상하이종합지수가 1년 만에 최대 하락폭을 기록했습니다! 미래 시장에 대해 어떻게 생각하시나요? 남부펀드 해석은 여기

7월 25일, 6호 태풍 '불꽃'이 저장성(浙江省)에 상륙해 가는 곳마다 거센 폭풍과 비를 몰고 왔다. 하지만 어제 홍콩과 A주 시장은 '피투성이'라고 표현해도 과언이 아닌 것 같습니다!

홍콩 주식 : '이중 감소'정책의 영향으로 지난 금요일 홍콩 교육 주식이 하락하기 시작했습니다. 그러나 어제 개장 이후 홍콩 교육 주식은 계속 급락했으며 많은 주식이 하락했습니다. 많은 주요 교육주들이 다시 한계점까지 떨어졌고, 인터넷 거대 기업들도 이를 피해갈 수 없었습니다.

마감 기준 항셍지수는 4.13%, 국유기업지수는 4.92% 하락했다.

A주에서는 3대 주가지수가 종합적으로 하락했다. 상하이종합지수는 2.34%, 선전종합지수는 2.65%, 차이넥스트지수는 2.84% 하락했다.

산업별로는 국방·방산산업과 반도체 등이 상승세를 보였지만 대부분 하락세를 보였다.

이 가운데 주류 업종은 하락세를 보이며 하락세를 이어가며 주류지수가 하루 만에 7% 이상 하락했다. 장마감 현재 주요 주류 브랜드의 주가는 1,804.11위안으로 1,800위안 선에 접근했고, 시장 가치는 1,000억 위안 이상 증발했다.

초반에 좋은 상승세를 보이던 제약업종 역시 의약생물학(신완) 지수가 하루 만에 4.54% 하락하는 등 큰 어려움을 겪었다. 많은 네티즌들은 한 주요 제약주 포럼에서 "과외 교육을 줄이면 눈을 보호할 수 있고 안과학에 좋지 않을 것"이라는 농담을 하기도 했습니다!

업종 동향을 살펴본 후 자금 흐름을 살펴보겠습니다. 북한으로 향하는 자금을 예로 들면, 하루 순유출액은 128억2000만 위안에 달해 지난해 하루 순유출 규모에서 사상 최고치를 경신했다. 그러나 두 도시의 거래량은 소폭 증가해 3거래일 연속 1조를 넘어섰다.

어제 시장이 왜 집단적으로 하락했나요? 다음에 무엇을할지? Nannan은 귀하의 참고를 위해 당사의 관련 견해를 정리했습니다.

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먼저 홍콩 주식시장을 살펴보겠습니다.

Southern Asset Management는 최근 홍콩 주식 시장의 급격한 거래량 감소가 주로 일부 투자자의 신뢰를 약화시킨 새로운 교육 규제 및 인터넷 독점 금지 때문이라고 믿고 있습니다. 지난 금요일 미국 증시에 중국 컨셉주들이 사전에 반응했고, 특히 교육주가 급락하면서 시장 전체가 패닉에 빠졌다.

따라서 이번 사건의 영향을 받아 홍콩 주식시장은 당분간 큰 변동성을 유지할 수 있지만, 이번 사건의 영향은 교육 부문과 장기적으로 더 클 것으로 판단됩니다. 기술 부문에 미치는 영향은 상대적으로 제한적입니다.

홍콩 주식 기술 부문의 근본적인 상승 추세는 근본적으로 변하지 않았습니다. 중국 거시경제 회복의 상대적 이점을 활용해 홍콩의 선도적인 기술 기업의 경쟁력이 더욱 부각될 것으로 예상되며 향후 성장도 확실합니다.

동시에 주가수익률, 주가순자산비율로 측정한 홍콩 주식시장은 여전히 ​​다른 주요 글로벌 주식시장 및 신흥시장에 비해 낮은 수준에 있으며, 현재 밸류에이션은 여전히 ​​매력적이다.

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둘째, A주에 집중하세요.

서던펀드 입장에서는 최근 시장의 매매 열기가 계속 높아지고 있지만 전형적인 양극화 현상을 보이고 있다.

신에너지, 사이클로 대표되는 산업은 최근 확실히 돈벌이 효과가 있는 반면, 과거 시장의 가치 부문은 지속적인 압박을 받았다. 시장은 어제 개장 이후 이러한 상태를 이어갔습니다. 장중 매도 심리가 급격하게 발표되면서 주류, 제약 및 기타 부문의 비중주가 급락하면서 종합 지수가 급격하게 하락했습니다. 그 후 시장은 반등했지만 여전히 반도체, 태양광, 군사 산업 및 기타 산업 분야에 자금이 집중되어 있었습니다.

전반적으로 어제의 조정은 여전히 ​​시장 수준 요인으로 인한 것이었습니다. 채권시장, 원자재, 대외시장 등은 비교적 정상적인 흐름을 보였습니다. 주식 내 업계 차별화가 며칠째 계속되고 있다. 시장에서는 롱/숏 심리 게임이 계속 심화되고 있으며, 거래량이 증가함에 따라 시장 변동성이 커지고 있다.

A주 시장의 침체에 대해 어떻게 생각하시나요?

거시경제 정책의 본질은 신용 긴축과 통화 완화라는 점을 분명히 해야 합니다.

엄격한 신용 환경으로 인해 일부 거시경제적으로 민감한 산업이 위축될 것이며 시장의 가치 스타일은 상대적으로 압박을 받게 될 것입니다. 느슨한 통화 환경은 시장에 충분한 유동성을 제공하며 중소형 성장 스타일은 더 많은 혜택을 누릴 것입니다. 이런 상황은 하반기에도 이어질 것으로 예상된다.

지분자산의 경우 유동성 위험이 없는 한 시장에서 시스템적 위험이 발생할 가능성은 낮습니다.

따라서 단기 및 중기적으로 시장은 특정 구조적 추세를 동반하면서 여전히 변동성이 클 것입니다.

최근 강세를 보인 신에너지, 사이클 등 업종이 어느 정도 매매에 흥미를 보이고 있다는 점은 주목할 만하며, 인기 상승에 따른 변동성 증폭도 주의할 필요가 있다.

중장기적으로 우리는 낙관적인 태도를 계속 유지하고 있습니다. 용어 레이아웃.

마지막으로 저는 모든 분들과 한 문장을 공유하고 싶습니다.

시장이 오르락내리락하는 것은 정상적인 현상입니다. 투자 자금은 기본적으로 수입의 80%는 20%의 시간에서 나온다. 남부 팬들이 외로움을 견디고 번영을 누릴 수 있기를 바란다.

(주식은 위험하니 투자는 신중해야 합니다)