유가증권, 선물, 현물, 주식, 워런트, 펀드의 차이점은 무엇인가요?

주식

주주가 보유하고 있는 주식을 증명하기 위해 주식회사가 발행하는 증명서입니다. 투자자는 주식을 사서 증권투자펀드에 투자하는 것입니다.

증권투자펀드

즉, 발행을 통해 최대의 이익과 최대의 위험을 지닌 증권 집합투자 방식입니다. 펀드 단위 중 투자자의 자금은 펀드관리자가 주관하고, 펀드매니저가 관리 및 사용하며, 주식, 채권 등 금융상품에 투자합니다.

Futures

Futures의 영어 이름은 Futures이며, 이는 "future"라는 단어에서 발전한 것으로, 거래 당사자가 실제 상품을 배송할 필요가 없다는 의미입니다. 대신에 계약은 미래의 특정 시점에 실제 상품을 배송하는 데 동의하므로 중국인은 이를 "선물"이라고 부릅니다.

초기 현물선도거래에서 발전한 초기 현물선도거래는 거래 범위가 확대됨에 따라 나중에 특정 수량의 상품을 인도하겠다는 양측의 구두 약속이었습니다. , 구두 약속은 점차 판매 계약으로 대체되었습니다. 이러한 계약 행위는 점점 더 복잡해졌고 구매자와 판매자 간의 정시 배송과 결제를 감독하기 위한 중개 보증이 필요하게 되었습니다. 그 결과 1570년 런던에서 문을 연 세계 최초의 상품 선도 계약 거래소인 Royal Exchange가 등장했습니다. 상품 경제의 지속적인 발전에 적응하기 위해 시카고 곡물 거래소는 원래 사용된 선도 계약을 대체하기 위해 1985년에 "선물 계약"이라는 표준화된 계약을 시작했습니다. 이러한 표준화된 계약을 활용함으로써 계약의 재판매가 가능해졌고, 마진제도도 점차 개선되었으며, 그 결과 표준화된 계약의 매매를 전문으로 하는 선물시장이 형성되었고, 선물은 투자자들의 투자 및 재무관리 도구가 되었습니다. .

선물은 크고 작은, 공매도와 공매도가 있어 양방향으로 돈을 벌 수 있는 리스크가 매우 크다는 점에서 우리나라는 선물거래 개방에 매우 조심스럽습니다. 선물의 투기방식은 주식시장의 투기방식과 매우 유사하지만, 매우 분명한 차이점이 있습니다.

1. 소형주와 대형주에 대한 베팅은 정가 거래입니다. 즉, 보유하고 있는 만큼만 주식을 구매할 수 있는 반면, 선물은 마진 시스템입니다. 즉, 비용만 지불하면 됩니다. 거래 금액의 5%~10%를 거래의 100%로 만드세요. 예를 들어, 투자자가 10,000위안을 갖고 주당 10위안 상당의 주식을 사면 1,000주를 살 수 있고, 선물에 투자하면 10만 위안 상당의 상품 선물 계약을 거래할 수 있습니다. 이는 작은 돈을 이용해 큰 이익을 얻는 것입니다. .

2. 주식은 단방향 거래입니다. 먼저 주식을 구매한 후 매도할 수 있습니다. 이는 양방향 거래입니다.

3. 시간 제한: 주식 거래에는 시간 제한이 없습니다. 갇힌 경우 장기간 포지션을 청산할 수 있지만 선물은 만기에 인도되어야 하며, 그렇지 않으면 거래소가 강제 폐쇄됩니다. 위치를 지정하거나 현물로 전달합니다.

4. 실제손익 주식투자의 수익률은 두 부분으로 나누어집니다. 하나는 시세차익이고, 다른 하나는 배당금입니다. 시장 거래에서.

5. 막대한 리스크 마진제도, 마진콜 제도, 만기시 강제청산 제한 등으로 인해 선물은 어떤 의미에서는 고수익, 고위험이라는 특징을 갖게 될 수 있습니다. 하룻밤 사이에 부자가 되거나, 한 순간에 무일푼이 될 수도 있습니다. 투자자는 신중하게 투자해야 합니다.

