Jiang Jianqing의 ICBC 개혁

ICBC 상장을 이끄는 과정에서 장젠칭은 영광스러운 순간을 즐겼다. 그의 이름은 종종 많은 "최고"와 연관됩니다. 총 시가총액이 1조 위안이 넘는 ICBC는 A주 시장에서 가장 큰 상장 회사가 되었으며, 아시아 최대 상장 은행 중 하나이자 세계 상위 5대 상장 은행 중 하나입니다. 또한 ICBC의 'A+H 모델'은 전통적인 시스템과 모델의 획기적인 발전으로, ICBC가 완전한 시장 지향적 운영을 달성하고 중국 은행 업계의 일련의 개혁 및 개방 조치를 새로운 차원으로 끌어올리도록 촉진할 것입니다. "A+H"는 25개의 역사적 기록을 만들었습니다.

은행업계 개혁이 큰 주목을 받고 있다. 장젠칭이 이런 항공모함을 쉽게 조종하는 것은 불가능하다. 그는 한때 국영 상업은행 개혁에 대해 “은행의 구조조정 계획에는 금융구조조정, 합자회사 설립, 해외 전략적 투자자 도입, 심지어 상장까지 포함된다”고 말했다. 거버넌스는 상업은행 개혁을 심화하는 열쇠이다.” "외부 세계가 이 과정을 이상적인 관점에서 본다면 그들은 매우 실망할 것입니다. 구조 조정은 고통스러운 과정이자 끝이 없는 전쟁입니다."

장젠칭의 골치 아픈 문제 중 하나는 어떻게 대처할 것인가이다. ICBC에는 내부 갈등이 많고 리더십에 대한 직원의 다양한 불만을 조정하는 방법이 있습니다. 1997년부터 ICBC는 비즈니스 기관을 해체 및 합병하고 비즈니스 팀을 간소화하기 시작했습니다. 2005년 기준 직원 수는 36만명으로 정점에 비해 35% 정도 줄었다. Jiang Jianqing의 목표는 계속해서 "2선 인원의 규모를 줄이고 1선 인력을 조정 및 강화"하는 것입니다. 불량 및 불량 부채를 탕감하기 위해 ICBC의 연간 이익 대부분이 보류되었으며 이는 직원의 보너스와 혜택이 크게 축소되었음을 의미합니다.

이로 인해 Jiang Jianqing은 비난을 받았지만 그는 엄청난 집념으로 개혁을 수행했으며 그의 상장은 의심할 여지 없이 단계적인 승리였습니다. 그러나 장젠칭은 "개혁에는 돌파구가 없다고 생각한다. 하나만 돌파하면 모든 문제가 해결될 것이라고 상상하기 어렵다. 상업은행을 운영한다는 것은 마라톤을 뛰는 것과 같다"고 말했다. 단지 100미터 더 빨리 달리는 것이 아니라 계속해서 달리는 것입니다.” 상하이의 금융센터 건설 가속화는 중국 금융 발전에 도움이 될 뿐만 아니라, 불균등 발전으로 인한 위험을 예방하는 데에도 중요한 역할을 할 것입니다. 글로벌 금융시장.

느릿한 상하이 억양으로 느리고 느린 말투로 말하는 장젠칭 중국 공상은행 회장은 언론의 눈에 늘 엄격하고 절제된 이미지를 보여왔다. .

2006년 10월 중국공상은행은 홍콩과 상하이 증권거래소에 상장을 완료해 시가총액 1조위안을 넘어 당시 세계 최대 IPO를 기록했다. 이번 발행은 또한 홍콩과 본토 시장에 같은 가격으로 동시에 상장된 최초의 주식이자 A주 시장에서 가장 큰 상장 기업이라는 다수의 기록을 세웠습니다.

2008년 5월 장젠칭은 '2008 루자쭈이 포럼'에 참석했다. 그는 장기간의 은행 업무 경험과 확고한 이론적 기반을 통해 중국 은행 산업에 대한 예리한 통찰력을 얻었으며 시장과 위험에 대한 자신만의 독특한 이해력을 갖고 있습니다.

지난해 미국에서 발생한 서브프라임 모기지 사태에 대해 장젠칭은 “아시아 금융위기 이후 가장 광범위한 금융 사건으로 서브프라임 모기지 위기는 우리를 위기의 상황으로 몰아넣었다”고 믿었다. 이는 금융 부문의 위험 집합, 위험 전염 및 위험 방출의 장기적인 영향을 반영합니다.”

