기금넷 공식사이트 - 헤지 펀드 - Charlie menger: 부와 행복의 장기 축적을위한 8 가지 제안
Charlie menger: 부와 행복의 장기 축적을위한 8 가지 제안
그렇다면 망거는 어떤 비결로 장기적으로 부를 축적하는 것일까? 일반인은 자신의 행복을 얻을 기회가 있습니까? 망그는 이미 문장 속에서 답을 주었으니, 이것들은 모두 간단명료한 이치이자 진부한 이치라는 것을 알게 될 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언) 나는 해냈고 평생 유익을 얻었다.
버크힐 하사웨이는 큰 성공을 거둘 수 있고, DailyJournal 은 작은 성과를 거둘 수 있다. 비결이 없는 것은 기본적인 도덕과 건전한 상식을 추구하는 것이다.
상식은 일반인이 가지고 있지 않은 상식으로 잘 알려져 있다. 우리는 누군가가 상식을 가지고 있다고 말하지만, 사실은 그가 보통 사람이 가지고 있지 않은 상식을 가지고 있다는 것을 의미한다. 사람들은 상식이 있는 것이 쉽다고 생각하지만, 사실은 어렵다.
예를 하나 들어보죠. 지능이 높은 많은 사람들이 투자 분야에 들어가 일반인보다 더 잘하려고 노력했다. 지능이 높은 많은 사람들이 투자 분야로 몰려들어 다른 곳에서 보기 드문 광경을 형성하여 이상한 일이 일어났다. 캘리포니아에는 매우 큰 투자 컨설팅 회사가 있었는데, 다른 동료를 능가하기 위해 아이디어를 생각해 냈습니다.
그들은 이렇게 생각한다. 우리에게는 재능이 넘치는 젊은이들이 그렇게 많은데, 모두 와튼 하버드 등 명문 학교를 졸업한 고재생이다. 그들은 모두 회사를 이해하고, 시장 추세를 이해하고, 모든 것을 이해하려고 노력한다. 재능 있는 젊은이들이 모두 그가 생각하는 최고의 투자 기회를 생각해 내면, 우리는 모든 최고의 기회를 모아 하나의 투자 포트폴리오를 구성하게 될 것이며, 우리는 분명히 지수보다 훨씬 앞서게 될 것이다. (존 F. 케네디, 자신감명언)
이 투자회사 사람들은 교육 수준이 낮기 때문에 이런 생각이 통한다고 생각할 수 있다. 그들은 자신만만하게 행동에 옮겼고, 결과는 전혀 서스펜스 없이 완전히 실패했다. 그들은 다시 한번 시도해 보았는데, 결과는 참패했다. 그들은 세 번째로 시도했지만 실패했다.
수백 년 전 연금술사는 납을 금으로 바꾸는 환상을 품고 있었다. 연금술사는 아름답게 생각했다. 그들은 납을 많이 사서 마법을 시전, 납을 금으로 바꿔 부자가 될 수 있다고 생각한다. 방금 말한 투자회사는 몇 백 년 전의 연금사보다 훨씬 강하지 않다. 그것은 단지 납을 금의 현대 복제품으로 만들고 싶었을 뿐, 전혀 할 수 없었다. 나는 그들에게 이 이치를 알려줄 수 있었지만, 그들은 나에게 묻지 않았다.
흥미롭게도, 이 투자회사는 세계 각지의 엘리트들을 집중시켰고, 심지어 중국 출신의 지능이 높은 엘리트들도 많이 포함했다. 중국인의 평균 지능 지수는 다른 나라의 사람보다 약간 높다. 사실 이 문제는 매우 간단하다. 이 생각은 통할 것 같은데, 왜 실제로 통하지 않는가?
왜 그런지 스스로 생각해 보세요.
