사모펀드는 위험한가요?

질문 1: 사모펀드는 위험합니까? PE 펀드라고도 불리는 사모펀드는 고위험 투자로 분류되는 사모펀드 유형입니다.

고위험 투자 펀드 중 PE의 위험도는 VC(벤처캐피탈)에 비해 낮지만, 주식형 펀드나 기타 하이브리드 펀드에 비해 현저히 높다. 물론 그 수익도 일반 주식형 펀드보다 기하급수적으로 높을 것이다.

리스크가 높은 것은 주로 다음 두 가지 점에서 비롯됩니다.

1. 자금 조달의 형태는 사모 즉, 제한된 투자자로부터 자금을 조달하는 방식이며, 자금 조달 대상은 다음과 같습니다. 공개되지 않습니다. 이는 투자정보에 대한 감독이나 의무적 공시가 없다는 것을 의미하며, 이로 인해 펀드매니저와 투자자 사이에 정보 비대칭이 쉽게 발생할 수 있습니다. 투자자들은 펀드가 어떻게 운영되는지 알 수 없습니다.

2. 지분 투자, PE는 비상장 기업의 지분, 즉 지분에 대한 명확한 투자이며, 사외 이사를 파견하고 독립적인 재무 체제를 구축하여 주식회사의 운영에 참여하는 경우가 많습니다. 회계 시스템. 비상장회사의 첫 번째 특징은 규모가 작고, 회사의 재무상황과 운영전략이 대중에게 공개되지 않는다는 점이다. 또한, 비상장 기업은 제한된 규모와 제한된 사업으로 인해 더 큰 시장 제약을 받는 경우가 많으며, 사업 개발이 부진하거나 산업이 낙후되어 회사의 지분 가치가 하락하게 됩니다.

3. PE는 VC(벤처캐피탈)에 비해 리스크를 적절하게 통제할 수 있다. PE가 비상장 기업 지분에 투자할 경우 일반적으로 투자계약 체결 시 엑시트 계획을 수립해야 한다. 즉, PE가 실제로 하는 사업은 이미 상당한 수준으로 발전한 기업을 매입해 경영 및 재무설계에 참여하고, 향후 돈을 벌기 위해 해당 기업을 매각하는 것이다. 순수 벤처캐피탈과는 다릅니다.

질문 2: 사모펀드의 위험은 무엇입니까? 대다수의 사모펀드 투자자들이 가장 경계해야 할 사모펀드의 위험은 6가지 범주로 나눌 수 있습니다.

첫째, 정보가 투명하지 않습니다. 사모펀드는 엄격한 정보 공개 요건이 없기 때문에 투자 계획, 자금 이체 등 투자 운영 및 관리와 관련된 모든 과정에서 정보 불투명성이 가장 큰 위험입니다. , 프로젝트 추적 관리 등의 정보 공개가 부족할 가능성이 높습니다.

두 번째 투자자는 위험 저항력이 낮습니다. 많은 투자자들이 사모펀드 투자에 참여하는 이유는 사모펀드의 높은 수익률을 중시하기 때문입니다. 그러나 높은 수익률은 그만큼 리스크도 높기 때문에 그에 상응하는 리스크 저항 능력이 부족하기 때문에 투자에 집중해야 합니다. 이러한 유형의 사모펀드 펀드 위험에 대해 알아보세요.

제3자 펀드매니저로 인해 발생하는 사모펀드 위험. 엄격한 업계 접근 기준이 없기 때문에 펀드매니저 간 운용 능력, 업계 현황, 시장 인지도에 뚜렷한 차이가 있습니다. 동일한 시장 환경에서 일부 펀드 매니저는 정확한 투자로 투자자에게 수익을 가져다 줄 수 있습니다. 관리자는 투자자에게 손실을 초래할 수 있습니다.

도덕적 해이가 네 번째로 높습니다. 펀드 프로젝트는 일반적으로 파트너십 형태로 이루어지지만, 전문적, 지리적, 시간적 요인으로 인해 투자자가 프로젝트를 효과적으로 감독하고 관리할 수 없기 때문에 모럴 해저드는 투자자가 자주 직면하는 사모펀드 위험이기도 합니다.

다섯 번째 프로젝트 파이낸싱은 전문성이 부족하다. 프로젝트 파이낸싱은 일반적으로 높은 수준의 실무 경험과 전문적인 능력을 요구하지만, 일부 사모펀드 매니저나 운용팀은 프로젝트 파이낸싱을 효과적으로 모니터링하고 관리하는 능력이 부족합니다.

여섯째, 공공예금을 불법적으로 흡수할 위험성이다. 일부 사모펀드는 의도적으로 수익을 과장하고 사업 내용을 은폐해 투자자의 투자를 유도하는데, 이들 사모펀드는 불법적으로 공적예금을 유치할 가능성이 크다.