금융 위험은 일단 국가나 지역이 경계를 완화하면 국가와 시스템을 구분하지 않습니다. 예방 조치를 취하지 않으면 언제든지 발생할 수 있는 위험 발생의 극심한 고통을 느낄 것입니다.

월스트리트 투자은행 골드만삭스는 올해 3월 발표한 보고서에서 서브프라임 모기지 사태로 인한 시장 혼란으로 인한 전 세계 신용 손실이 1조2000억 달러에 달할 것으로 예상했는데, 이 중 40%가량이 차지할 것이라고 밝혔다. 은행, 중개회사, 헤지펀드, 정부 지원 기업을 포함한 월스트리트의 미국 대출 기관은 대출 손실 충당금을 제외하고 약 4,600억 달러의 신용 손실을 입을 것입니다. Jiang Jianqing은 서브프라임 모기지 위기가 아직 끝나지 않았으며 미국 경제 침체 가능성이 여전히 존재한다고 믿습니다. 서브프라임 모기지 위기로 인한 안개는 아직 당장 사라지지 않을 것입니다. , 채권 평가, 정보 투명성 등 심각한 문제로 인해 국제 금융계는 깊은 우려를 불러일으키고 시급한 개혁이 필요합니다. “글로벌 금융 구조와 금융 발전 방식이 재조정과 재검토에 직면해 있다.”

국제 시장의 엄청난 불확실성 속에서 ICBC는 위험에 대한 일관되고 조심스러운 태도로 탈출했다. "서브프라임 모기지 사태. 올해 3월 ICBC 연례 보고 회의에서 ICBC 양 카이솅 총장은 은행이 미화 12억 2,600만 달러의 서브프라임 모기지 담보 채권과 미화 4억 달러의 손상 충당금을 보유하고 있다고 밝혔습니다. 2007년 말 서브프라임 모기지의 변동 손실률은 모두 112%였습니다. "많은 사람들이 서브프라임 모기지 위기의 원인을 불건전한 신용 위험 관리와 감독 부족으로 여겼습니다. 금융 혁신이 이를 초래했습니다. 장젠칭은 "금융정책의 확산, 심지어 지나치게 느슨한 통화정책, 평가, 등급 등이 제 역할을 제대로 수행하지 못했지만 사람들은 종종 불균형한 금융시장 구조가 이 측면에 미치는 영향을 무시하는 경우가 많다"고 말했다. 그는 현재 글로벌 채권시장 구조로 볼 때 미국 채권시장이 너무 많은 비중을 차지하고 있어 글로벌 투자자들이 효과적으로 위험을 분산시키는 데 도움이 되지 않는다고 본다.

국제결제은행(Bank for International Settlements) 통계에 따르면 2007년 말 기준 미국의 국내채권 잔액은 전 세계 국내채권 잔액의 43.1%를 차지하고 있으며, 미국의 국제채권 잔액은 같은 기간 글로벌 국제채권 잔액의 20%에 달했다. 미국 채권시장은 거래 규모가 크고 유동성이 좋으며 과거 수익률이 양호하고 리스크 관리가 엄격한 것으로 평가된다.

“우리는 모든 계란을 한 바구니에 담았습니다.”Jiang Jianqing은 결과적으로 이러한 불균형 시장 구조가 전 세계적으로 미국 채권 시장 위험의 확산과 전이를 강화했다고 말했습니다. 현재 중국이 보유하고 있는 막대한 외환 보유액과 상업은행, 주민을 포함한 기업이 보유하고 있는 막대한 외환 자금으로 인해 이는 중국 투자의 보안, 유동성 및 수익성을 유지하고 향상시키는 데 있어 우리에게 큰 도전이 됩니다. Jiang Jianqing은 현재 국제 금융이 직면하고 있는 거대한 새로운 도전은 세계 금융 총량이 세계 실물 경제의 10배 이상이라는 점이라고 지적했습니다. 미국 달러 약세, 만연한 인플레이션 및 취약한 시장에 직면해 있습니다. 미국 달러의 국제 통화 지위가 하락하고 국제 통화 기능이 지속적으로 약화되어 미국 달러의 가치가 하락하면서 석유, 금, 곡물 및 기타 대량 상품 가격이 전반적으로 상승했습니다. 국제 통화 시스템의 세 가지 의미인 글로벌 준비 자산의 보안, 환율 시스템의 안정성 및 물가 수준의 통제 가능성이 모두 영향을 받은 것으로 볼 수 있습니다.

국내 거시경제 상황도 어려운 상황에 직면해 있다. 규제 당국은 인플레이션을 억제하기 위해 긴축 통화 정책을 사용하기로 결정했습니다.