너희들은 모두 고등 대학의 교육을 받았으니, 나는 감히 이 자리에 있는 몇몇 사람들이 진정으로 설명할 수 있다고 말할 수 있다. 나는 너에게 교훈을 주고 싶다. 어떻게 모를 수가 있어? 투자는 미국의 중요한 산업이다. 이렇게 중요한 업종에서 이렇게 막심한 실패가 발생했으니, 우리는 설명을 할 수 있을 것이다!
이 질문에 대답할 수 있는 사람은 틀림없이 1 학년 수업에서 열심히 들은 적이 있을 것이다. 유감스럽게도, 설령 네가 이 문제를 어느 고등 대학의 금융과에 가지고 가서 그곳의 교수에게 대답하라고 해도, 그들은 정답을 대답하지 않을 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 공부명언) 나는 너를 미혹시키고 싶기 때문에 이 문제를 너에게 남겨 두고 생각한다.
나는 다음 주제로 넘어갔다. 사실 이 문제는 네가 대답할 수 있을 것이다. 이 문제에서 볼 수 있듯이, 아주 간단한 일이라도 이성을 유지하는 것은 특히 어렵다.
사람이 너무 많은 잘못된 생각을 가지고 있어서 실행할 수 없다. 왜 사람들의 잘못된 생각이 통하지 않는데, 너는 오히려 그들에게 말할 수 없다.
만약 네가 좋은 교육을 받았다면, 한눈에 간파할 수 있어야 한다. 내가 말하는' 좋은 교육을 받는 것' 은 교수가 언제 잘못되었는지, 언제 옳은지 아는 것이다. 교수가 말하는 것은 누구나 할 수 있는 것이다.
관건은 네가 교수가 한 말, 어느 것이 옳은지, 어느 것이 틀렸는지 점수를 매기는 것이다. 이 사람은 교육을 잘 받은 사람이다.
투자 분야로 돌아가면, 적어도 오랫동안 주동적으로 주식을 뽑는다면, 아무것도 알고 싶어도 지수를 이길 수 없다. (알버트 아인슈타인, 투자명언)
버크힐 하사웨이에서, 데일리 데일리에서, 우리는 평균보다 더 잘한다.
문제가 생겼습니다. 어떻게 할까요? 우리는 어떻게 그것을 했는가?
답은 간단합니다. 우리는 더 적은 것을 추구한다.
우리는 재능 있는 젊은이들을 데려오면 모든 것을 이해할 수 있다고 순진하게 생각한 적이 없다. 수프 통조림, 항공 우주, 공공사업 등 우리는 다른 사람보다 더 많이 알 수 있다. 우리는 이렇게 망상한 적이 없다.
어떤 분야에서든, 우리는 자신이 할 수 있고, 진정으로 유용한 정보를 얻을 수 있다고 생각하지 않는다. 우리는 모든 것을 아는 척하지 않을 것이다.
우리는 항상 열심히 공부하고 몇 가지 기회를 정확하게 찾기만 하면 충분하다는 것을 알고 있다. 우리는 단지 몇 가지 기회를 찾고 싶다, 우리의 기대는 비교적 합리적이다.
앞서 언급한 투자 자문기구라면 워렌 버핏에게 같은 질문을 하세요. "올해 가장 좋아하는 투자 기회를 알려주세요." 그런 다음 워렌이 발견한 최고의 투자 기회를 매입하면 반드시 이익을 얻을 것이다.
워렌은 모든 것을 아는 것을 상상할 수 없었다. 그는 너에게 한두 개의 주식만 알려줄 뿐이다. 투자 자문 기관은 야심만만했고 워렌은 자신을 억제하는 방법을 알고 있었다.
나의 증조부, 즉 우리 엄마의 할아버지가 나를 많이 도와주었다. 나의 증조부는 파이오니아이다. 그는 아이오와에 왔을 때 무일푼이었지만 젊고 건강하다. 그는 인디언과의 블랙호크 전쟁에 참가하여 전쟁의 대위가 되었다. 나중에 그는 아이오와에 정착했다. 매번, 토지가 매우 싸게 될 기회가 있을 때마다, 그는 현명하게 많이 샀다.
