은행 금융상품과 펀드의 본질적인 차이점은 무엇이며, 운용상 어떻게 다른가요?

은행 재무 관리와 자금은 실제로 고객을 대신하는 재무 관리입니다. 주요 차이점은 운영 주체의 차이, 감독의 차이, 상품 유형의 차이입니다.

간단히 말하면 운영 주체의 차이를 고려하지 않는다면 상품 종류에 따라 핵심이 달라진다. 유동소득 상품이라면 은행에서 만들든 펀드회사에서 만들든. 물론 여기서는 미세한 차이를 고려하지 않습니다.

운영 주체가 다른 것이 매우 중요합니다. 예를 들어 중국은행에는 'BOC Bond Market Connect'라는 유동소득 금융상품이 있는데, 사실 기본적으로 펀드회사의 순수 채권펀드와 동일한 것이 가장 큰 차이점은 운영방식의 차이에 있습니다. 법인, 유사한 투자 방향, 다른 수수료 구조는 더 이상 중요하지 않습니다. 또한, 주식시장에 투자하는 '중국은행 신흥시장' 금융상품은 사실상 펀드회사의 주식펀드와 유사하다.

둘째, 감독에 있어서 차이가 있다. 규제 기관도 다르고 승인 프로세스도 다릅니다. 공적자금은 상품 출시부터 정식 운영까지 매우 엄격한 감독을 받으며, 중국증권감독관리위원회 등 관련 규제기관의 승인을 받아야 하며 순가치는 매일 공시됩니다. 채권은행금융상품 등 은행금융상품은 구체적인 상품운용조건을 공개하지 않는 경우가 많습니다.

셋째, 제품 유형에 따라 초점이 다릅니다. 펀드회사의 거의 모든 상품은 유동소득형이며, 은행의 재무관리 상품은 소수의 유동소득형 상품을 제외하고는 주로 채권형입니다.

운영 측면에서는 펀드회사가 인재상 우위를 더 확실히 갖고 있지만, 채권 발행 측면에서는 채권시장의 최대 시장조성자인 은행이 여전히 운영상 우위를 갖고 있다. 구체적인 조작 과정은 제가 잘 모르지만 크게 중요한 부분은 아닙니다. 사실 직접 타겟을 구매하는 것과 크게 다르지는 않습니다. 자금 금액의 차이. 이전에 놓쳤던 매우 중요한 점을 추가하겠습니다. 은행 재무 관리의 투자 방향은 펀드의 투자 방향보다 넓습니다. 펀드는 기본적으로 유가증권에만 투자하지만, 은행 재무관리의 경우 반드시 그런 것은 아니며, 특히 자본금이나 소득을 보장하지 않는 채권 상품도 실제로 실물경제에 간접적으로 투자하는 경우가 많습니다. 2009 년에. 당시 많은 은행금융회사가 백도어신탁회사를 통해 부동산 개발업자 등 기업에 간접적으로 자금을 지원했지만, 이는 이후 중국은행감독관리위원회에 의해 중단됐다.