엔젤 투자세 정책: 기업가들은 어떻게 생각하나요?

Xiaomi Technology 회장 겸 CEO인 레이쥔(Lei Jun)이 11개월 전 하계 다보스 포럼에서 세금 감면을 요청한 것은 최근 재정부와 국가 세무총국이 발행한 공동 문서를 통해 이행되었습니다.

'벤처캐피탈 기업 및 엔젤 투자 개인을 위한 시범 세금 정책에 관한 고시'에서는 베이징-천진-허베이, 상하이, 광둥, 안후이, 쓰촨, 우한, 시진핑에서 8개 종합 세금 정책이 시행될 것이라고 발표했습니다. 혁신 및 개혁 시범 지역과 쑤저우 산업단지 내에서 개인 엔젤 투자자는 창업 기술 기업에 대한 투자 금액의 70%에 대해 세금을 공제받을 수 있습니다.

이번 정책은 중국에서 최초로 엔젤투자에 대한 과세를 구체적으로 밝힌 정책으로, 레이쥔, 유민홍 등 엔젤투자자 및 기업가에 대한 세금 감면도 기존 기대치를 뛰어 넘는다.

2016년 6월 텐진 하계 다보스에서 열린 '중국 경제: 신경제, 신개념, 신 모멘텀' 포럼에서 우한대 동문 레이쥔이 제안한 내용은 미국 실리콘밸리 같은 기업 환경과 비교된다. 현재 국내 자금은 많지만 엔젤 투자에 쓰이는 경우는 거의 없다. 그 이유는 현재 국가에서 엔젤 투자 기관에 20%의 세금을 부과하고 있어 투자자들이 손실이 나는 사업에 투자하기를 꺼리기 때문이다. , 그러면 한두 개는 성공할 거예요. 제 30번째 프로젝트를 기다려주세요.” 돈을 벌고 나면 다시 개인소득세 20%를 부과합니다. 이 사업은 비용 효율적이지 않습니다!” 그는 또한 “세금 공제”를 최초로 제안했습니다. 7년간 누적하여 손실액에 따라 개인소득세를 공제합니다.

레이쥔은 엔젤 투자에 대한 세금 감면을 제안한 초기 기업가였다. 뉴오리엔탈의 창업자인 유민홍 대표는 엔젤펀드에 더 많은 자금이 투입될 수 있도록 국가가 엔젤투자기관에 부과하는 세율을 최소한 절반 이상 줄여야 한다고 말했다. 디디의 엔젤투자자인 왕강은 가격을 완전히 낮추기는 어렵지만 절반으로 줄이는 것이 좋겠다고 생각한다.

고시에 따르면, 2년간 지분투자를 통해 창업기술기업에 직접 투자하는 엔젤투자자는 몇 가지 제한조건을 충족한 후 창업기술기업을 양도할 경우 70%를 공제받을 수 있다. 투자 금액. 기업의 지분으로 얻은 과세 소득이 당기 공제에 부족한 경우, 창업 기술의 지분을 양도하여 얻은 과세 소득에서 공제할 수 있습니다. 기업은 미래에 획득됩니다.

본 고시에서 규정한 법인세 정책은 2017년 1월 1일부터 시범 시행되며, 개인소득세 정책은 2017년 7월 1일부터 시범 시행된다. 세금 시범 정책을 누리는 엔젤 투자자가 투자한 기술 창업 기업은 본 고시에 명시된 시범 지역에 등록되어야 합니다.

엔젤 투자는 주로 창업 기업에 새로운 자금 조달 채널을 제공하며 창업 기업의 초기 자기 자본의 중요한 원천입니다. 기자가 검토한 정보에 따르면 엔젤투자 단계에서 투자 실패율은 90%에 달한다. 하지만 19년 전 엔젤투자자의 10만 달러 수표가 없었다면 오늘날의 구글은 존재하지 않았을 것이다.

기존 엔젤투자자들은 ‘돈을 벌 때’ 세금 부담을 더 많이 부담해야 하고, ‘돈을 잃을 때’ 세금 지원을 받지 못하는 상황에 직면했다. 정부는 수익을 창출하는 프로젝트에만 세금을 부과하고 손실이 발생하는 프로젝트에는 위험을 할당하지 않습니다. 자금이 반환되면 과세되며 비용이 포괄적으로 설정되지 않습니다. 회수되었지만 먼저 세금을 부과해야 합니다." 둘째, 현재 기업 엔젤 펀드는 주주 수준에서 25%의 법인세를 납부해야 하며, 배당금을 지급할 때는 개인 소득세를 20%로 납부해야 합니다. 엔젤투자자의 경우 합산세율은 약 40%입니다.

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YiXun Electronics의 Fu Cheng 회장은 기업가 정신과 투자가 모두 위험하다고 믿으며, 벤처 캐피탈에 대한 조세 정책은 벤처 캐피탈 장려에 대한 정부의 태도를 보여주며 투자자들이 벤처 캐피탈 수익 확대를 볼 수 있도록 해줍니다. 무한 케추앙의 100만 위안 엔젤 투자로 검증되었으며, 자금 조달 및 법률 이사인 왕 휘룽(Wang Huilong)도 이것이 회사에 좋은 일이라고 믿습니다.

미국 주정부의 3분의 1이 엔젤투자 발전을 장려하기 위해 세금감면 정책을 도입한 것으로 파악된다. 10년 이상의 투자 경험을 갖고 있는 Lighting Capital의 창업자인 Li Chong은 화중과학기술대학교에서 PPTV를 제작한 Yao Xin에 첫 엔젤 투자를 했으며 이후 Han의 Jiahe Technology 및 Zhiqu와 같은 프로젝트에 투자했습니다. 그는 세제혜택보다 더 중요한 것은 전반적인 사업환경이라고 믿는다.

인구가 수백만 명에 달하는 작은 실리콘밸리에서 수만명의 엔젤투자자가 활동하고 있다. 우한옵틱스밸리커피벤처캐피털유한회사는 "우한에서의 엔젤투자는 아직 초기 단계"라며 "세금 우대 정책이 발표된 후 엔젤투자 발전에 큰 도움이 될 것"이라고 말했다. 가장 중요한 우선 순위는 다음과 같습니다. "우선 전문적이어야합니다. 누군가는 엔젤 투자를 이해합니다. 그것은 공공 복지 사업이 아닙니다. ", 지인이 투자하는 것도 아니고 둘째로 초기 투자와도 다릅니다. , 기업가적 프로젝트는 충분히 좋아야 합니다. 혁신 능력이 부족하고 투자할 가치가 있는 좋은 프로젝트가 더 이상 없으면 Bole은 열린 초원을 지키겠지만 세 번째로 출구 메커니즘이 있어야 합니다.”

(리자, 장준웨이 기자)