선물의 위험, 장점, 단점은 무엇인가요?

1: 선물 투자가 직면하는 위험:

첫 번째 레버리지 사용에 따른 위험

자금 증폭 기능은 수익을 증폭시킬 뿐만 아니라 위험 증폭에도 직면합니다. , 그래서 10배 정도의 레버리지를 사용하는 방법과 얼마만큼 사용해야 하는지는 사람마다 다릅니다. 높은 수준의 사람들은 5배 이상 또는 심지어 전체 레버리지를 사용할 수 있습니다. 낮은 수준의 사람들도 높은 수준의 레버리지를 사용한다면 의심할 여지 없이 위험을 통제할 수 없게 됩니다.

2차 강제청산 및 청산

거래소 및 선물중개회사는 매 거래일마다 투자자 증거금이 부족하여 규정비율보다 낮은 경우 정산을 실시하여야 한다. 포지션이 강제 폐쇄됩니다. 때로는 시장 상황이 극단적인 경우 포지션이 청산되어 계좌에 있는 자금이 모두 손실될 수 있으며, 선물회사는 계좌 증거금을 초과하여 손실을 선지급해야 할 수도 있습니다.

세 번째 인도 위험

일반 투자자는 몇 달 후에 대두를 사기 위해 대두를 공매도하지 않으며, 몇 달 후에 구리를 팔기 위해 공매도하지도 않습니다. 배송일까지 포지션을 유지하려면 투자자는 배송을 위한 충분한 자금이나 실물 상품을 모아야 합니다. (결제 금액은 마진의 약 10배입니다.)

2: 선물의 단점은 다음과 같습니다.

1. 심각한 공매도. 주가지수선물의 출시는 과거 일방적인 시장의 변화, 즉 일방적인 상승을 줄이고 회피하는 역할을 할 것으로 예상되었습니다. 그러나 공매도 메커니즘에는 특정 제한이 없기 때문에 이 공매도 메커니즘은 특정 상황(예: 부정적인 조건)에서 현물 주식 시장을 심각하게 억제할 것이며, 특히 CSI 300 기본 개체를 공매도하여 무리를 생성할 수 있습니다. 주가지수가 급락하자 포지션을 줄이면서 국내외 기관들이 바닥권 매수 기회를 잡을 수 있게 되면서 어민들이 이익을 보게 됐다.

2. 심각한 위반. 주가지수 선물 거래는 주식 시장 거래와 밀접한 관련이 있으므로 주가 지수 선물 거래의 위반은 종종 주식 시장과 관련되며 더 넓은 영향과 더 복잡한 기법을 갖습니다. 이러한 현상이 제때에 해결되지 않으면 심각한 불공정거래가 발생하게 됩니다. 따라서 현물시장과 주가지수선물시장 간의 공정한 거래를 유지하기 위해 해외 주가지수선물시장은 두 시장 간의 시장조작을 방지하기 위한 여러 가지 조치를 취해 왔습니다. 이러한 조치에는 첫째, 시장 가격을 왜곡할 수 있는 다양한 거래 행위 및 거래 조건을 조기에 탐지하기 위해 시장 감독을 강화하고, 이러한 거래 행위 또는 거래 조건에 대해 다양한 조치를 취하여 다양한 시장 기능이 실현되도록 합니다. 둘째, 주식시장과 주가지수선물시장 간 시장간 정보공유 및 공동관리를 강화하고 결제시스템을 표준화하는 것이다. 우리나라의 주가지수 선물은 이 두 가지를 제대로 해내지 못했고, 위반은 불가피합니다.

3. 심각한 불의. 주로 현재의 거래 시스템을 나타냅니다. 현재 우리나라 상하이증권거래소와 심천증권거래소는 모두 주식 및 펀드 거래에 'T+1' 거래 방식을 시행하고 있습니다. 즉, 당일 매수한 경우 다음 거래일까지 매도할 수 없습니다. 우리나라의 주가지수 선물은 "T+0" 거래 시스템을 구현합니다. 결과적으로 기관과 주가지수선물투자자들은 이 시스템의 허점을 이용하여 주식시장의 기초자산을 심각하게 공매도하게 되고, 주식시장의 투자자들은 다른 사람들이 미친 듯이 억압하여 상품을 선적할 수 없게 되는 것을 무기력하게 지켜보게 된다. 심각한 손실. 우리나라 주가지수선물이 출시된 지 20일이 채 안 됐는데, 이미 이런 불공평함을 모두가 경험해 본 적이 있을 것입니다.

4. 심각한 추측. 주가지수선물거래에는 투기와 헤지가 포함되며, 후자가 주된 거래방식입니다. 그러나 위의 세 가지 문제로 인해 현재 우리나라 주가지수 선물의 투기적 행위는 매우 심각합니다. 일부 주가지수 선물 투자자는 레버리지를 사용하여 소액 투자로 하루에 수십만 위안을 벌 수 있습니다. 헤징을 하고 있는 사람은 아무도 발견되지 않았습니다. 국내외 투자자들이 각종 악재를 이용해 공매도해 많은 이익을 얻었기 때문이다. 적어도 중국에서는 실수가 없었다.

셋: 선물의 장점은 다음과 같습니다.

1. 선물 거래는 충분한 재정적 지원을 받습니다.

2. 자본 배분 회사는 이익 분배를 철회하지 않으며 고객은 충분한 이익을 얻을 수 있습니다.

3. 모든 거래 이익은 투자자의 것이며, 모든 손실은 당연히 투자자가 부담합니다. 손실이 발생하면 투자자가 지불한 증거금에서 손실이 차감됩니다. 고객의 위험 마진 손실이 70%에 도달하면 고객은 포지션을 줄이고 손실을 막기 위해 솔선해야 합니다. 손실이 마진의 75%에 도달하면 운영이 중단되고 회사는 강제로 포지션을 종료합니다. 선물금융회사는 일정 거래수수료만 부과하며, 관리수수료, 이자, 회원수수료 등은 일체 부과하지 않습니다.