출자 플랫폼이란 무엇을 의미하나요?

질문 1: 유한 파트너십 직원 주식 보유 플랫폼을 구축하는 방법은 무엇입니까? 1. 직원 주식 보유 플랫폼

1. 개념

주식 보유 플랫폼은 회사입니다. 지분 인센티브를 시행하는 과정에서 운영 방식은 인센티브 대상을 주 구성원으로 하여 모회사 외부에 합자 회사나 특수 목적 회사를 설립한 다음, 유한 합자 회사나 특수 목적 회사를 사용하여 모회사의 지분을 보유하는 것입니다. 이를 통해 모회사의 지분을 간접적으로 보유함으로써 인센티브 목적의 목적을 달성합니다.

2. 직원 주식 보유 조건

과거 다른 지분 인센티브에서는 인센티브 대상이 모회사의 보상 지분을 개인적으로 보유했습니다. 그러나 우리사주보유플랫폼에서 개인은 모회사의 주식을 직접 보유할 수 없으며, 주식보유플랫폼의 주주 또는 주식청약자로서 회사의 정식 직원이어야 합니다. 중요한 전제 조건입니다. 직원이 보유하고 있는 본 플랫폼의 주식은 직원이 퇴직하거나 사임하는 등 회사를 떠나는 경우, 직원이 회사의 규칙 및 규정을 위반하여 회사에서 해고되거나 제명되는 경우, 직원이 사망하는 경우에는 상속 또는 양도할 수 없습니다. 사고로 인해 그가 보유한 모든 주식을 지주 회사, 즉 주주 플랫폼에서 인수한 다음 새로운 직원, 즉 의욕이 있는 직원에게 재분배해야 합니다.

직원은 주주의 권리를 행사하기 위해 모회사의 주주총회에 직접 참여할 수 없습니다. 일반적으로 주주 플랫폼은 직원 중에서 여러 대표를 선출하여 회의에 참석합니다. 이러한 2차 이익배분을 통해 직원들은 모회사의 이익배당에 참여하게 된다. 즉, 우리사주 플랫폼은 먼저 회사의 이익배분을 향유하고, 이후 주식회사는 개인 우리사주 수에 따라 이익을 공유하게 된다. 2차 이익 분배.

2. 직원 주식 보유 플랫폼 모델

현재 현재 시장 환경에서 주식 보유 플랫폼의 주요 모델에는 기업 주식 보유 플랫폼과 합자회사 주식 보유 플랫폼이 있습니다. 외국 상장기업의 신탁 보유. 일반적으로 사용되는 것은 기업 주식 보유 플랫폼과 유한 파트너십 주식 보유 플랫폼입니다.

1. 회사형 직원 출자 플랫폼

먼저 회사형 출자 플랫폼에 대해 말씀드리겠습니다. 주식회사란 유한책임회사나 주식회사를 말합니다. 직원들의 공동 투자입니다. 물론, 투자는 상징적이거나 매우 유리한 가격에 이루어집니다. 더욱이 이제 회사법이 개정되어 등록 자본금에 대한 최소 요건이 없으므로 직원이 회사를 설립하는 데 드는 비용은 매우 낮습니다. 회사를 설립하는 유일한 목적은 모회사의 지분을 이전하는 것입니다. 이를 통해 직원은 간접적인 소유권을 갖게 됩니다. 하지만 기업주식 플랫폼의 특징은 일부 특별할인이나 세제혜택을 제외하면 우선 모회사의 이익을 배당할 때 법인세 25%를 납부해야 한다는 점이다. 개인 직원 주주 플랫폼에서 이익을 분배하려면 개인소득세 20%를 납부해야 하므로 이중과세 문제가 발생합니다.

