복리 효과에 대한 사례 연구

1. 1979년 미국 예일대학교에서 동창회를 열었습니다. 졸업한 지 25년이 되었습니다. 이 그룹의 학생들은 학교가 우리를 잘 돌보는데 왜 학교에 돈을 기부하지 않겠습니까? 이 아이디어는 언급되자마자 지지를 얻었고, 수십명의 선배들도 75,000달러를 기부했고, 그 위의 친구들은 300,000달러를 기부했습니다. *** 총 375,000달러입니다. 원래는 학교에 직접 기부하려고 했는데, 학교에서 재정 관리 방법을 모른다고 하니까 학교 재정 관리를 도와주면 어떨까? 그래서 그들은 그 돈을 학교 자금으로 사용했고 그 돈이 25년 동안 얼마나 많은 돈이 될지 보았습니다. 그 결과 25년 뒤인 2004년 미국 예일대가 역대 최대 규모인 1억1000만달러의 기부금을 받았다. 왜 1억 1천만 달러가 있는 걸까요?

2. 노벨 재단은 1896년 노벨의 기부금 980만 달러로 설립되었습니다. 재단 설립 초기에는 자금을 은행 예금과 공채에만 투자할 수 있고, 위험한 투자에는 사용할 수 없다고 헌장에 명확히 규정했다. 연간 상여금 분배와 재단 운영 비용으로 인해 50여년이 지난 후 노벨 기금은 자산의 거의 3분의 2를 잃었습니다. 1953년까지 재단의 자산은 미화 300만 달러가 넘었습니다. 그리고 인플레이션으로 인해 300만 달러는 1896년에 30만 달러에 불과했습니다. 원래 보너스 금액은 점점 초라해졌고 노벨 기금은 파산했습니다. 그러자 노벨 재단 이사들은 맥킨지에게 조언을 구했고 은행 예금 300만 달러만 자본으로 전환했으며 주식과 부동산에 투자할 전문가를 고용했습니다. 새로운 재무 관리 개념은 노벨 기금 전체의 운명을 단번에 뒤집었습니다. 기금은 결코 줄어들지 않았을 뿐만 아니라 2005년까지 기금의 총 자산이 5억 4100만 달러로 늘어났습니다. 1901년 이후 111년 동안 노벨상이 수여하는 상금 총액은 노벨의 유산을 훨씬 넘어섰다.

노벨재단의 장기적인 투자와 복리 추구의 역사에는 각종 자연재해와 인재, 전쟁이 수반됐다. 그러나 그 과정에서 장기적으로는 여전히 상당한 복리 이익이 발생합니다.

3. 미국 일리노이주 레이크포레스트 출신의 100세 할머니 그레이스 그로너(Grace Groner)는 세상을 떠난 뒤 자신의 유산 700만 달러를 모교인 레이크포레스트 칼리지에 기부했다. 그레이스의 오랜 친구가 최근 공개한 바에 따르면, 100세를 넘은 이 여성의 재산 700만 달러는 실제로 그녀가 1935년에 구입한 180달러 상당의 Abbott Laboratories 주식에서 나온 것입니다.

이 실제 사건은 1935년에 시작되어 이후 제2차 세계대전, 냉전, 기타 크고 작은 국지전 등 일련의 전쟁을 겪었고, 크고 작은 글로벌 전쟁도 경험했다. 금융위기, 자연재해, 인재 등 어려운 여건 속에서도 장기투자는 여전히 연복리 16.3%의 수익률을 달성했습니다. 인간 경제는 변동이 있어도 항상 상승합니다. 과학기술의 진보와 사회의 발전은 한 지역에서든 특정 신흥 산업에서든 항상 경제적 핫스팟을 연달아 불러일으킬 것입니다.

4.

2005년, 60년간 브루클린 폴리테크닉 대학교에서 강의를 하던 오스머와 그의 아내가 잇따라 세상을 떠났다. 두 사람은 자녀가 없으며 둘 다 평범한 교수이다. 그러나 그들이 투자 자산을 정리했을 때 그들은 8억 5700만 달러에 달하는 자산을 보유하고 있음을 발견했습니다. 물론 나중에 모두 기증받았습니다. 그렇다면 그들의 부는 어디에서 오는가? 평범한 학교 교수 두 명이 어떻게 그렇게 많은 가족 부를 보유하고 있습니까?

이미 1960년부터 대학교수인 오스머와 그의 아내는 버핏에게 자신만의 비전을 갖고 관리하기 위해 저축한 금액이 5만 달러에 불과했고 45년 동안 한 번도 돌려받지 못한 것으로 밝혀졌습니다.