행동 포트폴리오 이론이 기업 의사결정에 미치는 영향을 논의합니다.

행동 포트폴리오 이론이 기업 의사결정에 미치는 영향을 논의합니다.

BPT와 MPT의 분석 프레임워크는 둘 다 유사합니다. 특정 위험 하에서 최대 수익을 추구하고 위험 및 수익 평면 내에서 효과적인 경계를 구성하며 효용 함수를 기반으로 최적의 조합을 결정합니다. 그러나 둘 사이에는 큰 차이점도 있는데, 이는 위험 측정과 미래 수익 결정에 반영됩니다. 이러한 차이는 주로 투자자 심리와 행동에 대한 이해의 차이에서 비롯됩니다. MPT의 투자자는 다양한 미래 전망의 확률과 그에 따른 기대치를 객관적이고 공정하게 평가할 수 있으며, 투자자는 모두 합리적인 사람들이기 때문에 가치평가에 차이가 없습니다. 직접적인 결과는 모든 투자자가 선택할 수 있는 효율적인 경계선입니다. 그러나 BPT의 투자자는 자연인이므로 미래에 대한 예측은 두려움, 희망 등 감정적 요인의 영향을 받게 되며, 영향력의 정도는 투자자마다 다릅니다. 이러한 차이는 미래 수익률에 대한 다양한 예상 평균 가치에 반영됩니다. 비관론자는 이를 낮게 설정하고 이에 따라 모든 투자자는 자신만의 효율적 경계를 갖습니다.

MPT는 기대 효용 이론에 기초합니다. 투자자는 모두 위험을 회피하며 위험에 대한 태도는 변하지 않습니다. 차이점은 효용 함수 u-δ2에서 d로 표현되는 혐오 정도입니다. /d.위험 허용. BPT는 기대 이론에 기초합니다. 투자자는 손실 회피 성향을 갖고 있으며, 한편으로는 높은 수익을 기대하기 위해 높은 위험을 추구합니다. 위험에 대한 투자자의 태도는 다중 측정되며 qs, qp, A, δ 및 γ의 5가지 매개변수로 설명됩니다. 투자자들은 위험에 대해 서로 다른 태도를 취하기 때문에 두 이론은 위험을 다르게 측정합니다. MPT는 δ로 위험을 측정하고, BPT는 Pr|W

행동 포트폴리오 이론의 원칙에 따르면, 투자자는 투자할 때 상승 잠재력 층이나 하락 보호 층에서 적절한 증권 유형을 선택하게 됩니다. 제한된 인지 능력으로 인해 투자자는 정보 처리를 단순화하기 위해 고정 패턴을 사용하는 경우가 많습니다. 즉, 선택 단계에서 특정 투자 품종을 "라벨링" 방법에 따라 분류합니다. 증권투자 펀드를 조성하고 출시할 때 다양한 투자 주체의 자금 수요와 각각의 투자 선호도가 고려되었습니다. 성공적인 자금조달을 달성하기 위해 펀드는 발행 시 구체적인 자금조달 대상을 바탕으로 투자 전략과 투자 스타일을 결정, 즉 자체 라벨을 결정하게 됩니다.