미국 대공황과 경제 위기의 원인

먼저 경제 위기가 있었고, 그다음에는 경제 위기로 인해 대공황이 일어났다. 1929년부터 1933년까지의 자본주의 세계 경제 위기

1. 위기 발발 이유

1 근본적인 이유: 1929년부터 1933년까지 세계 경제 위기가 발생한 것은 우연이 아니었다. 그 근본적인 이유는 자본주의 생산의 사회적 성격과 사적 생산의 모순에 있다. 생산 결과의 소유권. 이것이 바로 우리가 흔히 사회화된 대규모 생산과 생산 수단의 사적 소유 사이의 모순이라고 부르는 것이며, 이는 자본주의 체제의 기본 모순이기도 합니다.

자본주의 사회는 두 차례의 산업혁명을 겪은 후 생산성이 급속히 발전했고, 사회적 분업도 점점 더 세분화됐다. 이를 위해서는 다양한 생산 부서가 긴밀하고 조화롭게 협력하여 사회화된 대규모 생산을 형성해야 합니다. 그러나 자본주의 사회에서는 생산수단이 사적으로 소유되기 때문에 소수의 독점 자본가들이 생산수단의 대부분을 소유하고 있으며, 특히 경제적 번영기에는 무한한 이윤을 추구하기 위해 계속해서 재생산을 확대한다. 이는 필연적으로 균형을 깨뜨리고, 악의적인 경쟁을 촉발하며, 다양한 사회 생산 부문 간의 갈등을 심화시키고, 새로운 경제 위기의 발발로 이어질 것입니다.

② 직접 원인:

위의 분석에 따르면 경제 위기의 근본 원인을 분명히 밝혔지만 여기에는 문제가 있습니다. 생산의 사유화는 대부분의 사람들이 이해할 수 없는 모순이다. 보통 사람들이 분석할 수 있는 문제는 무엇인가? 즉, 경제위기의 직접적인 원인은 무엇인가? 시장의 수요와 공급이 모순되는 상황입니다. 사람들이 인식할 수 있는 것은 생산과 판매의 모순뿐이다. 표면적으로는 너무 많은 제품이 생산되고, 시장 수요는 제한되어 있으며, 제품은 과잉되어 판매가 불가능합니다. 그런데 그 제품이 정말 잉여일까요? 당연히 아니지. 그렇다면 수요와 공급의 모순이 점차 심화되는 이유는 무엇일까?

처음으로 대경제 위기가 발생한 미국을 예로 들어보자. 우선 1920년대 미국의 번영은 몇몇 독점 조직이 지배했던 불안정한 기반 위에 있었다. 국가 경제의 생명선이 불균등하게 분배되어 평균적으로 빈부 격차가 점점 더 벌어지고 있습니다. 한편으로, 자본가들은 1920년대에 국민 소득의 3분의 1을 가장 부유한 5%의 인구가 소유한 반면, 노동자들은 점점 더 가난해졌으며, 약 60%가 되었습니다. 의 미국인 가족 소득은 간신히 생존하기에 충분하며, 이들의 소득은 국가 총 소득의 24% 미만을 차지합니다. 이는 사회의 실제 소비 능력의 성장을 제한하고 상대적으로 좁은 시장을 초래합니다. 둘째, 할부결제와 은행신용이 시장의 거짓 번영을 자극했다. 1920년대 후반 미국 시장에서는 소비를 촉진하고 시장의 거짓 번영을 창출하기 위해 할부 결제가 점점 인기를 끌었습니다. 이러한 번영은 사회의 실제 소비능력이 늘어나는 것이 아니라, 소비가 약화될 수밖에 없는 선진소비의 형태이다. 즉각적인 이익을 추구하는 자본가들은 맹목적으로 생산을 확대하여 생산과 시장의 모순을 점점 더 첨예화시킵니다. 셋째, 무제한적인 주식투기이다. 당시 미국에서는 주식 투기가 매우 만연했는데, 전문 투기꾼들뿐만 아니라 일부 일반 미국인들도 부자가 되는 지름길로 주식 투기에 가담했습니다. 사람들은 저축한 돈을 전부 투자했을 뿐만 아니라, 주식을 사기 위해 은행에서 돈을 빌리기까지 했습니다. 그 결과, 이 기간 동안 주가는 엄청나게 상승했고, 주식은 장부가치의 3~20배까지 거래되었습니다. 이는 금융 시장의 불안정성을 크게 증가시키고 통화 및 신용 시스템 붕괴의 토대를 마련합니다. 1929년 10월 뉴욕 ​​주식시장의 붕괴를 시작으로 유례없는 규모의 글로벌 경제위기가 촉발되었다. 주식시장 투기는 이미 첨예한 생산과 판매의 모순을 은폐하고, 그 모순을 심화시키며, 직접적으로 경제위기를 촉발한다고 볼 수 있다.