질문 3: 합자회사 사모펀드의 수익률은 얼마나 됩니까? 위험이 있나요? 합자회사 형태의 사모펀드는 이중과세를 효과적으로 방지할 수 있으며, 합리적인 인센티브 및 제한 조치를 통해 소유권과 경영권이 분리될 때 운영자와 소유자의 이익이 일치하도록 보장하고 업무 분업을 촉진합니다. 유한 파트너와의 협력을 통해 각자의 장점과 장점을 최대한 활용할 수 있습니다. 또한 유한 파트너십 사모 펀드는 설립 기준이 낮고 설립 절차가 간단하며 내부 관리 구조가 간소화되고 유연하며 의사 결정 절차가 효율적이며 관심도가 높습니다. 유연한 할당 메커니즘 및 기타 특성.

이러한 제도적 장치를 통해 합자회사 시스템의 법적 관점에서 볼 때 합자회사 사모펀드는 다음과 같은 특징도 갖습니다.

1. 합자회사 사모펀드의 재산 자금은 각 파트너의 재산과 무관합니다. 합자회사는 독립된 비법인 사업체로서 합자회사 부채에 대해 독립적인 재산을 갖고 있으며, 우선 합자회사의 자체 재산으로 외부에서 상환하며, 각 합자회사의 지위에 따라 부족분을 부담합니다. 합자회사의 기간 동안 각 조합원은 조합재산의 분할을 요구할 수 없습니다. 이는 합자회사 사모펀드의 재산 독립성과 안정성을 보장합니다.

2. 무한책임사원과 유한책임사원은 서로 다른 권리를 누리고 서로 다른 책임을 집니다.

합자회사에서는 무한책임사원이 합자회사 업무를 수행하고, 유한책임사원은 합자회사의 운영에 참여하지 않으며, 유한책임사원은 출자한 출자액 한도 내에서 합자회사의 채무를 책임진다. 합명회사의 채무에 대한 책임이 있습니다. 무한한 공동책임 및 여러 채무에 대한 책임은 무한책임조합원이 합자회사 업무를 진지하고 신중하게 수행하도록 장려할 수 있으며 위험을 통제할 수 있다는 이점이 있습니다. 개인적인 의견일 뿐입니다. 자세한 답변을 원하시면 오늘의 탤런트에 가셔서 관련 강의를 들어보시면 됩니다. ㅎㅎ

질문 4: 사모펀드에도 리스크가 있나요? 모든 금융상품에는 리스크가 있습니다. 원금과 예금을 보증하는 재무설계사의 말은 듣지 마세요. 보증원장. 이익이 높으면 일반적으로 위험이 따릅니다. 회사마다 사모펀드 상품이 다르기 때문에 회사의 구체적인 강점, 재무설계사 및 리더의 역량, 리스크를 보장할 수 있는 담보나 안전조치가 있는지 등을 직접 점검해야 합니다. 예를 들어 쑤저우의 위안롱웰스(Yuanrong Wealth)도 사모펀드를 하는데 채권상품의 경우 이자가 고정돼 연 10~14%로 P2B 형태와 비슷해 대기업에 빌려주고 대금을 입금한 뒤 돈을 입금한다. 또한, 현지에 많은 실물 상품을 보유하고 있으며, 수억 개의 부동산을 보유하고 있어 주머니 사정이 없는 회사가 아니라는 점을 보장하기에 충분합니다. 도움이 되었기를 바랍니다.

질문 5: 사모펀드 투자 펀드의 위험은 무엇입니까? 사모펀드 투자 및 자금 조달 과정에서 경제적 분쟁 및 소송은 기업에 잠재적 또는 실제적으로 상당한 경제적 손실을 초래할 수 있습니다.

법적 위험이 발생하는 이유에는 일반적으로 관련 법규 위반, 계약 위반, 침해, 회사의 법적 권리 행사 실패 등이 포함됩니다. 구체적인 위험에는 부채 연체, 계약 사기, 맹목적인 보증, 기업 지배구조 약화, 취약한 감독, 투자에 대한 법적 타당성 조사 부족 등이 포함됩니다. 잠재적인 법적 위험과 금전적 손실은 셀 수 없이 많습니다.

1. 법적 지위 위험

사모 펀드에는 사모 펀드 투자와 사모 증권 투자의 두 가지 범주가 있습니다. 전자는 비공개 모집 형태의 기업 지분에 대한 투자를 말하며, 이는 주식의 "공모 발행"과 반대되는 것이며, 후자는 비공개로 조달된 자금을 사모 증권 시장에 투자하는 것을 의미합니다. 투자 자금은 공개적으로 발행된 "공공 자금"(예: 개방형 자금)과 관련하여 투자자에게 공개되는 것과 다릅니다.

