"ETF 펀드" 의 매매 문제를 문의하다.

ETF 기금은 일반적으로 거래형 개방형 지수 펀드를 가리키며, 투자자는 당일 펀드 순 (일반 오픈 * * * 펀드와 동일) 에 따라 펀드 매니저에게 ETF 를 구매할 수 있습니다. 증권시장에서 다른 투자자들로부터 직접 구매할 수도 있는데, 구매 가격은 매매 쌍방 * * * 이 결정한다. 이 가격은 펀드의 순액과 일정한 차이가 있는 경우가 많다 (일반 폐쇄형 펀드와 동일). < P > 확장 자료: < P > 거래형 오픈 인덱스 펀드는 본질적으로 인덱스 펀드이지만, 기존 인덱스 펀드와는 달리 거래형 오픈 인덱스 펀드는 거래소에 상장될 수 있어 투자자가 주식을 매매하는 것처럼' 목표지수' 를 대표하는 펀드를 매매할 수 있다. < P > 거래형 오픈 지수 펀드는 폐쇄형 펀드가 당일 실시간으로 거래할 수 있는 장점을 흡수하는 특수한 오픈 펀드로, 투자자들은 폐쇄형 펀드나 주식을 매매하는 것처럼 2 급 시장에서 거래형 오픈 지수 펀드 점유율을 매매할 수 있다. 오픈 펀드가 자유롭게 환매할 수 있다는 장점도 있다. 투자자는 오픈 펀드를 매매하는 것처럼 펀드 매니지먼트사로부터 거래형 오픈 지수 펀드 점유율을 청약 또는 환매할 수 있다. < P > 거래형 오픈 지수 펀드의 청약 상환은 한 바구니의 주식 (또는 소량의 현금) 으로 펀드 점유율을 바꾸거나 펀드 점유율로 한 바구니의 주식 (또는 소량의 현금) 을 바꿔야 한다. 이러한 특수한 물리적 구매 상환 메커니즘이 존재하기 때문에 투자자들은 거래형 오픈 지수 펀드 2 급 시장 거래 가격과 펀드 단위 순가치 사이에 차액이 있을 때 차익 거래를 할 수 있다. 또한 거래형 오픈 지수 펀드의 시장 가격은 펀드 단위 순액과 거의 일치하며 폐쇄형 펀드에 보편적인 할인 문제는 발생하지 않습니다.

ETF 가 2 차 시장 거래에서 수요와 공급의 영향을 받아 ETF 시장 거래 가격과 순 가치 사이에 편차가 발생합니다. 또한 ETF 는 관리비를 받고, 거래비용을 지불하고, 배당금 배당을 분배하며, 둘 사이에 일정한 편차를 초래할 수 있다. 이런 편차가 클 때, 투자자들은 구매 상환 메커니즘을 이용하여 차익 거래를 할 수 있다. < P > 예를 들어, 상하이 5ETF 의 시장 거래 가격이 펀드 주식 순액보다 높을 경우 투자자는 포트폴리오 증권을 매입하고, 이 포트폴리오 증권으로 ETF 펀드 점유율을 매입한 다음 2 차 시장에서 펀드 점유율을 매각하여 거래 비용을 공제한 후 차액을 벌 수 있습니다. 반면 ETF 시장 가격이 순액보다 낮을 때 투자자는 ETF 를 매입한 다음 1 급 시장을 통해 도로 사서 한 바구니의 주식을 교환한 다음 A 주 시장에서 주식을 내던져 그 차액을 벌 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure (미국 TV 드라마) < P > 차익 거래 메커니즘은 투자자들에게 새로운 수익 기회를 제공하지만, 가장 큰 역할은 차익 거래자의 요청서를 통해 거래를 되찾고 ETF 거래 가격과 순자산 간의 편차를 제거하여 ETF 거래 가격이 항상 지수와 일치한다는 것입니다. < P > 은 (는) 차익 거래에는 운영 기술과 강력한 기술 도구가 필요하고, 하나 또는 두 기관의 차익 거래는 차익 거래의 기회를 제거한다는 점을 강조해야 합니다. 따라서 개인에게는 차익 거래가 적합하지 않습니다. 상증 5ETF 상장 후 요청서 환매의 출발점은 백만 부이며 중소 자영업자가 차익 거래에 참여할 수 없다고 결정했다. < P > 차익 거래 기회가 나타난 이유로부터 ETF 차익 거래를 여러 가지 범주로 나눌 수 있습니다: 1 차 2 차 시장 간 차익 거래, 선물 현물 시장 간 차익 거래, 지수 간 차익 거래에 대한 다른 응시 등. < P > 1 차 2 차 시장 간 차익 거래: 기존 ETF 거래 메커니즘에는 두 가지 계층이 있습니다. 첫째, 투자자는 거래 시간 동안 1 차 시장에서 언제든지 포트폴리오 증권으로 ETF 점유율을 회수할 수 있습니다. 둘째, 2 차 시장에서 ETF 는 거래소에 상장되어 투자자는 시장 가격에 따라 ETF 점유율을 매매할 수 있다. < P > ETF 의 2 차 시장 가격이 해당 펀드 점유율 참조 순 (IOPV) 보다 어느 정도 높을 경우 투자자는 비교적 낮은 가격으로 ETF 점유율을 매입하여 2 차 시장에서 높은 가격으로 차익 이익을 얻을 수 있습니다. ETF 2 차 시장 가격이 IOPV 보다 일정 폭보다 낮을 때 투자자는 역작동할 수 있습니다. 이 차익 거래 모델은 투자자들이 일정한 자금 기반을 가지고 있어야 하며, 자금이 너무 적어서 운영할 수 없다. < P > 선물현물시장간 차익: 선물현물시장간 차익은 지수 선물과 ETF (한 바구니의 주식현물을 대표함) 사이의 편차를 이용하여 이윤을 얻는다. 상하이와 심천 3 지수 선물을 거래 대상으로 하는 차익 거래. 시장에는 선물현물시장과 심심 3 지수가 고도로 동기화되고 간혹 편차가 있는 ETF 를 이용해 이득을 보는 투자자들이 있다. < P > 지수간 차익 거래에 따라 투자자들이 시장의 전반적인 방향은 상향이지만 A 업종을 노리는 ETF 전망이 B 업종을 노리는 것보다 낫다고 판단한다면 투자자들은 B 업종 ETF 를 매도하고 A 업종 ETF 를 매입하여 두 ETF 간의 차액을 얻을 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern ETF, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) < P > 또 다른 하나는 ETF 와 응시 지수 사이의 차익 거래입니다. 일부 펀드 회사들은 대표 복제법을 사용하여 ETF 를 구성하고 일부 구성 요소 주식 복제 지수를 선호함으로써 거래 비용을 절감했습니다. 대표복제법을 사용하기로 선택한 ETF 는 지수 속 성분증권을 완전히 복제하지 않아 ETF 와 응시 지수 사이에 변동방향과 변동폭이 동기화되지 않는 경우가 종종 있다.

참고 자료: 바이두 백과-거래형 오픈 지수 기금