글로벌 자산 배분을 해야 하는 이유는 무엇인가요? 이것은 내가 본 최고의 답변입니다!

중국은 과거 '기업이 글로벌화 시대'에서 '개인 글로벌 전개 시대'로 변모했다. 후룬 부 보고서(Hurun Wealth Report)에 따르면 2020년까지 중국의 투자 가능 자산이 600만 위안 이상인 가구는 346만 명에 달할 것이며, 이들의 투자 가능 금융 자산은 중국 전체 개인 자산의 절반을 차지할 것으로 예상됩니다. 동시에 더 많은 고액자산가들이 시대의 흐름에 주목하고 첫발을 내딛으며 글로벌 자산배분 시대를 맞이하기 시작했습니다.

글로벌 자산 배분이 필요한 사람은 누구입니까?

투자 능력과 투자 필요성이 있는 가족은 자산의 일부를 글로벌 자산에 배분할 수 있습니다. 투자 관점에서 볼 때 대부분의 중국인 자산과 위험은 위안화에 집중되어 있으므로 일부 자금을 위안화 이외의 자산으로 다양화하는 것은 위험에 저항하는 효과적인 방법입니다.

자본 투자(1차 시장 사모 펀드, 2차 시장 주식, 채권, 헤지 펀드 등 포함)를 하기 전에 투자 주체는 다음 조건을 충족해야 합니다.

1) 충분한 자금을 확보해야 합니다. 현금흐름의 자본. 매달 필요한 가계소비를 공제하면 비교적 안정적인 잔액이 형성된다.

2) 순자산은 플러스입니다. 충분한 저축을 갖고 예상치 못한 사건(예: 회사의 해고)에 대해 어느 정도 위험에 대한 저항력을 가지고 있어야 합니다.

왜 글로벌 자산배분인가?

이르면 1960년대 해리 마코위츠(Harry Markowitz)는 합리적인 투자자들에게 투자 포트폴리오를 최적화하려면 다각화를 활용해야 한다고 말하면서 '현대 포트폴리오 이론 - 현대 포트폴리오'를 제안했습니다. 그는 한때 11개국 주식 시장의 과거 수익률 데이터를 분석한 후 국제 분산 투자가 포트폴리오 수익률을 최적화할 수 있다는 결론을 내렸습니다. 그는 나중에 노벨 경제학상을 수상했습니다.

현대 포트폴리오 이론:

이 이론은 투자 포트폴리오가 비체계적 위험을 줄일 수 있다고 믿습니다. 투자 포트폴리오는 증권과 그 가중치에 따라 결정되며 선택은 관련이 없습니다. 포트폴리오 구성 시 증권의 목표를 설정해야 합니다. 전통적인 투자수익률을 바탕으로 리스크의 개념을 최초로 제시하고, 수익이 아닌 리스크가 전체 투자과정의 핵심이라고 믿고 투자 포트폴리오의 최적화 방안을 제시하였습니다.

글로벌 자산 배분은 단일 국가 시장 배분보다 우수하며 이는 수많은 학술 연구와 업계 관행을 통해 확인되었습니다.

1991년 초부터 2017년 말까지 중국 상하이증권거래소종합주가지수의 연평균 수익률은 14.20%였다. 시장은 나쁘지 않아요.

하지만 중국 주식시장의 변동성은 55.67%에 달할 만큼 높다는 점은 주목할 만하다. 상대적으로 성숙도가 높은 미국 S&P 지수와 비교하면 그 변동성은 14.03%에 불과하다. 더욱이 지난 26년 동안 상하이 증권거래소 종합지수의 최대 되돌림은 -75.42%에 달했습니다. ?

투자자들이 중국 주식시장에 자금을 모두 투자한다면 정신적으로 준비가 되어 있어야 합니다. 중국 주식시장은 중국의 상대적으로 강한 경제 성장의 혜택을 누릴 수 있는 기회가 있지만, 단일 시장, 특히 단일 신흥 시장에 투자하는 것은 여전히 ​​투자자들을 상당한 위험에 노출시킬 것입니다.

만약 투자자들이 2007년 주식시장 거품이 터지기 몇 달 전에 주식을 사는 등 우연히 높은 가격에 주식을 사게 된다면, 다음 해에 보유하고 있던 주식 자산 전체가 75%나 줄어들게 됩니다. 1년 만에 2000대 수준으로 떨어졌다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 해당 되돌림의 최저점에서 2017년 직후까지 10년 동안 조정한 후에도 상하이종합지수는 여전히 원래 수준으로 돌아오지 않았습니다.

이 예는 단일 시장의 높은 변동성을 설명하는 데 사용됩니다. 투자자가 자산의 일부를 미국 주식 시장이나 선진국 시장에 할당하면 어떻게 될까요?