결국 그는 마을에서 가장 부유한 사람이 되어 은행을 소유하고 있다. 그는 존경을 받고 대가족이 있어 매우 행복한 생활을 하고 있다. 그가 처음으로 아이오와에 정착했을 때, 1 에이커의 토지는 1 달러 미만이었다. 그는 아이오와 주에 살면서 풍요로운 현대문명이 이 비옥한 땅에서 일어나는 것을 목격했다. 나의 증조부는 그가 좋은 시대를 따라잡아 평생 90 세까지 살았다고 말했다. 하늘은 그에게 몇 차례 큰 기회를 줄 수 있다.
그가 오래 살고 행복한 것은 주로 하느님이 주신 기회를 잡았기 때문이다. 매년 여름, 손주들이 그의 무릎을 둘러싸고 있을 때, 나의 증조부는 항상 이 이야기를 반복해서 한다. 우리 엄마는 돈에 관심이 없으시지만, 우리 증조할아버지가 말씀하신 이야기를 기억하고 나에게 들려주셨다. 나는 우리 엄마와 다르다. 나는 나의 증조부가 옳은 일을 했다는 것을 안다.
그래서, 내가 어렸을 때, 나는 아주 작은 좋은 기회만이 내 기회라는 것을 알았다. 관건은 내가 준비를 잘 해야 하고, 기회가 올 때 그들을 잡을 수 있다는 것이다.
대형 투자 자문 기관의 사람들은 그렇게 생각하지 않는다. 그들은 연구를 통해 백만 가지를 이해할 수 있다고 생각한다.
이 게임에 투자하는 열쇠는 몇 가지 기회에 있다. 다른 일반적인 기회보다 더 좋은 기회를 볼 수 있고, 자신이 다른 사람보다 더 많이 알고 있다는 것을 알 수 있다. (존 F. 케네디, 기회명언) 나는 몇 가지 기회를 잡으면 충분하다고 말했다.
워렌은 종종 "번영하는 작은 마을에 사는 사람이 이 마을에서 가장 좋은 세 회사의 주식을 소유하고 있다" 고 말한다. 이렇게 흩어지는 것만으로는 충분하지 않습니까? " 이 세 회사가 최고라면, 절대적으로 분산되어 있다.
널리 퍼진 켈리 공식은 승산이 있는 상황에서 거래당 얼마나 많은 칩을 압수해야 하는지를 우리에게 알려 줄 수 있다. 네가 이길 기회가 커질수록 성공의 기회가 높을수록, 너의 도박은 커져야 한다.
낚시의 첫 번째 규칙은 물고기가 있는 곳에서 낚시를 하는 것이다. 낚시의 두 번째 규칙은 첫 번째 규칙을 기억하는 것이다.
우리 중 많은 사람들이 대구를 건져낸 곳에 가서 대구를 잡으려고 합니다. 경쟁이 매우 치열한 환경에서 네가 아무리 노력해도 소용이 없다.
투자 분야에서는 아주 작은 기회라도 따라온다.
한번은 미시간 대학 투자위원회 회의에 참석했다. 회의에서 성공한 투자자 중 한 명은 런던에서 왔다. 이 투자자는 어떻게 런던에 투자했습니까? 그는 사하라 이남의 아프리카를 마음에 들었다. 사하라 이남 아프리카에 상장된 회사는 매우 적고, 분단시장에 상장된 은행주도 매우 적기 때문에, 그는 이 은행주를 사서 살 수 있는 양이 매우 적다.
아프리카의 가난한 사람들은 점차 돈을 집에 두는 습관을 바꾸었다. 점점 더 많은 사람들이 은행에 돈을 예금하기 시작했고, 투자자들은 점점 더 많은 돈을 벌었다. 결국 그는 많은 돈을 벌었다. 아프리카의 작은 은행에 투자하는 사람은 아무도 없고, 오직 그 자신뿐이다. 아쉽게도 이 작은 리키는 곧 채워졌다.