2. 합자회사 직원 지분 보유 플랫폼

두 번째 주식 보유 플랫폼 모델도 가장 일반적으로 사용되며, 이는 중국의 유한 합자회사 지분 보유 플랫폼입니다. 2006년에 우리나라는 합자회사 제도를 공식적으로 규정한 '합자회사법'을 공포하였습니다. Limited Partnership은 이 두 가지 유형의 파트너로 구성됩니다. 무한책임사원은 업무를 수행하고 경영기능을 맡으며 일반적으로 업무집행사원의 역할을 하는 반면, 유한책임사원은 투자자 역할만 하고 기업 경영에는 참여하지 않습니다. 따라서 주주는 회사의 지분을 직접 보유하지 않습니다. 그러나 모든 주주는 회사에 속해 있습니다. 여기서 주주는 직원 주식 보유를 의미하며, 합자 회사는 모회사의 지분을 보유하는 동시에 모회사와 회사의 설립자를 보유합니다. 설립자의 이름으로 합자회사의 GP 역할을 하여 합자회사 전체를 통제하며, 유한 파트너십을 통해 회사 지분의 일부를 보유하고 통제합니다. 이 LP는 주로 직원 주식 보유를 의미하며, 직원은 경제적 이익만 누리고 합자회사의 일상적인 경영에 참여하지 않으므로 합자회사를 통해 모회사를 통제할 수 없습니다.

3. 해외 사원 출자 플랫폼

시장 개방이 심화되면서 우리사주 인센티브도 수반되는 상장을 위해 해외 자본시장에 진출하는 국내 기업이 늘어나고 있는 것이 문제이다. 주로 해외 상장기업에서 해당 회사와 고용관계가 있는 국내 기업의 이사, 감독관, 고위관리자, 기타 직원 등을 대상으로 발생합니다... >>

질문 2: 민간기업과 민간기업의 차이점은 무엇입니까? 주식형 펀드와 주식 보유 플랫폼은 규정이 다릅니다. 정식으로 도약하는 사모펀드 기관은 증권펀드산업협회에서 발행한 사모펀드 운용사 자격증을 보유해야 합니다. 그들은 모두 은행과 3개 위원회의 감독을 받는 금융기관입니다. 제품을 신고해야 합니다.

일반 민간 투자 기관의 규제 공간은 훨씬 더 나쁩니다. 대부분은 규제되지 않습니다. 그들은 공상국에서 발급한 사업 허가만 가지고 있으며 심지어 사업 범위도 금융과 관련이 없습니다. .

질문 3: 주식 보유 플랫폼은 사모 펀드입니까? 사모 펀드는 회사 지분 구매를 주요 투자 목표로 하여 투자자의 비공개 자금 조달을 통해 중국의 펀드 매니저가 설립한 펀드를 의미합니다. 펀드 자체가 펀드 오브 펀드다. 주주 플랫폼이란 실제 운영 사업이 없고, 다수의 지분 투자자가 동일한 대상 기업의 지분을 매입하기 위해 설립한 회사 또는 파트너십을 의미합니다.

일반적으로 사모펀드는 출자 플랫폼이라고 할 수 있는데, 주로 회사나 파트너십 형태로 존재하며 실제로 사업을 운영하는 것도 목적이 아니다. 대상 회사의 지분. 아마도 많은 분들이 사모펀드와 출자 플랫폼의 차이점이 무엇인지 궁금해하시는 것이 아닐까요? 프로젝트에 투자할 때 사모 펀드 형태로 투자해야 할까요, 아니면 단순 출자 플랫폼을 사용해야 할까요?

사모펀드와 일반출자플랫폼의 8가지 차이점

1. 합의를 이루는 과정이 다르다

사모투자펀드 설립에 대한 합의는 사모펀드를 통해서 관리자 자금 조달 행위는 쌍방향 행위인 합의를 형성합니다. 주식 보유 플랫폼은 플랫폼의 모든 창립자가 합의한 후에 형성된 계약입니다. 일방적인 행동으로, 모든 주주나 파트너는 공통의 목적을 달성하기 위해 의무를 수행합니다.