투자자가 자산의 절반을 중국 주식에 투자하고 나머지 절반을 미국 S&P 지수에 투자한다면 연평균 수익률은 감소하지 않고 약간(14.92%) 증가할 것입니다. 그리고 변동성은 29.43%로 크게 감소했습니다. 최대 감소폭도 감소했습니다.

따라서 글로벌 자산 배분의 이유는 다음과 같이 요약될 수 있다.

1) 시장 효율성의 원칙

다양한 시장에서 다각화를 시도한다. 투자 수익을 유지하면서 투자 위험을 줄일 수 있습니다.

2) 시장은 예측하기 어렵습니다

투자자들은 향후 몇 년 동안 어느 국가와 어떤 자산 유형이 최고의 투자 수익을 얻을 것인지 정확하게 예측하기 어렵습니다(예: 10년) 더 좋습니다.

글로벌 자산 배분은 주로 위험을 분산시키고 계란을 다른 바구니에 담아 상대적으로 낮은 위험 투자 수익을 얻는 것입니다.

글로벌 자산 배분의 이점은 무엇입니까?

1. 국내 고액 자산가의 자산 배분에 대한 구조적 변화 요구 충족

업계 전문가들은 선진국과 비교하여 중국 가계 자산 배분의 네 가지 주요 특징을 요약했습니다. :

우선 전체 배분에서 부동산이 차지하는 비중이 크고 금융자산이 차지하는 비중이 낮다. 예를 들어 미국 가구의 경우 부동산이 27%, 중국인은 68%를 차지한다.

다음으로 금융자산 중 저축이 차지하는 비중이 높은 반면, 외국 가구는 5% 미만입니다.

셋째, 보험에 대한 전반적인 인식은 최근 몇 년 동안 개선되었지만 여전히 가족 할당을 보완하기 위해 상업 보험보다 사회 보장에 더 많이 의존하고 있습니다. 복잡한 금융상품에 대한 전문적인 이해가 부족하고, 주식 및 관련 상품에 너무 많이 노출되어 있다는 점입니다.

Zhiyan Consulting이 발표한 자료에 따르면, 2017년 기준 개인 투자 가능 금융 자산은 142조 위안으로, 2007년부터 2017년까지 연평균 증가율이 20%였으며, 고액 순자산 보유자 수는 개인자산은 39만명에서 39만명으로 늘었고, 투자가능자산도 11조위안에서 63조위안으로 늘어났다. 고액자산가가 늘어나고 있으며, 이들 역시 과학적이고 합리적인 자산배분을 추구하고 있습니다. 그들은 점점 더 엄격해지는 국내 부동산 시장 규제를 더 이상 경계하지 않고, 보다 자유롭고 성숙한 해외 시장을 추구하는 방향으로 전환하고 있습니다.

2. 더 높은 안정성과 상대적으로 더 높은 수익률을 추구

대부분의 투자자들은 여전히 ​​2008년 경제 위기에 깊은 인상을 받았을 것입니다. 많은 국가의 부동산 시장, 주식 시장 등이 하나로 묶여 있습니다. , 급락으로 향했습니다. 금융위기는 한번 발생하면 쉽게 되돌릴 수 없지만, 글로벌 자산배분을 통해 단일시장 리스크를 피할 수 있습니다.

3. 거래 요구 및 기타 요구

고액 자산가 고객의 증가는 엄격히 지역 너겟에만 국한되지 않고 일부는 국내 시장에 초점을 맞추고 있으며, 글로벌 자산배분 그들에게는 당연한 선택일 수 있습니다. 또한, 해외로 나가거나 유학, 이민 등을 해야 하는 사람들에게는 국가자산배분이 매우 필요하다.

최근 통계에 따르면 전체 투자 가능 금융자산 중 개인 금융자산(크로스보더+오프쇼어)에 대한 글로벌 해외투자 비중은 국내 고액순자산가의 경우 20% 이상에 달한다. 많은 국가와 지역에서는 4.8%에 불과합니다. 이는 평균적으로 중국의 고액자산가가 총 자산의 5% 미만을 해외에 투자한다는 것을 의미하며, 이는 국제 수준과 큰 격차입니다.

따라서 선진국과의 해외자산배분비율 격차로 볼 때 중국은 아직 발전 여지가 많다.

단순히 계란을 여러 개의 바구니에 배분하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 혼란에 직면하면 이러한 바구니는 번영할 수도 있고 잃을 수도 있습니다. 글로벌 자산 배분 시장에는 여러 개의 바구니와 계란을 배분하는 것이 매우 필요합니다. 여기서 우리는 해외 시장이 얼마나 좋다고 선전하는 것이 아니라, 똑똑한 사람들의 비전과 패턴이 단일 시장에만 국한되지 않기 때문입니다.