같은 스타 펀드매니저의 펀드도 왜 좋은 성과를 내는 걸까요?

동일한 스타 펀드매니저가 운용하는 펀드 간에도 큰 성과 차이가 나는 경우가 있는데, 이러한 차이는 어떻게 발생하는 걸까요?

우선 펀드 종류마다 성과 비교 벤치마크가 다릅니다. 예를 들어, 주식형 펀드는 주식 자산 배분이 펀드 전체 자산의 80%보다 작아서는 안 됩니다. 일반적으로 유연한 배분 펀드의 주식 포지션은 0~95%입니다. 조정 가능한 범위가 매우 높습니다.

주식 포지션 비율에 따라 펀드의 성과는 시장 상황에 따라 다릅니다. 시장이 좋을 때 하이브리드 펀드는 주식형 펀드만큼 성과를 내지 못합니다. 펀드는 주식형 펀드만큼 성과가 좋지 않기 때문에 하이브리드 펀드는 주식형 펀드보다 안전성이 높습니다.

펀드의 투자 범위가 다르면 투자 수익에도 더 큰 차이가 발생합니다. 다양한 펀드 상품은 서로 다른 포지셔닝과 다양한 투자 방향을 가지고 있습니다. 예를 들어 일부는 소비자 중심, 일부는 기술 중심, 일부는 제약 중심 등입니다. 따라서 소비재 부문의 성장이 상대적으로 더 두드러질 것입니다.

펀드의 규모도 펀드 성과에 어느 정도 영향을 미치게 됩니다. 시중의 특정 펀드가 운용하는 펀드를 예로 들어보겠습니다(실제 데이터). 이 펀드매니저가 운용하는 6개 펀드 중 가장 좋은 성과를 낸 펀드는 펀드 수익률이 70% 이상이며, 펀드 규모는 대략 3억 규모이며, 펀드 성과는 펀드의 약 40~50%가 100억 규모가 넘는 펀드입니다.

펀드 규모와 관련해 또 다른 지적이 있는데, 펀드매니저 자신은 소형주를 선호하는데 펀드 규모가 너무 크면 투자가 유연하지 못하고 운용이 더 어려워진다. .