3 대 배당 지수 비교 분석

3 대 배당지수의 선주 규칙은 다음과 같이 요약된다. < P > 위 규칙에 따라 상증배당 선택의 샘플 대확률은 배당금이 안정된 대블루파이다. 배당금 기회가 선택한 샘플은 주로 큰 접시와 중판 가치에 집중되어 있다. 중증배당이 선택한 샘플은 주로 넓은 시장 가치와 넓은 시장 균형이다. < P > 다음은 각 지수의 업계 가중치 상황입니다. < P > 위 그림에서 볼 때 상하이 배당금과 중증배당금은 상대적으로 집중도가 높고, 최대 보유업계는 모두 금융부동산이며 다른 업종에 비해 격차가 크다. 배당금 기회의 소지업계는 부동산과 금융업을 분리했고, 합치면 가장 큰 포지션이 되지만, 가장 큰 3 개 보유업종은 비슷한 비중을 차지하며 상대적으로 분산되어 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 배당금명언) < P > 가설 1: 미래에 대한 모든 예측은 역사적 데이터를 기반으로 하기 때문에, 이전에 우수한 기업의 미래도 우수할 것이라는 전제가 있다.

가정 2: 지수를 추적하는 모든 펀드가 해당 지수를 엄격하게 추적했습니다. < P > 주가 = 이익 ×PE 가치 평가로 지수도 이렇게 계산할 수 있습니다. 같은 기간 동안 같은 시장 내에서 서로 다른 지수의 평균 PE 가치 평가 변화가 동일하다고 가정합니다. 그런 다음 위의 공식은 이익 성장 부분만 조사하면 된다. 반면 상하이 배당지수와 배당금 기회지수는 모두 배당지수에 속하며 주가를 고찰해야 하는 요인 외에 배당 상황에도 관심을 기울여야 한다. 이에 따라 귀모가 순이익이 아닌 성장 상황 (이익 증가 상황) 과 배당률 (배당 상황) 을 각각 고찰할 예정이다. < P > 다음은 최근 발표된 상하이 배당지수, 배당금 기회지수, 중증배당지수의 상위 1 대 창고주이다. < P > 각 지수가 적어도 1 년에 한 번 갱신되어 정기적으로 배당률이 요구 사항을 충족하지 않는 샘플을 제거하므로 최신 배당률 상황을 중점적으로 검토해 지수의 현재 구성 주식에 배당금 특성이 있는지 확인할 것이다. < P > 아래 그림은 3 대 배당지수 상위 1 대 보유주식의 현재 배당금률 상황입니다. < P > 위 그림에서 볼 수 있듯이 현재 배당금율로만 볼 때 배당금 기회지수의 상위 1 대 보유주식률은 매우 높고 상하이 배당지수와 중증배당지수의 상위 1 대 보유주식배당금은 훨씬 낮습니다 (현재 전체 상하이와 심천 A 주식의 평균 이자율은 1.35) < P > 물론 현재 데이터는 미래를 대표할 수 없으므로 현재 배당률 수준에서 미래 배당률 상황을 선형적으로 추론할 수는 없습니다. 그러나 어느 정도 (상위 1 대 보유 창고) 현재 구성 주식이 배당금 지수의 특징에 부합한다는 것을 검증했다. < P > 이익성장력은 최근 5 년간의 귀속 비순이익 데이터를 분석 근거로 선택하여 우발적인 단기 변동을 피한다. < P > 상하이 배당지수 상위 1 대 창고주의 최근 5 년간의 귀속 순이익과 누적 전년 대비 다음과 같습니다.

배당금 기회 지수 상위 1 위 최근 5 년간 창고 주식의 귀속 순이익과 누적 전년 대비 다음과 같다. < P > 중증배당지수의 1 대 창고주 중 7 개는 상증배당금과 똑같다 , 다른 세 개의 일관되지 않은 1 대 창고주가 최근 5 년간 귀속된 어머니의 순이익은 다음과 같다. < P > 위의 수치로 볼 때 배당금 기회지수 상위 1 대 창고주가 지난 5 년간 귀속 순이익이 아닌 연평균 성장률이 상증배당지수와 중증배당지수보다 훨씬 높았다. < P > 위험 방지 능력은 구체적으로 측정할 수 없기 때문에 다음 분석은 주관적인 판단에 기반을 두고 있습니다. < P > 상하이 배당지수 샘플은 주로 블루칩으로, 대규모 기업 자체의 위험도가 상대적으로 강하며 이들 중 상당수도 대형 공기업이며, 국가적 배경에 따라 위험에 저항하는 능력이 더 강해진다. < P > 배당금 기회지수의 샘플은 주로 성장기업으로 규모가 비교적 작고 민영기업이 많아 위험에 저항하는 능력이 상대적으로 약하다. < P > 중증배당지수의 샘플은 상증배당지수와 유사성이 높아 저항위험능력이 비교적 강하다. < P > 2 급 시장시세에서 대블루칩 자체의 정상평가는 상대적으로 낮고 성장기업의 정상평가는 상대적으로 높다. 곰 시장이 닥쳤을 때 대블루칩의 가치 하락은 상대적으로 작았고 성장기업의 가치 하락은 상대적으로 더 컸다. 이는 현재 배당 기회지수를 추적하는 기금 (5129: 올해 이후 하락 -14.41%) 이 상하이 배당지수를 추적하는 기금 (5188: 올해 이후 하락-8.28) 에 비해 < P > 이전에 정투표를 선택했을 때 지수 재테스트 결과를 참고한 바 있다. 과거 수치로 볼 때 배당금 기회지수 펀드 (5129) 는 상하이 배당금 지수 펀드 (5188) 와 중증배당지수 펀드 (132) 에 비해 훨씬 아름답다. 그러나 우리는 또한 배당 기회 지수 펀드의 높은 수익이 상대적으로 높은 위험에 기반을 두고 있다는 것을 알아야 한다. 위험 조정 후 수익으로 보면 상하이 배당지수 펀드와 중증배당지수 펀드만큼 좋지 않을 수 있다. (위험은 구체적으로 정량화할 수 없기 때문에 주관평가만 할 수 있다.) < P > 배당금 기회지수가 217 년 초부터 운행을 시작했기 때문에 현재 웅시 단계에서 배당금 기회지수가 너무 저조하다는 결론을 내리기에는 아직 이르다고 결론을 내리고 있다. 우곰의 한 라운드를 거쳐야 결론을 내릴 수 있을 것 같다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 보너스 기회명언) < P > 모두 펀드 기준을 선택할 때도 위험과 수익의 관계를 충분히 균형있게 맞춰야 한다. 같은 위험 상황에서 수익률이 높은 대상을 선택하거나 수익률이 일치할 때 위험이 적은 대상을 선택합니다.