2 회원 구성이 다르다

사모펀드는 관리자가 '불특정' 대상에서 비공개 방식으로 조달한 자금으로, 해당 펀드 지분 보유자에게는 권리가 없습니다. 펀드 설립 전에는 불확실하지만, 주식 보유 플랫폼 구축 시 자금 조달 행위는 없지만 기본적으로 직원 주식 보유 플랫폼 구축 전에 구성원(주주 또는 파트너)이 결정됩니다. 일반적으로 회사의 고위 간부 또는 핵심 기술 인력입니다.

3. 다양한 투자 대상

방향성 투자를 위한 사모 펀드는 하나의 법인에만 투자하는 반면, 대부분의 사모 펀드는 피투자자가 반드시 여러 법인에 투자하는 것은 아닙니다. 사모펀드 관련 투자자입니다. 주주 플랫폼은 일반적으로 한 회사, 즉 플랫폼 주주가 고용된 회사에만 투자합니다.

4명의 위원 자격이 다릅니다

사모펀드의 재산지분 보유자는 "사모펀드 감독 및 관리에 관한 임시조치"의 요건을 충족해야 합니다. 주주 플랫폼의 자격은 자연인 또는 민권 능력을 갖춘 법인인 한 자격을 갖춘 투자자가 회원으로서 요구 사항이 없습니다.

5. 다양한 관리 형태 사모 펀드는 자격을 갖춘 사모 펀드 매니저에게 관리를 위탁해야 하지만 일반 주식 보유 플랫폼에는 이러한 요구 사항이 없습니다.

6. 회사 정관 또는 파트너십 계약의 필수 조항이 다릅니다

회사법 및 파트너십 기업법을 준수하는 것 외에도 기금 계약 (정관 또는 합자회사 계약)은 회사법 및 합자회사법을 준수해야 하며, 예를 들어 법 제21조의 규정을 준수해야 합니다. “펀드계약에서 달리 약정한 경우를 제외하고 사모펀드는 기금관리인이 보관한다. 펀드계약에서는 사모펀드를 보관하지 않는다고 규정한다.” 재산보장을 위한 제도적 조치와 분쟁해결 메커니즘 사모펀드의 담보는 펀드 계약서에 명확히 명시되어야 하며, 주식 보유 플랫폼은 회사법 또는 파트너십 기업법의 조항만 준수하면 됩니다.

7가지 설립 절차

사모펀드 설립에는 산업 및 상업 등록 절차뿐만 아니라 영업일 기준 20일 이내에 자산운용협회에 자금을 제출하는 절차도 필요합니다. 또한, 향후 펀드 운용에 대한 정기 및 비정기적 공시가 필요하며, 펀드산업협회에 등록할 필요는 없습니다.

8. New Third Board에 상장된 기업의 사모 참여 자격은 다릅니다

사모펀드는 어떤 단계에서든 기업의 유상증자에만 참여할 수 있는 것은 아닙니다. 유한회사 단계를 포함하여 주식개편 후, 상장 전, 상장 당시와 상장 후 다양한 단계를 포함합니다. 주식보유 플랫폼은 회사 상장 중 또는 상장 후에는 사모에 참여할 수 없습니다("비상장 공기업 감독에 관한 Q&A - 사모발행(2)").

질문 4: 우리사주 플랫폼이 유한 파트너십을 선택하는 이유는 무엇입니까? 국내 인수합병, 재편성 및 '신 장외 시장' 및 기타 자본 시장의 지속적인 인기로 인해 '주식 보유 플랫폼'을 구축하는 방법은 무엇입니까? 당신에게 맞는 것은 투자자들 사이에서 널리 인기가 있습니다. 주주 플랫폼을 구축하려면 세금 비용, 투자자의 단기 및 장기 목표, 현재 회사의 지분 구조, 법적 위험 격리, 산업 규제 요구 사항 등 많은 요소를 고려해야 합니다. 그러나 세금 비용은 반드시 그 중 가장 중요한 것은 고려 사항 중 하나입니다. 이번 호에서는 Huashui 변호사가 고객 서비스 경험을 바탕으로 귀하에게 적합한 ""출자 플랫폼을 선택하는 방법을 설명합니다. (이 기사는 주로 세금 부담의 관점을 기반으로 합니다.) ).