주식, 채권과 비교하여 증권투자펀드는 다음과 같은 차이점이 있다.

1) 투자자의 지위가 다르다. 주주는 회사의 주주이며 회사의 주요 결정에 대해 자신의 의견을 표명할 권리가 있습니다. 채권 보유자는 채권 발행자의 채권자이며 기한에 원금과 이자를 회수할 권리가 있습니다. 신뢰 관계.

(2) 위험 수준은 다릅니다. 일반적으로 주식은 펀드보다 위험합니다. 중소형 투자자의 경우 가처분 자산 총액의 한계로 인해 소수의 주식에만 직접 투자할 수 있습니다. 이는 주식이 하락할 때 모든 계란을 한 바구니에 담는 투자 금기를 위반합니다. 주식 시장이 하락하거나 기업 재무 상황이 악화되면 자본이 사라질 수 있습니다. 펀드의 기본 원칙은 포트폴리오 투자, 위험 분산, 다양한 만기 및 유형의 증권에 자금을 투자하는 것입니다. 정상적인 상황에서 채권의 원금은 보장되고 수입은 상대적으로 고정되어 있으며 위험은 펀드보다 적습니다.

(3) 소득 상황이 다릅니다. 펀드와 주식의 수익률은 불확실한 반면, 채권의 수익률은 확실합니다. 일반적으로 펀드 수익률이 채권보다 높습니다. 미국 투자펀드를 예로 들면, 1976년부터 1981년까지 5년간 25개 펀드의 평균 소득 증가율은 301.6%였으며, 그 중 20세기 성장 투자자 펀드가 가장 높은 것은 465%였으며, 가장 낮은 것은 465%였다. Plytren. 독일 펀드는 243%였고, 1996년 국내에서 발행된 5년 만기 국채 금리는 각각 13.06%와 8.8%에 불과했다.

(4) 다양한 투자 방법. 증권투자펀드는 주식, 채권 투자자와 달리 간접적인 형태의 증권 투자로, 펀드 투자자는 더 이상 증권 매매 활동에 직접 참여하지 않으며, 대신 특정 투자 위험을 전문가가 직접 부담하지 않습니다. 투자 방향 결정 및 투자 대상 선택.

(5) 가격 방향이 다릅니다.

거시정치적, 경제적 환경이 일관적인 경우 펀드의 가격은 주로 순자산가치에 의해 결정됩니다. 채권 가격에 영향을 미치는 주요 요인은 금리이며, 주식 가격은 수요와 공급의 관계에 크게 영향을 받습니다. .

(6) 투자 회수 방법이 다릅니다. 채권 투자에는 일정 기간이 있으며, 주식 투자에는 기간 제한이 없습니다. 회사가 파산하거나 청산하지 않는 한 투자자는 회사에서 투자를 철회할 수 없습니다. 즉, 증권거래소 시장의 시세에 따라서만 출금이 가능합니다. 투자펀드의 가격실현은 보유 펀드의 형태에 따라 다릅니다. 폐쇄형 펀드는 일정 기간이 있으며, 만료 후에는 투자자가 출금할 수 있습니다. 그들이 보유한 주식에 따라 상응하는 나머지 자산을 얻습니다. 폐쇄 기간 동안에는 거래 시장에서 청산될 수도 있습니다. 개방형 펀드는 일반적으로 시간 제한이 없지만 투자자는 언제든지 펀드 매니저에게 환매를 요청할 수 있습니다.

여러 투자 도구에는 위와 같은 차이점이 있지만. 그러나 그들 사이에는 많은 연관성도 있습니다.

펀드, 주식, 채권은 모두 증권이고 이에 대한 투자는 증권 투자입니다. 펀드 지분 분할은 주식과 유사합니다. 주식은 "주식"으로 나누어지며, 펀드 자산 총계는 여러 "펀드 단위"로 나누어지며, 투자자는 주식에 따라 펀드의 부가가치 소득을 공유합니다. 보유하고 있는 자금 단위의 수입니다. 계약형 폐쇄형 펀드는 채권과 유사하며, 계약 만료 후 투자금을 일시에 회수한다. 또한, 주식·채권은 증권투자펀드의 투자대상으로, 해외에는 주식·채권에 구체적으로 투자하는 주식형 펀드와 채권형 펀드가 있습니다.

