투자 위험은 어떤 종류입니까

1) VC 개념 및 운영 메커니즘

벤처투자 VC(Venture Capital) 는' 창업투자' 라고도 하며 직업금융가들이 신흥하고 빠르게 성장하고 경쟁력 있는 기업에 투자한 지분자본이다 < P > 벤처투자는 창업기업 발전 초기에 벤처자본을 투입해 발육이 상대적으로 성숙해지면 시장 탈퇴 메커니즘을 통해 투입된 자본을 지분 형태에서 자금 형태로 전환하여 투자를 회수한다. 벤처 투자의 운영 과정은 융자 과정, 투자 과정, 퇴출 과정으로 나뉜다.

2) 벤처투자의 역할 < P > 벤처투자는 기업 성장과 기술 성과의 전환을 위한 인큐베이터다. 주로

a) 융자 기능: 벤처 자본은 혁신 기업에 필요한 자금을 제공하여 창업에 대한 자금의 연속성을 보장한다.

b) 자원 할당 기능: 벤처 자본 시장에는 강력한 평가, 선택 및 감독 메커니즘이 있으며, 산업 발전의 경제적 가치는 시장을 통해 공정하게 평가 및 확인되어 적자 도태와 자원 배분 효율을 높일 수 있습니다.

c) 재산권 유동 기능: 벤처 자본 시장은 혁신적인 기업의 재산권 유동 및 재편을 위한 효율적이고 저렴한 전환 메커니즘과 유연하고 다양한 인수 방법을 제공하여 혁신적인 기업 자산 최적화 포트폴리오를 촉진하고 자산에 충분한 유동성과 투자 가치를 제공합니다.

d) 위험 가격 책정 기능. 위험 가격 책정은 위험 자산의 가격 결정으로, 자본 자산이 가져온 미래 이익과 위험의 기능적 관계를 반영합니다. 투자자는 벤처 자본 시장이 제공하는 다양한 자산 가격을 참조하여 개인 위험 선호도와 개인의 미래 예상에 따라 투자 선택을 할 수 있습니다. 벤처 자본 시장은 바로 이 기능을 통해 자본 자원의 축적과 배분에서 작용한다. < P > 벤처 자본 시장은 혁신적인 기업을 육성하는 시장이며 혁신적인 기업의 인큐베이터이자 성장의 요람이다. 벤처 투자는 기존 기업의 생산 요소 조합을 최적화하고 과학기술을 생산성으로 바꾸는 촉매제이다. 벤처 투자는 기존의 투자 방식과 달리 금융 서비스, 관리 서비스, 마케팅 서비스를 하나로 통합했습니다. 벤처 투자 기관은 기업이 부화, 발육에서 성장에 이르는 전 과정에 융자 서비스를 제공한다. 벤처투자는 종자기와 확장기 기업에 발전자금을 가져다 줄 뿐만 아니라 외국의 선진 창업이념과 기업관리 모델도 가져와 기업이 각종 창업 난제를 해결할 수 있도록 손을 잡고 많은 중소기업들이 비약적으로 발전할 수 있게 했다.

2. 엔젤 투자

1) 엔젤 투자 개념

엔젤 투자 (Angels Invest 또는 자유투자자나 비공식 벤처투자 기관이 오리지널 프로젝트 구상이나 소규모 창업기업에 대한 일회성 초기 투자라고 할 수 있다. 벤처 캐피탈의 한 형태입니다. 엔젤 투자자 (Angels) 는 보통 아주 젊은 회사에 투자하여 이들 회사가 신속하게 가동할 수 있도록 도와주는 투자자를 가리킨다.

2) 천사 투자의 주요 특징 < P > 천사 투자는 벤처 투자의 일종으로 그 특징을 가지고 있다. 주로

a) 자금은 일반적으로 작고 일회성 투자이며 투자자는 관리에 참여하지 않으며 벤처 기업에 대한 심사도 엄격하지 않습니다. 그것은 투자자의 주관적인 판단이나 개인의 호오에 따라 더 결정된다. 보통 천사 투자는 한 사람이 투자하고 좋은 것을 보면 받는다. 개인이나 소규모 비즈니스 행동입니다. (

b) 많은 천사 투자자 자체가 기업가로 창업자가 직면한 어려움을 이해하고 있다. 엔젤 투자자는 창업회사의 최고의 융자 대상이다.

c) 그들은 반드시 백만장자나 고소득인일 필요는 없다. 천사 투자자는 이웃, 가족 구성원, 친구, 회사 파트너, 공급자 또는 회사에 투자하려는 모든 사람이 될 수 있습니다. (

d) 엔젤 투자자들은 자금뿐만 아니라 연락망도 가져올 수 있다. 그들이 유명 인사라면, 회사의 신용도 높일 수 있다.