다국적 기업은 모두 세금 비용, 자본 운영 등을 고려하여 글로벌 투자 과정에서 구조 구축을 중요하게 여기며 이에 적합한 지분 보유 플랫폼을 선택합니다. 홍콩과 싱가포르는 동아시아·동남아 시장 진출과 지분 플랫폼 기업 구축의 '교두보' 역할을 하고 있다.

일반적으로 '주식 보유 플랫폼' 구축은 다음 요소에 초점을 맞춰야 합니다.

1. 세금 비용. 운영, 자본운용, 투자출구 등 각 단계에서 조세비용이 최적인지 여부.

2. 법적 위험. 예를 들어, 지분 보유 플랫폼 유형으로 파트너십을 선택할 때 "무한 책임" 속성으로 인해 발생할 수 있는 잠재적인 법적 위험을 충분히 고려해야 합니다.

3. 기존 구조. 이미 운영 중인 기업의 경우 최상위 설계는 일반적으로 비현실적이며 기존 지분 구조가 모든 것의 기초입니다.

4. 향후 기능. 대표적인 것으로는 주식의 '현금화', 국내외 인수 등이 있다.

1. 자연인의 직접출자

본 조직 형태의 각 단계에서의 조세비용 분석은 다음과 같습니다.

(1) 운영단계에서 , 법인세 25%가 회사 차원에서 납부되고, 개인 배당금에 대해 개인소득세 20%가 납부됩니다.

(2) 자본 운영에서는 자연인 주주가 인수합병을 주된 업무로 수행합니다. 거래 당사자는 "특별 조세 처리" 요건을 적용할 수 없으며, 기존 회사가 기본적인 운영 기능을 수행하기 때문에 거래세 비용이 전반적으로 엄청납니다. 이러한 구조는 회사의 수평적 및 수직적 확장에 도움이 되지 않습니다. 세금 회피 조치를 취하는 것이 불가능합니다.

(3) 투자 철회 과정에서 지분 양도 철회를 위해서는 개인소득세 20%가 필요합니다. 특히, 인수합병(M&A), 3차 자회사 정리 후 투자 퇴출 시 법인세 25%를 먼저 납부한 후 개인소득세 20%를 납부해야 하기 때문에 세금 부담이 가중된다.

물론 이 구조는 실제로 주식 보유 플랫폼은 아니지만 많은 기업가가 채택한 초기 조직 형태이며 안전하게 "살아갈" 수 있는 기업의 경우 기본적으로 요구 사항을 충족하는 모델이기도 합니다. , 세금을 정직하게 납부하고 현실적인 사람이 되십시오.

2. 합자회사 지분 보유 플랫폼

파트너십은 과세 측면에서 '투명한 실체'로 간주되므로 주주에게 직접 세금을 납부하고 '선분할 후 과세'를 시행합니다. , 기본적으로 첫 번째 유형과 큰 차이는 없습니다. 그리고 《동업기업의 동업자에 대한 소득세 문제에 관한 고시》(Caishui [2008] 제159호) 규정에 따르면, 합작기업의 연간 과세 소득세 범위는 ​​"생산, 경영 및 경영에서 발생하는 소득"입니다. 기타 소득'에는 합자 기업이 모든 동업자에게 할당한 소득세가 포함됩니다. 개인의 소득과 기업이 해당 연도 동안 보유하는 소득(참고: 이익이 분배되지 않더라도 세금을 납부해야 함을 의미합니다.) 이런 경우가 많이 발생합니다.)

2006년 합자회사 제도가 확립된 이후 VC, PE 등 투자회사 플랫폼에서 널리 활용되기 시작했는데, 그 주된 이유는 기업 투자 플랫폼에 비해 특히 투자 종료 시에만 해당된다는 점이다. 소득세에는 특별한 이점이 있습니다. 일반적인 사례는 다음과 같습니다:

1. Zhaochi 주식. 2011년 9월, 대주주인 Shenzhen Zhaochi Investment Co., Ltd.가 신장으로 이전하고 이름을 Xinjiang Zhaochi Equity Investment Partnership(Limited Partnership)으로 변경했습니다.