Jiang Jianqing은 서브프라임 모기지 위기와 글로벌 인플레이션 압력이 크게 증가하는 상황에서 각국의 통화 정책 방향이 다르다고 지적했습니다. 연준은 잇따라 금리를 대폭 인하했고, 유럽중앙은행은 금리 인하 가능성을 줄였고, 영란은행은 금리를 두 차례 인하했고, 일본은행은 금리 인상을 포기할 수밖에 없었다. 자신의 이익과 즉각적인 효과에 초점을 맞춘 통화 정책은 글로벌 시장에 대한 신뢰 회복의 역할을 크게 감소시킬 뿐만 아니라 전 세계적으로 대량의 유동성 과잉과 국경 간 투기를 초래할 것입니다. 다음 라운드의 자산 버블 생성을 포함합니다. 상하이의 금융센터 건설 가속화는 글로벌 금융리스크 예방에 중요한 역할을 할 것이다.

장젠칭은 금융센터 지위를 놓고 벌이는 경쟁은 궁극적으로 경제 발전의 주도권을 놓고 벌이는 경쟁임을 분명히 지적했다. 그리고 금융 자원의 가격 결정력. Jiang Jianqing은 이것이 국가 간 국제 금융 센터 지위 경쟁이 점점 더 치열해지는 이유를 설명한다고 믿습니다. 상하이가 국내외 금융센터 건설을 가속화하는 것은 중국 금융 발전에 도움이 될 뿐만 아니라 글로벌 금융시장의 불균형 발전으로 인한 위험을 예방하는 데에도 중요한 역할을 할 것이다.

Jiang Jianqing은 서브프라임 모기지에 대한 많은 논의가 이제 기존 시장을 개선하는 방법에 초점을 맞추고 있다고 말했습니다. 실제로 새로운 시장을 구축하는 방법에 더 많은 관심을 기울여야 합니다.

“수년 전부터 글로벌 주식 시장에서는 최근 A주 시장과 홍콩 주식이 발전하면서 미국에서 신주 조달이 기본적으로 완료됐다. 시장에서 우리 최대 규모의 IPO-ICBC 210억 달러 규모의 자금 조달이 A주 시장과 홍콩 주식 시장에서 완료되었습니다.”

Jiang Jianqing은 이에 대처하기 위해 두 가지 측면의 접근 방식이 필요하다고 믿습니다. 현재 시스템의 시장 위험. "도전을 극복하기 위해서는 중국의 투자가 투자 분야와 상품의 다각화에 더 많은 관심을 기울이고 중국의 국내 및 외화 채권 시장을 빠르게 발전시켜야 한다고 생각합니다."

한편 중국의 투자 영역이 미국 채권시장에 너무 집중되어 있는 현 상황을 바꾸고, 더 많은 경제권에서 투자 기회를 발굴하고 탐색하는 것이 필요합니다. 단일시장 변동으로 인한 시스템적 리스크를 줄이기 위해서는 특히 지역 채권시장을 구축하고 개선하는 것이 중요합니다.

장젠칭(Jiang Jianqing)은 중국이 효율적이고 심도 있고 유동성이 높은 국내 채권 시장의 건설과 발전을 가속화해야 하며, 이는 향후 아시아 채권 시장으로도 발전할 수 있다고 말했습니다. Shibor(Shanghai Interbank Offered Rate)에 대한 인식이 높아짐에 따라 회사채 발행 및 상장, 상하이 증권 거래소의 고정 전자 플랫폼 개설로 인해 상하이에서의 거래가 꾸준히 진전되었습니다. 하지만 글로벌 시장과 비교하면 중국 시장의 발전은 아직 갈 길이 멀다.

또한 중국은 통화 구조를 적절하게 조정하고, 미국 달러 자산으로 인한 환율 위험을 줄이고, 투자 방향을 국제 원자재 시장으로 적절하게 전환하고, 중국의 전략적 보유액을 늘려야 합니다. 자원을 확보하고 중국의 투자 포트폴리오를 강화합니다. 분산 투자 측면에서 Jiang Jianqing은 세부 사항부터 시작하고 항상 위험 관리에 주의를 기울여야 한다고 지적했습니다. 첫째, 점진적이어야 하며, 둘째, 안정적이어야 합니다. 새로운 목표 시장과 새로운 목표 제품의 잠재적 위험을 신중하게 식별하고 작은 조기 개입 방법을 채택하여 경험을 축적해야 합니다. 셋째, 전반적인 계획에 집중하고 전체 제품 간의 상관 관계를 개선해야 합니다. 넷째, 좋은 규제 시스템을 구축해야 합니다. 투명한 정보 공개와 과학적인 조직 시스템.