펀드 판매가 새로운 규정을 맞이하다

증권감독회는 22 년 1 월 1 일부터' 공모증권투자기금 판매기관 감독관리방법' 및 보조규칙을 발표했다. 판매 방법' 은 대폭적인 수정을 맞이하고, 펀드 판매 시장은 대변화를 맞이하고 있다. < P > 이번' 판매 방법' 및 보조규칙 개정은 주로 네 가지 주요 내용을 다루고 있다. 첫째, 펀드 판매 활동에 대한 면허 접근 요구 사항을 강화하고 펀드 판매 기관 및 관련 펀드 서비스 기관의 책임 경계를 명확히 하는 것입니다. 둘째, 펀드 판매기관의 접근, 탈퇴 메커니즘을 최적화하고, 진퇴질서 있고 양성적인 펀드 판매업 생태를 구축하는 데 힘쓰고 있다. 셋째, 비즈니스 규범과 기관 통제를 다지고 투자자의 이익을 핵심으로 하는 체제 매커니즘 구축을 추진한다. 넷째, 독립기금 판매기구의 감독을 보완하고 독립기금 판매기구의 전문 규정 준수와 온건한 발전을 촉진한다. < P >' 판매 방법' 내용은 매우 풍부하고, 신규 규정 첫 갱신 매커니즘, 신규 등록 기관에 라이센스 갱신 제도 도입, 기초전시업 조건, 규정 준수 내부 통제 제도, 비화물기 보유량 등의 지표에 초점을 맞춰 탈퇴 메커니즘을 더욱 최적화했다. 한편, 갱신 절차를 더욱 단순화하고, 기관이 갱신 신청을 제출할 것을 요구하지 않고, 파견 기관이 감독 상황을 결합해 자격을 갖춘 기관에 대해 자동 갱신을 실시한다. < P > 업종에 반영된 고객 유지비가 계속 오르고 업계의 지속적인 발전 기반을 침식하는 문제에 대해 새로운 규정은 후속 커미션에 대해 차별화된 조치를 취하고 비율 상한선을 규정하고 있다. 이 중 개인투자자 판매에 따른 보유량에 대해서는 고객 유지비가 펀드 관리비의 계약비율을 5% 를 넘지 않아야 한다. 비개인 투자자 판매에 따른 보유량의 경우, 고객 유지비가 펀드 관리비의 계약비율을 3% 를 초과할 수 없습니다. 이 요구는 펀드 판매기관과 펀드 회사의 장기적 이익 균형을 맞추는 데 도움이 될 것이다. < P > 신규 규정은 단독 판매기구 전시업 범위 제한도 조정하며, 공모기금 판매 외에 단독 판매기관이 사모증권투자기금 판매업무에 종사할 수 있도록 허용하고 있다. 이 규정들은 사모증권투자기금이 단독 판매기관을 통해 판매를 규제하는 합리적인 수요에 응답하고, 향후 단독 판매기관이 사모주식펀드를 판매할 수 있는 공간을 마련한다. < P > 신규 규정은 특히 펀드 판매기관이 펀드 판매업무 내부 심사 메커니즘을 보완하고, 펀드 판매보유 규모, 투자자 장기 투자수익 등을 지사와 펀드 영업사원 평가평가 지표 시스템에 포함시키고, 주식펀드 제품의 지속적인 판매, 정기 할당투자 등에 대한 인센티브를 늘려 투자자 이익을 핵심으로 하고 장기 투자의 이념을 고수해야 한다고 강조했다. < P > 는' 판매방법' 이' 증권투자기금법' 의 기초보조규칙으로 24 년 처음 발표됐으며 211 년과 213 년에 두 차례 개정됐다. < P > 다음은' 판매 방법' 의 요점 정리입니다.

1, 펀드 판매 면허 취득 요구 사항 강화 < P >' 판매 방법' 은 펀드 판매 업무의 내포와 외연을 명확히 합니다. "판매 방법" 에 따르면 펀드 판매는 투자자를 위한 펀드 거래 계좌 개설, 홍보 펀드 홍보, 펀드 점유율 판매, 구매, 상환, 펀드 거래 계좌 정보 조회 제공 등의 활동을 말한다. 홍보 추천기금도 펀드 판매 행위로 정의된다는 점은 주목할 만하다. < P > "판매 방법" 은 판매 기관과 비면허 인터넷 플랫폼 간의 협력을 위한 비즈니스 경계 및 최종선 요구 사항을 명확히 하여 펀드 매니저, 펀드 판매 기관이 인터넷 플랫폼을 활용하여 고객을 확대할 수 있도록 지원합니다.

2, 독립 판매 기관의 접근 조건 조정 < P > "판매 방법" 은 의견 건의를 충분히 받아들여 이전에 발표된 의견고를 기초로 조정한다. 5% 이상 주주의 재무지표, 취업경력 등 강경한 요구를 적당히 낮췄다. 동시에 지주 주주가 독립 판매 기관의 지배 구조를 개선하고 독립 판매 기관의 독립성을 유지하며 관련 위험 처분 계획을 수립할 것을 요구한다. 지분 관리 요구를 충실히 하고 지분 담보 문제에 대해 명확한 규제 등을 제기하다. < P > 독립기금 판매기관은' 일삼일통제' 관리를 실시한다. 독립기금 판매기관 주주 및 주주의 지주주주, 실제 통제인 주식독립펀드 판매기관 수는 2 개를 초과할 수 없으며, 이 중 독립기금 판매기관 수를 1 개를 초과할 수 없습니다. 중국증권감독회가 별도로 규정한 경우는 예외다.

3, 독립판매기구 업무 범위 < P >' 판매방법' < P > 독립판매기관은 사모증권투자기금을 판매할 수 있지만 표준화되지 않은 투자상품은 판매할 수 없습니다. 단, 중국증권감독회가 별도로 규정한 경우는 예외입니다.