펀드 매니저로서 저는 사하라 이남 아프리카의 작은 은행에 투자하여 고객을 위해 돈을 벌었습니다. 다음 투자 기회는 어디에서 찾을 수 있습니까? 틈새 채우기가 빠르다. 런던의 어떤 펀드 매니저도 작은 아프리카 은행의 주식을 살 수 있다. 얼마나 많은 돈을 버는 리키가 남아 있다고 생각하십니까? 너무 어려워요.
우리가 살고 있는 현대 세계에서, 어떤 사람들은 전문적으로 다른 사람을 물속으로 끌어들이고, 다른 사람에게 일내에 주식을 거래하도록 가르친다. 내 의견으로는, 이것은 청소년들에게 헤로인을 흡입하도록 부추기는 것과 다름없다. 너무 어리석다. 이미 돈을 벌었던 사람이 어떻게 다른 사람에게 주식 투기를 부추겨 부자가 될 수 있단 말인가?
텔레비전도 신기한 곳이다. 우리는 종종 텔레비전에서 그것을 본다. 어떤 사람들은 이렇게 말합니다. "내 손에 있는 이 책은 너에게 일 년에 세 번 벌 수 있도록 가르쳐 줄 수 있다. 우송료를 내면 이 책을 얻을 수 있다. "
한 사람이 갑자기 1 년에 세 배의 비밀을 번다는 것을 알게 되었는데, 어떻게 인터넷에서 책을 팔 수 있습니까? 너무 터무니없어요. 내가 말한 이 장면은 바로 현대 상업의 묘사이다. 사람들은 매일 이런 일을 하며 사회에 유익한 시민이라고 생각한다.
내가 너에게 작은 이야기를 하나 더 들려줄게, 현대 생활에 관한 것이기도 해. 당신이 그로부터 영감을 얻을 수 있기를 바랍니다. 이 이야기는 과거에 일어났다. 한 사람이 좋은 말을 가지고 있다. 이것은 발걸음이 가볍고 털이 반짝이는 좋은 말이다. 이 말은 한 가지 단점을 제외하고는 모든 것이 있다. 때때로, 그것은 갑자기 성질이 급하고 성질이 고집이 세다. 그때 그것을 타는 사람은 누구나 부러질 것이다.
그 사람은 수의사를 찾아 수의사에게 물었다. "이 말을 어떻게 치료합니까?" "
수의사는 "아주 간단합니다. 나는 생각이있다. 클릭합니다
그 남자는 말했다: "빨리 말해줘. 클릭합니다
수의사는 이렇게 말합니다. "당신의 말이 잘 수행되면, 당신은 그것을 팔아요."
전반적으로, 워렌과 나, 우리 둘은 한 바보를 속여 돈을 벌기 위해 우리에게서 물건을 가져간 적이 없다.
우리가 살 때 돈을 버는 것은 돈을 버는 것이다.
만약 우리가 똥을 판다면, 우리는 그것을 관절염 치료라고 부르지 않을 것이다.
나는 거짓말하지 말고 우리처럼 사는 것이 낫다고 생각한다. 현실에는 늘 사기꾼이 있다. 그 강호 사기꾼들을 말해라, 그들은 많은 기만적인 수법을 가지고 있다. 항상 사기꾼들이 사람의 약점을 이용하여 이윤을 챙긴다.
우리는 반드시 우리의 지혜를 증가시켜야 각종 사기에서 벗어날 수 있다.
피터 코프만 ("불쌍한 찰리문집: 망그지혜의 잠언" 의 저자) 은 "사기꾼들이 자기가 정직하게 얼마를 벌 수 있는지 알고 있다면, 그들은 분명 사기꾼이 아닐 것이다" 고 여러 차례 나에게 말했다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 정직명언) (윌리엄 셰익스피어, 정직명언). "
워렌은 또 매우 고전적인 말을 했다. 그는 "바른 길로 가면 길이 넓어진다" 고 말했다. 이 설이 옳다.
