계층자금의 정기전환 및 비정기전환

정기적으로 전환되는 계층형 펀드에는 다양한 형태가 있습니다. 그중 개방형 계층형 펀드가 조성된 후 거래소의 주식(일반적으로 기본 주식 또는 모펀드 주식이라고 함)은 일반적으로 우선주와 공격적 주식으로 분할됩니다. 우선주는 상장 후 우선적으로 합의된 연간 기대수익과 원금을 받을 수 있으며, 나머지 순자산은 공격주에 귀속됩니다. 우선주 투자자가 합의된 연간 예상 수익률을 달성할 수 있도록 개방형 계층형 펀드는 일반적으로 정기적인 전환 메커니즘을 설정하고, 합의된 우선주의 연간 예상 수익률을 매년 기본주로 전환하며, 투자자는 이를 상환할 수 있습니다. 기본 주식을 통해 예상되는 연간 기대 수익을 달성합니다. 1. 전환 기준일 개방형 펀드는 일반적으로 1년에 한 번 정기적인 전환을 수행합니다. 펀드 계약 조항에 따라 전환 기준일은 일반적으로 각 회계연도의 첫 번째 영업일입니다(예: 2012년 1월 4일). 또는 각 작업 기념일의 마지막 근무일. 전환기준일 현재 투자자가 보유하고 있는 우선주 및 기본주는 전환에 참여하며, 공격주식은 전환에 참여하지 않습니다. 2. 일반적인 전환 방법은 3가지가 있습니다. 클래스 A로만 전환: 클래스 A 펀드의 순 가치 중 1을 초과하는 부분을 모펀드 지분 A와 B로 전환합니다. 모든 모 펀드를 전환합니다: 세 가지의 순 가치 카테고리는 모두 1로 전환되고 초과 부분은 으로 전환됩니다. 위의 두 가지 모펀드 지분 방식이 혼합됩니다(클래스 B의 순 가치가 1보다 큰 경우 세 가지 카테고리가 모두 전환되고, 그렇지 않은 경우 클래스 A만 전환됨). 전환됩니다)

비정기 전환 비정기 전환, '비정기'는 현재를 의미합니다. 펀드의 순가치가 특정 전환 조항을 위반한 경우 일반적으로 기본주의 순가치가 다음과 같은 시점을 말합니다. 특정 상한 임계값(보통 2)보다 높거나 B주의 순가치가 특정 하한 임계값(보통...)보다 낮은 경우. 목적은 계층형 주식의 순가치가 일반적으로 이 유형의 계층형 펀드는 B 주식의 순 가치가 낮을 때 A 주식의 연간 예상 수익률을 보장합니다. 클래스 B가 이 값보다 낮으면 불규칙 전환이 발생합니다. 일부 계층형 펀드는 모펀드의 순 가치에 대한 임계값을 설정합니다. 모펀드의 순 가치가 이 값보다 높으면 일반적으로 불규칙 전환이 발생합니다. 세 가지 유형의 펀드는 1로 반환되고 초과분은 모펀드의 순 가치로 변환됩니다.