4, 퇴출 메커니즘 개선 면허 갱신 제도 < P > 펀드 판매기관 접근, 퇴출 메커니즘 최적화, 진퇴 질서, 양성 발전의 업계 생태 구축에 힘쓰다. 증권투자기금법 (증권투자기금법) 허가에 따라 업무 정지, 면허 취소 등의 제도적 안배를 강화하다. 성숙한 감독 경험을 통해 새로운 등록 기관에 펀드 판매 업무 허가증 유효 기간 연장 제도를 도입하여 펀드 판매 기관의 규범적이고 질서 있는 발전을 촉진하다.

5, 후속 커미션의 차별화 약정은 최대 5% 를 넘지 않습니다. < P > 지원 규칙에서' 공모증권투자기금 판매기관 감독 관리방법' 시행에 관한 규정에 따라 펀드 관리자와 펀드 판매기관은 펀드 판매계약에 따라 펀드 판매기관 판매기금의 보유량에 따라 일정 비율의 고객 유지비를 인출해 펀드 판매기관에 펀드 판매비를 지급하기로 합의할 수 있습니다. < P > 업종에 반영된 고객 유지비가 계속 오르고 업계의 지속적인 발전 기반을 침식하는 문제에 대해 비율 상한선을 차별화하는 규정이 있다. 개인투자자에게 판매한 보유량, 고객유지비는 펀드 관리비의 약속비율이 5% 를 넘지 않고, 비개인투자자에게 판매한 보유량에 대해서는 고객유지비가 펀드 관리비의 약정비율을 3% 를 넘지 않아야 한다.

6, 첫 번째 갱신 일정 < P > "판매 방법" 첫 번째 펀드 판매 기관 갱신 일정. 새롭고 오래된 휴식, 새로운 펀드 판매 기관에 대한 전시 재개. 세 가지 유형의 상황에 초점을 맞추다. 프로그램 배치를 최적화하여 기관이 갱신 신청을 제출할 필요가 없으며, 파견 기관이 감독 상황을 결합하여 갱신 조건을 충족하는 기관에 대해 자동 갱신을 실시합니다.

7, 단기 실적 홍보 금지,' 기아마케팅' < P >' 판매방법' 금지, 펀드 홍보 자료 전시의 모든 실적 구간은 6 개월을 초과해야 한다는 점을 강조한다. 또한, 규범 모집 상한선, 비례 배급 등의 안배는 홍보 자료에 위험 힌트로 설명할 수 있지만, 다른 서체, 크기 증가 등으로 강조해서는 안 되며, 판매 주제로 마케팅 홍보를 해서는 안 된다.

8, 장기 투자 촉진, 단기 구속 유도 < P > "판매 방법" 은 투자자의 이익을 핵심, 장기 투자, 이성적 투자, 펀드 업계 생태 육성을 요구한다. < P > 펀드 판매 기금은 정기 정액투자, 연금 비축 투자 등의 업무 발전을 촉진하고 투자자의 꾸준한 투자를 촉진하며 투자자의 단기 구속 유도, 빈번한 구속 행위를 근절해야 한다. 또한' 판매 방법' 은 펀드 판매기관에 건전한 업무 내부 심사 메커니즘을 확립하고 투자자 이익을 핵심과 장기 투자라는 이념을 고수할 것을 요구하고 있다.

9, 지원 규범인터넷 플랫폼을 이용하여 고객 확대

펀드 판매기관이 비면허 인터넷 플랫폼과 협력하는 비즈니스 경계와 최종선 요구 사항을 명확히 하고 펀드 매니저, 펀드 판매기관 규범이 인터넷 플랫폼을 이용하여 고객을 확대할 수 있도록 지원합니다.

1,' 내부 통제 및 위험 관리' 전문장 < P >' 판매 방법' 추가' 내부 통제 및 위험 관리' 전문장 추가, 각종 펀드 판매기관이 펀드 판매업무와 일치하는 내부 제도를 보완할 것을 요구한다. < P > "판매 방법" 은 펀드 판매 기관이 신중한 경영 원칙에 따라 펀드 판매 업무의 내부 통제 및 위험 관리 제도를 건전하고 효과적으로 시행하고 내부 책임 추궁 메커니즘을 보완하여 펀드 판매 업무가 법률 법규와 중국증권감독회의 규정을 준수할 것을 요구한다.

11, 판매 기관 제품 접근 관리 < P > "판매 방법" 은 펀드 판매 기관이 펀드 매니저, 펀드 제품에 대한 신중한 조사 및 위험 평가를 수행하고, 제품의 투자 범위, 투자 전략, 위험 수익 특성 등을 충분히 이해하고, 제품 접근 위원회 또는 전문 팀을 설립하여 판매 제품 접근에 대한 중앙 집중식 통합 관리를 실시해야 한다고 규정하고 있습니다.

12, 과도기 관련 안배가 새로운 규정에 맞지 않는 시한 정류 < P > 는 법규의 원활한 착지 시행을 촉진하기 위해' 시행 규정' 은 규칙 시행 후 일부 규범 사항에 대해 충분한 과도기를 주었다. 첫째, 펀드 판매기관 직원 배치, 정보기술 시스템 개조 또는 판매 문서 조정 등에 1 년 과도기를 준다. 두 번째는 단독 판매기구의 업무 범위 및 기타 규범 사항에 대해 2 년 과도기를 주는 것이다. 이 가운데 단독 판매기관은 법정 외 제품 판매 업무에 종사하고 있으며, 과도기 기간 동안 관련 제품 판매 보유 규모는 질서 있게 압력 강하를 해야 한다.