채권과 주식, 채권과 펀드의 차이점

우리 가족이나 개인에게 가장 일반적으로 사용되는 투자 도구는 채권, 주식, 펀드입니다. 그 복잡함을 이해하지 못하면 어느 것이 더 좋고 어느 것이 더 나쁜지 구분하기 어렵고 어디에 투자할지 찾기도 어렵습니다. 다음의 채권과 주식, 채권과 펀드의 비교를 살펴보면, 안전성과 상당한 수익을 동시에 추구할 때 채권이 가장 적합한 투자수단이라는 것을 어렵지 않게 알 수 있습니다.

선물 거래와 현물 거래의 차이점

선물 거래와 현물 거래는 동일한 거래 방식이며, 진정한 구매 및 판매라는 점을 가지고 있습니다. 상품 소유권 양도 등은 다음과 같은 점에서 다릅니다:

(1) 거래의 직접적인 목적이 다릅니다. 현물 거래의 직접적인 목적은 샘플, 물리적 개체, 상품에 따른 가격 책정을 포함한 상품 자체입니다. 선물 거래의 직접적인 목적은 선물 계약입니다. 이는 얼마나 많은 핸드 또는 선물 계약을 매수하거나 매도하는지를 나타냅니다.

(2) 거래 목적이 다릅니다. 현물거래란 현금과 물품을 직접적으로 거래하고, 즉시 또는 일정 기간 내에 실물 인도 및 대금결제를 하는 거래를 말합니다. 선물거래의 목적은 만기 시 실물 재화를 획득하는 것이 아니라 헤징을 통해 가격 리스크를 회피하거나 투자 수익을 창출하는 것입니다.

(3) 다양한 거래 방법. 현물 거래는 일반적으로 계약을 체결하기 위한 일대일 협상이며, 구체적인 내용은 양 당사자가 합의한 것입니다. 서명 후 계약을 이행할 수 없는 경우 법적 조치가 취해집니다. 선물 거래는 공개적이고 공정한 경쟁 방식으로 이루어집니다. 일대일 거래 협상이나 개인 헤징은 불법입니다.

(4) 거래 장소가 다릅니다. 현물 거래는 일반적으로 분산 방식으로 이루어집니다. 예를 들어 곡물, 석유, 생활 공산품, 생산 자재 등은 일부 무역 회사, 제조업체, 소비자 제조업체에서 분산적으로 거래됩니다. 일부 신선식품과 개별 농산물 및 부업 제품만 중앙 집중화됩니다. 도매시장 형태로. 그러나 선물 거래는 규정에 따라 거래소 내에서 공개적으로 중앙 집중적으로 이루어져야 하며, 장외 거래는 불가능합니다.

(5) 보안 시스템이 다릅니다. 현물 거래는 계약법 등 법률에 의해 보호됩니다. 계약이 이행되지 않거나 계약이 위반되면 법적 또는 중재 방법을 통해 해결해야 합니다. 국내법, 산업 및 거래소 규칙 외에도 선물 거래는 주로 만기 시 상환을 보장하는 마진 시스템으로 보호됩니다.

(6) 제품 범위가 다릅니다. 현물 거래의 종류는 모두 유통되는 상품이지만, 선물 거래의 종류는 제한되어 있습니다. 주로 농산물, 석유, 금속 상품 및 일부 주요 원자재 및 금융 상품.

(7) 결제 방법이 다릅니다. 현물 거래는 대금 상환으로 결제되며, 시간이 얼마나 소요되더라도 한 번 또는 여러 번 결제됩니다. 마진제도 시행으로 인해 선물거래는 매일 손익을 정산하고 일일마킹제도를 시행해야 합니다. 정산가격은 거래가격을 기준으로 계산됩니다. CZCE 정산가격은 당일 거래되는 모든 선물계약 가격의 가중평균 가격입니다. 정산가격은 다음과 같은 기능을 합니다.

( a) 마감 포지션의 손익 계산 및 포지션 손익 기준

(b) 마진 추가 여부 결정 기준

(c) 마진 설정 기준 다음 거래일의 한도액입니다.