2001년쯤 연준은 저금리 정책을 시행해 예금과 대출 금리가 상대적으로 낮았다.

당시 미국 주택시장은 호황이었고 주택시장도 호황이었다.

이때 공적예금을 받지 않고 자본적정성 비율이 낮은 일부 부동산 금융기관에서는 안정적인 일자리가 없거나, 저소득층

대출금리가 낮고, 상환위험이 상대적으로 적고, 주택가격이 급등하고 있기 때문에 차입자가 돈을 갚지 못하더라도 이들 금융기관이 부동산을 팔 수 있다. 부동산을 담보로 회수하고 원래 대출금까지 갚는 것입니다. 돈으로 집을 산 사람들은 집을 팔아서 돈을 갚은 후에도 여전히 잉여금을 갖게 됩니다. 따라서 미국인들은 이 방법을 크게 장려했습니다. 모두가 살 수 있는 집을 만든다

이러한 금융 기관에서 빼낸 돈은 채권으로 사용되어 일부 포장을 통해 2차 시장에 판매되었습니다.

2차 시장에서는 이러한 채권을 다음과 같이 나누어 놓았습니다. 4단계: 우선순위, 서브프라임, 2차 등급 및 지분형

이 구분은 차용인이 돈을 상환하면 우선순위 클래스에 사용됩니다. 을 상환하면 서브프라임 클래스를 상환하고, 서브프라임 클래스를 상환한 후에 서브프라임 클래스를 상환하는 식입니다.

주식 수준의 경우 위험이 있기 때문입니다. 너무 높으면 자본시장(일부 금융기관)에서 보증을 도입했습니다. 상환을 받을 수 없으면 제가 대신 상환해 드리지만, 상환을 받지 못하시면 수수료를 청구하겠습니다. p>

이렇게 해서 이들 채권은 크고 작은 투자은행, 펀드, 헤지기관, 보험사 등이 모두 사들였습니다

그런데 2005년 이후 처음에는 미국의 금리가 이에 따라 초기 모기지 금융기관부터 각종 펀드, 시중은행까지 돈을 갚지 못하고 갚지 못하는 사람이 급증했다. 자금 부족과 유동성 부족 문제는 처음에는 드러나지 않았으나 오랜 세월 누적돼 2008년 금융위기라는 형태로 역사의 무대에 들어섰다.

(1차 충격의 물결) 원조 부동산 금융기관(패니매, 프레디맥 등)을 시작으로

(2차 충격의 물결) 이들의 구매까지 대량채권 투자은행(골드만삭스, 모건스탠리, 메릴린치, 리먼, 베어스턴스 등)

(제3의 물결 영향) 마지막으로 신용등급이 높은 기업(우선순위, 서브프라임, 등)) 보험사, 뮤추얼펀드, 연기금, 시중은행 등도 잇따라 문을 닫았다. (이러한 기관들은 안전이 필요하고 등급이 낮은 채권을 매입할 수 없기 때문이다. 높은 신용등급도 무너졌고, 매도만 선택할 수 있게 됐는데, 지금은 더 이상 매도가 불가능하다.)

이번 금융위기에는 여러 가지 이유가 있는데, 그 중 2005년 연준은 고금리 시행 정책을 바꿨다. 통화정책의 잘못된 선택과 미국 금융상품 시장의 과도한 발전이 두 가지 주요 측면이다.