어떤 이치는 간단하지만, 정말 유용하다. DailyJournal 은 어려운 일이라 법원 등 정부 부처를 위해 봉사하는 것도 쉽지 않다. 법원 등 정부 부처는 자동화가 필요하다. 다른 사람이 법원 등 정부 부서를 이용하고 싶어도 우리는 원하지 않는다. 우리는 단지 작은 회사일 뿐, 우리는 노력했고, 점차 많은 시장을 점령했다.
속도는 느리지만 전망은 밝다. 돈의 장점은 속도를 늦추는 것에 신경 쓰지 않는다는 것이다. 그럼 우리는 어떻게 부자가 될까요? 우리는 증조부의 말을 기억하면 기회가 적다. 기회가 올 때, 우리는 서둘러 그것을 잡았다.
생각해 보세요, 당신의 인생은 이렇습니까?
한 가지 더 직접 체험을 해보겠습니다. 1970 에서, 나는 잘못을 저질렀고, 나는 적당한 투자를 하지 않았다. 만약 우리가 이 잘못을 범하지 않았다면, 망그 가문은 지금보다 두 배나 부유했을 것이다. 내가 저지른 그 잘못은 어리석은 것이다. 나는 그 기회를 놓쳤다, 그렇지 않으면 나의 자산은 지금의 두 배가 될 것이다. 인생은 이렇다. 한두 번의 기회를 놓치는 것은 불가피하다.
우리 주변에는 항상 자신보다 더 좋은 배우자를 찾는 사람이 있다.
그들은 현명한 결정을 내렸고, 이것도 행운의 결정이었다. 자신보다 더 좋은 배우자를 살 수 없다.
많은 사람들이 젊었을 때 자기보다 더 좋은 배우자를 무심코 찾았다.
사실 운에 맡기지 않아도 되고 의식적으로 추구할 수 있다. 많은 사람들은 "위험, 위험, 가까이 가지 마세요" 라고 적힌 눈에 띄는 꼬리표를 가지고 있고, 또 앞으로 돌진하고 있다. (웃음) 아마 아닐 겁니다. 너희들이 서로 비웃는 것은 확실히 결과가 심각한 잘못이다.
우리 이사회의 사람들, 우리 모두 함께 독보적인 일을 하고, 부침없는 인생을 보내는 것은 충분히 흥미진진하다. 결국 우리는 모두 이렇게 컸다. 게리 윌콕은 여기 젊은 사람입니다. 우리는 매우 독특한 이사회이다. 이 사례도 생각해 볼 만하다.
날 봐, 다 이렇게 컸는데, 아직도 즐겁게 살고 있어. 어떻게 한 거야? 이것은 또 다른 주제이다.
만약 네가 듣고 싶다면, 나는 두 가지 작은 이야기를 더 하겠다. 다음 이야기는 지어낸 것이지만, 매우 깨우침이 있다.
한 젊은이가 모차르트를 방문했다.
그는 "모차르트, 교향곡 한 곡을 쓰고 싶어요."
모차르트: 몇 살이에요?
젊은이: "나 23 이야."
모차르트: "너는 너무 어려서 교향곡을 쓸 수 없다. 클릭합니다
젊은이: "하지만 모차르트, 너 10 세가 되어서야 교향악을 쓰기 시작했어."
모차르트: "네, 하지만 저는 아무데나 가서 어떻게 쓰는지 묻지 않았습니다."
모차르트에 대한 이야기도 있습니다. 모차르트는 인류 역사상 가장 위대한 음악 천재라고 할 수 있다. 그의 생활은 어떻습니까? 모차르트는 원한이 가득하고, 우울하고, 젊은 나이에 죽었다.