3) 천사 자본의 주요 출처

이전 창업자; 전통적인 의미에서 부자; 대형 하이테크 회사나 다국적 기업의 고위 관리자

4) 천사 투자자의 전형적 대표 < P > 저장상, 소상 등 연해 선진 지역의 상인.

3. 사모 투자

1) PE 개념 및 운영 메커니즘

PE(Private Equity 넓은 의미의 PE 는 종자기, 초창기, 발전기, 확장기, 성숙기 등 각 시기의 기업에 투자한다. < P > 협의의 PE 는 이미 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금 흐름을 창출하는 성숙한 기업에 대한 사모 지분 투자 부분을 주로 창업 투자 후기의 사모 지분 투자 부분을 가리키며, 이 중 인수기금과 메자닌 자본이 자금 규모에서 가장 큰 부분을 차지하고 있다. 인수펀드는 목표기업에 대한 인수합병에 주력하는 펀드로, 목표기업 지분 인수를 통해 목표기업에 대한 통제권을 확보한 다음, 일정 기간 동안 재편성해 매각하는 투자 수법이다.,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 。 인수 펀드는 다른 유형의 투자와 달리 벤처 투자는 주로 창업형 기업에 투자하고 인수 펀드는 성숙한 기업을 대상으로 한다. 다른 사모지분 투자는 기업 통제권에 관심이 없고, 인수 기금은 대상 기업의 통제권을 얻으려는 의도다. M&a 기금은 종종 MBO 와 MBI 에 나타납니다.

2) 사모 지분 투자의 역할 < P > 사모 지분 투자 기금은 자본 시장의 지속 가능한 발전을 촉진하는 힘이다. 사모 펀드 산업의 급속한 발전은 금융업의 수익률을 높이는 새로운 방법을 제공할 뿐만 아니라 민영 중소기업의 금융난을 해결하는 효과적인 방법을 제공하여 산업 수요와 금융자본 이익의 수요를 터트릴 것이다.

4. 벤처 투자, 천사 투자 및 사모 지분 투자 관계 분석 < P > 천사 투자는 벤처 투자의 일종이다. 벤처 투자는 일반적으로 투자액이 크고, 자금을 투입하는 동시에 관리에 투입되며, 투자한 기업의 발전에 따라 점차 투자를 늘릴 것이다. 엔젤 투자 투자액은 일반적으로 작고, 한 번 투자하고, 기업의 직접관리에 참여하지 않고, 투자기업에 대한 선택은 투자자의 주관적인 판단이나 선호도에 기반을 두고 있다.

PE 와 VC 는 모두 출시 전 기업에 대한 투자이지만 투자 단계, 투자 규모, 투자 이념, 투자 특성 등에서 크게 다르다. VC 와 PE 를 쉽게 구분할 수 있는 방법: VC 주요 투자 기업의 선행, PE 주요 투자 후기. 물론 전후기의 구분으로 VC 와 PE 는 투자 이념, 규모에 따라 다르다. PE 는 종자기, 초창기, 발전기, 연장기, 성숙기, Pre-IPO 각 시기의 기업에 투자하기 때문에 넓은 의미의 PE 에는 VC 가 포함되어 있다.

치열한 시장 경쟁 속에서 VC 와 PE 의 비즈니스 침투가 점점 커지고 있습니다. 많은 전통적인 VC 기관들도 현재 PE 업무에 관여하고 있으며, 전통적으로 PE 업무를 전문으로 하는 많은 기관들도 VC 프로젝트에 참여하고 있습니다. 즉, PE 와 VC 는 개념상의 구분일 뿐, 실제 업무에서는 두 가지 경계가 점점 모호해지고 있습니다. 예를 들어, Carlyle 과 같은 유명한 PE 기관도 VC 업무를 담당하고 있으며, 그 투자에 대한 통신망, 대중 매체 등이 VC 형태의 투자입니다.