 연구하고, 중국 경제의 독특한 발전 리듬을 따르고, 성과 벤치마크를 뛰어넘는 안정적인 수익을 추구하는 것이 테마입니다. 이러한 관점에서 우리는 BOC China Select의 주식 선택 철학이 기본적으로 상대적으로 합리적이고 안정적이라는 것을 알 수 있습니다. 즉, 기본적으로 기본 투자 철학을 따르며 회사의 가치 평가 수준과 성과 성장에 주목합니다.

이러한 안정적인 종목 선정 개념은 강세장에서 꽤 좋은 성과를 냈다고 할 수 있다. 비록 폭발적인 수익 기회는 적지만 오히려 더 안심이 되기 때문이다. 이러한 특징은 대형주 포트폴리오의 밸류에이션 특성에서 명확히 나타난다(표 3). 매 분기마다 BOC China가 선택한 중대형 포트폴리오의 가치는 동일한 유형의 펀드보다 현저히 낮습니다. 특히 포트폴리오의 예상 주가수익률 측면에서 우리는 지속적으로 낮은 동적 주가수익률을 인식합니다. BOC 중국이 선정한 대규모 보유 포트폴리오의 비율입니다.

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