2. 하이크비전. 3, 5대 주주는 2011년 6월 등록장소를 항저우에서 신장 우루무치로 변경해 유한합자회사로 전환했다.

3. 기업 출자 플랫폼

이 유형은 자연인의 직접 출자에 비해 자본 운용에 있어 일정한 이점이 있습니다. 출자 플랫폼 회사는 투자 확대 및 자본 운영 플랫폼 역할만 합니다. 수평적, 수직적 확장을 달성할 때 기존 법인을 운영하는 회사 구조에 아무런 영향을 미치지 않는 동시에 특별 조세 처리를 적극적으로 적용하고 거래에 대한 세금 부담을 줄이며 거래 당사자 모두의 거래 비용을 줄일 수 있습니다. , 이는 자본 운용의 원활한 진행에 유리합니다.

현행 세법에서는 입주기업 간의 배당금에 대해 세금을 내지 않는다고 규정하고 있어 기업의 배당금으로 인해 세금 부담이 가중되지는 않는다. 단점은 투자 퇴출 과정에서 두 가지 세금을 납부해야 한다는 점이다. . 전형적인 예는 다음과 같습니다... >>

질문 5: 회사 직원은 주식 보유 플랫폼을 통해서만 원래 주식을 구입할 수 있습니까? 그렇지 않다면 왜 회사는 주주 플랫폼을 구축했는가? 이는 당시 귀하가 청약한 원래 주식의 청약 조건에 따라 다릅니다. 조건이 충족되면 합법적입니다. 원래 주식이 상장됐고 회사를 떠나는 것보다 혜택이 훨씬 더 큽니다. 왜 떠나기로 결정하셨나요?

질문 6: 회사가 주식 보유 플랫폼을 어떻게 구축하는지 모르겠습니다

질문 7: 주식 보유 플랫폼이 사모 펀드인가요? 주식 보유 플랫폼과 사모 펀드는 서로 다른가요? Shareholding Platform은 회사의 주식이나 채권자를 의미하고, Private Equity Fund는 일반 기관 투자, 즉 공동구매를 의미합니다. 일반 금융기관은 주식 보유 플랫폼이 될 수 있지만, 사모펀드는 개인 투자일 뿐입니다.

질문 8: 사업 범위에 투자가 포함되지 않은 회사를 주주 플랫폼으로 사용할 수 있나요? 자연인과 법인 모두 허용되나요?

질문 9: 차이점은 무엇인가요? 사모펀드와 주식 보유 플랫폼? 규정이 다르기 때문에 빠르게 도약하고 있는 공식 사모펀드 기관은 중국은행이 감독하는 비은행 금융기관이다. 그리고 세 가지 커미션을 모두 보고해야 합니다.

일반 민간 투자 기관의 규제 공간은 훨씬 더 나쁩니다. 대부분은 규제되지 않습니다. 그들은 공상국에서 발급한 사업 허가만 가지고 있으며 심지어 사업 범위도 금융과 관련이 없습니다. .

질문 10: 우리사주 플랫폼이 지분 인센티브로 인식될 수 있는지 여부는 주로 보조금 가격과 제한 사항이 있는지 여부에 따라 다릅니다.

1. 보조금 가격이 더 낮습니다. 공정 가치(순 자산 또는 최종 주식 구매 가격)보다

2. 직원 서비스에 대한 대가로 근무 기간 또는 성과 요건이 있습니다.

공정한 가격으로 제한이 없으며 정상적인 투자로 간주됩니다. 행동은 지분 인센티브로 간주되지 않습니다.

또한, 지분 인센티브의 목적으로 간주되는 것이 무엇인지에 따라 달라집니다. 주식기준보상을 계산하시겠습니까?