모차르트는 어떻게 이렇게 살았습니까? 그는 두 가지 일을 했는데, 이 두 가지 일을 한 사람은 누구나 고통에 빠질 수 있다. 모차르트는 어떻게 수입을 헤아려야 할지 몰라서, 그는 금전적으로 돈을 헤프게 썼다. 이것이 첫 번째 일이다. 둘째, 그의 마음은 질투와 불평으로 가득 차 있다.
흥청망청 흥청망청, 질투와 불평으로 가득 찬 사람은 누구나 반드시 고통스러운 생활을 하고 일찍 세상을 떠날 것이다. (조지 버나드 쇼, 자기관리명언)
힘들고 일찍 죽고 싶다면 모차르트로부터 배워라. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 인생명언) 그 젊은이는 모차르트에게 교향곡을 어떻게 쓰는지 물었고, 너도 이 젊은이의 이야기에서 이치를 배울 수 있다.
어떤 것은 다른 사람이 배울 수 없다. 어떤 사람들은 천성적으로 너보다 강하다. 네가 아무리 노력해도 항상 너보다 강한 사람이 있다.
내 마음은: "그래서 뭐? 클릭합니다 우리 현장에 있는 이 사람들 중에 꼭 세계 정상에 서야 하는 사람이 있습니까? 그럴 필요가 없다.
나는 항상 황제가 이렇게 많은 대형 능을 지을 것이라고 생각했다. 그들은 후세 사람들이 자신을 부러워하게 하려고 하는 것입니까? 후세 사람들이 그들의 무덤을 지나갈 때 그들의 무덤에 살고 싶나요? (웃음).
결론적으로, 우리는 걸어오는 과정을 즐겼고, 결국 아주 잘했다. DailyJournal 과 버크힐 하사웨이의 역사에 얼마나 많은 중대한 결정이 있는지 직접 연구할 수 있습니다. 중대한 결정은 매년 평균 매우 적다.
이 게임의 놀이는 이 게임에 계속 머무르고, 그것을 주시하고, 얻기 어려운 기회가 나타날 때 미끄러지지 않도록 하는 것이다. 일반인마다 얻을 수 있는 기회가 많지 않다는 것을 알아야 한다. (알버트 아인슈타인, 도전명언)
돈을 버는 비결은 돈을 저축하고 단순한 생활이다.
워렌과 나는 젊었을 때 돈이 없을 때 모두 돈을 저축해서 투자한다. 한평생 버티다가 결국 부자가 되었다. 이 이치는 모두가 다 안다.
인생에서 해결해야 할 또 다른 문제는: 어떻게 하면 큰 대가를 치르지 않고 실수를 할 수 있을까? 실수에서 기어 나와서 우리는 해냈다. 버크힐 하사웨이의 첫 번째 업무는 무엇입니까? 출로가 없는 백화점, 출로가 없는 뉴잉글랜드 방직회사, 출로가 없는 우표 회사.
버크힐 하사웨이는 이런 형편없는 업무에서 기어 나왔다. 다행히도 우리는 싸게 샀는데 손이 안 좋지만 잘 놀았다. 결국 버크힐은 성공했다. 왜냐하면 우리는 다른 길을 걷고 인수한 사업을 바꾸었기 때문이다.
우리가 성공할 수 있는 것은 우리가 난제를 잘 해결하기 때문이 아니라, 우리가 난제를 잘 벗어나기 때문이다. 우리는 단지 간단한 일을 찾아서 하고 싶을 뿐이다.
DailyJournal 은 우리가 방금 샀을 때 장사가 잘 되었다. 지금 일간지에서 소프트웨어 장사를 하는 것은 매우 어렵다. 회사의 옛 동료들은 아직 살아 있어서 각종 우연의 일치로 새로운 소프트웨어 업무를 잘 했다. 이 업무는 잠재력이 있으니, 우리는 계속하기를 원한다.
신문은 이미 쇠락했다. 얼마나 많은 신문이 DailyJournal 처럼 장부에 수억 달러의 주식이 누워 전망이 좋은 새로운 업무를 운영하고 있습니까? 우리는 마지막 모히칸 사람이다.