헤지펀드와 뮤추얼펀드의 차이점은 무엇인가요?

중국 증권감독관리위원회는 다수의 외자기관과 중국 증권사 간 합작자금관리회사 설립을 승인했지만, 이들 회사는 모두 같은 펀드 성격이 아니라, 더욱 유연하고 공격적인 헤징 펀드입니다. 헤지펀드 투자자들은 엄격한 자격 제한을 두고 있습니다. 미국 증권법에서는 개인 명의로 참여하는 경우 연간 소득이 2년 이내에 최소 US$200,000 이상이어야 하며, 가족 명의로 참여하는 경우 부부의 소득이 최소 200,000달러 이상이어야 한다고 규정하고 있습니다. 2년 동안 US$300,000 이상, 기관 이름으로 참여하는 경우 순자산이 최소 US$100만 이상이어야 합니다. 1996년에 새로운 규정이 제정되어 참가자 수가 100명에서 500명으로 확대되었습니다. 참여 조건은 개인이 5백만 달러 이상의 투자 증권을 보유해야 한다는 것입니다. 일반 뮤추얼 펀드에는 이러한 제한이 없습니다.

1. 투자자 수: 미국 증권법에 따라 엄격히 제한됩니다. 개인 이름으로 참여하는 경우 연간 소득이 2년 동안 최소 US$200,000여야 합니다. 가족 이름으로, 부부는 2년 동안 최소 US$200,000의 소득을 보유해야 합니다. 기관 이름으로 참여하는 경우에는 최소 US$100,000의 순자산이 있어야 합니다. 1996년에 새로운 규정이 제정되어 참가자 수가 100명에서 500명으로 확대되었습니다. 참여 조건은 개인이 5백만 달러 이상의 투자 증권을 보유해야 한다는 것입니다. ***동일 펀드: 제한 없음.

2. 헤지펀드의 운영 방식: 투자 포트폴리오 및 거래에 대한 제한이 거의 없습니다. 주요 파트너 및 운용사는 파생 증권의 공매도 및 거래를 포함한 다양한 투자 기법을 자유롭고 유연하게 사용할 수 있습니다. 레버리지를 통해 펀드 매니저는 개인의 투자 개념과 경험을 최대한 활용하고 더 많은 투자 기회를 포착하며 더 큰 수익을 얻을 수 있습니다. ***동일 펀드: 투자 유형, 비율, 의사결정 모델에 따라 제한됩니다. 펀드매니저는 성과 순위 등의 요인에 쉽게 동요되어 펀드의 장기 기대 연간 수익률 목표를 포기하고 대신 단기적인 이익을 추구합니다.

3. 헤지펀드 감독: 1933년 미국 증권법, 1934년 증권거래소법, 1940년 투자회사법에서는 투자자가 100명 미만인 기관은 감독할 필요가 없다고 규정하고 있습니다. 미국 증권감독위원회(SEC) 등 금융당국에 등록되어 규제요건이 면제됩니다. 투자자는 주로 강력한 자기 보호 능력을 갖춘 매우 정교하고 부유한 소수의 개인이기 때문입니다. ***Tong Funds: 엄격한 감독 투자자는 일반인이고 많은 사람들이 시장에 대한 이해가 부족하기 때문에 공공 위험 방지, 약자 보호 및 사회 보장을 고려하여 엄격한 감독이 시행됩니다.

4. 자금조달 방법 헤지펀드: 사모펀드. 증권법에서는 고객 유치 시 주로 4가지 방식으로 광고를 해서는 안 된다고 규정하고 있다. " 상류층에서 취득. "뉴스", 헤지펀드 운용사와의 직접 친분, 다른 펀드를 통한 이체, 투자은행, 증권중개회사, 투자컨설팅회사의 특별소개. ***동일펀드: 고객유치를 위한 공모, 공익광고.

5. 해외에 헤지펀드를 설립할 수 있나요? 해외펀드는 일반적으로 미국법에 따라 투자자 수 제한을 피하고 세금을 회피할 수 있다는 장점이 있습니다. 일반적으로 세금이 최소화되는 버진 아일랜드, 바하마, 버뮤다, 케이먼 아일랜드, 더블린, 룩셈부르크와 같은 조세 피난처에 위치합니다. 1996년 11월 MAR을 통해 계산된 헤지펀드 운용규모 680억 달러 중 317억 달러가 역외 헤지펀드에 투자됐다. 이는 역외 헤지펀드가 헤지펀드 산업에서 중요한 부분을 차지하고 있음을 보여준다. WHFA 통계에 따르면 '펀드 중 펀드'를 제외하면 역외 펀드가 운용하는 자산은 역내 펀드의 2배에 가깝다. ***동일 펀드: 해외에 설립할 수 없습니다.

6. 정보 공개 수준: 헤지펀드: 정보를 공개하지 않으며, 재무 및 자산 현황을 공개할 필요가 없습니다. ***동일펀드 : 정보공개.

7. 관리자 보상 헤지펀드: 수수료 + 수수료, 관리 자산의 1%~2%에 해당하는 고정 관리 수수료와 연간 이익의 5%~25%를 보상으로 받습니다. 이 양식은 펀드매니저에게 강력한 인센티브를 제공합니다. ***동일 펀드: 일반적으로 급여가 고정되어 있으며 펀드매니저의 인센티브 동기가 상대적으로 낮습니다.

8. 운용사가 헤지펀드에 참여할 수 있는가: 펀드 운용사는 일반적으로 펀드 후원자이며 동일한 펀드에 비해 상당한 지분을 보유하고 있습니다. ***동일 펀드: 일반적으로 주식에 참여하지 않습니다.

9. 투자자가 자본을 인출하는 데 대한 규정이 있습니까?: 제한 사항이 있습니다. 대부분의 펀드는 자본을 인출하는 경우 주주에게 사전 통지를 요구합니다. 사전 통지 기간은 30일에서 3년까지입니다. . ***동일 펀드: 제한이 없거나 제한이 적습니다.

10. 헤지펀드는 대출을 담보로 자신의 자산을 거래할 수 있나요? ***동일펀드 : 대출거래는 불가능합니다.

11. 규모 헤지펀드: 글로벌 자산 규모가 약 3,000억 달러에 달하는 소규모. ***동일 펀드: 글로벌 자산이 7조를 초과하는 대규모 규모.

12. 성과 헤지펀드: 1990년 1월부터 1998년 8월까지의 연평균 수익률은 17%로 일반 주식투자나 연기금, 뮤추얼펀드에 비해 훨씬 높았다. 같은 기간 월스트리트의 S&P 500 주식 성장률은 12%에 불과했다. 보고서에 따르면 일부 잘 운영되는 헤지펀드는 연간 투자수익률이 30~50%에 달한다. ***동일 펀드: 비교 시 열등함.