객관적으로 보면 '사모투자펀드'에서 '사모'라는 단어가 사람들에게 불법적이거나 법의 가장자리에서 방황하는 느낌을 주지만, 실제로 사모펀드 투자와 자금조달은 단지 보여주기에 불과하다. 공공 시장 밖에서 자금을 조달하는 행위는 불법이 아니며 법적 지위가 불분명합니다. 이는 완전히 합법적이며 규제 당국에 의해 인정되고 지원됩니다.

'사모펀드'란 '사모투자펀드'가 아닌 '사모증권투자펀드'를 의미하며, 국내 사모투자펀드에 대해서는 증권법, 회사법, 동업법에서 규정하고 있습니다. 그러나 대부분의 지하 사모펀드는 고객을 유치하기 위해 마진보장, 연간수익률 보장 등 사적인 약속을 하고 있으나 현행 법규로는 아직 미흡합니다. 이는 파트너십이 아닙니다. 불법자금조달과 성격이 유사하므로 서면계약을 하여도 법적 보호를 받기 어렵습니다.

2. 계약상 법적 위험

사모투자펀드와 투자자 간에 체결한 경영계약이나 기타 유사한 투자계약에는 마진보장, 수익률 보장 등이 부족한 경우가 많다. 법적 보호 조건.

이 밖에 사모펀드 투자계약 미체결, 부적절한 계약 체결, 영업비밀 보호 등도 계약상 법적 위험을 초래할 수 있다. 사모투자펀드와 대상회사 간 협상의 핵심 결과는 투자계약의 체결로, 이는 사모투자펀드 자금의 방향과 쌍방의 권리와 의무를 결정하는 기본적인 법적 문서이다.

이 과정에는 세 가지 위험이 있을 수 있습니다. 첫째, 계약을 체결할 수 없는 법적 위험, 둘째, 협상 과정에서 얻은 기술 성과 등 상업적 비밀이 기밀로 유지될 수 있는 법적 위험입니다. 셋째, 계약의 부적절한 체결로 인한 법적 위험. 엄밀히 말하면 이러한 위험은 계약상의 법적 위험이 아니라 부수적인 의무로 인해 발생하는 법적 위험입니다.

3. 운영 위험

우리나라의 기존 법적 틀에 따르면 사모펀드 투자 펀드에는 크게 세 가지 형태가 있습니다. 첫째, 신탁 계획을 통해 형성된 계약형 사모펀드 투자 펀드, 둘째, 기업형 펀드입니다. 셋째, 국가발전개혁위원회가 특별히 승인한 산업자금, 투자회사 명의로 나타나 사모펀드와 동일하게 운영되는 각종 투자기관이 부족한 실정이다. 규제법.

우리나라의 사모펀드 운용은 기존 법률과 저촉되지 않지만, 시행 과정에서 구체적인 법률과 규정이 부족해 규제당국과 규제기관 간 통일된 견해와 관행이 부족하다. 주식투자펀드나 펀드운용사의 배후운용, 과도한 매매, 역운용 등의 침해, 계약위반 또는 선량한 운용사의 의무위반은 회사의 경영권을 심각하게 침해하게 됩니다. 투자자의 이익.

4. 지적재산권 관련 법적 리스크

사모투자펀드가 선정한 프로젝트가 대상기업의 핵심기술에 초점을 맞춘 프로젝트라면, 지적재산권에 관한 법률적 리스크가 있는지 주목해야 한다. 핵심기술리스크에 대한 지적재산권을 법적으로 보호합니다. 지적재산권과 관련된 법적 위험은 다음과 같은 측면에 존재할 수 있습니다.

1. 대상 회사 및 그 계열사가 소유하거나 사용하는 모든 상표, 서비스 마크, 상호, 저작권, 특허 및 기타 지적 재산권

2. 특수 기술 개발 및 관련 고용 개발 계약 문서에 참여한 작성자, 제공자, 독립 계약자 및 직원 목록

3. 특허를 신청하지 않음 독점 기밀을 보장하기 위한 비특허 보호 독점 제품

4. 국내 등록 증명서, 지방 등록 증명서 및 외국 지적 재산권 등록 증명서를 포함한 회사의 지적 재산권 등록 증명서; >

5. 해당 지적재산권 등록기관에 등록을 신청 중인 상표, 서비스표, 저작권, 특허에 관한 문서

6. 이의신청 또는 철회 진행 중인 지식 지적재산권 등록 기관에 의해.... ..>>

질문 6: 사모펀드란 무엇입니까? 투자는 위험하다? 쉽게 말하면 특수 투자를 위해 공개적으로 조달된 펀드가 아니라는 뜻인데, 대부분이 사모 펀드이며, 리스크는 상대적으로 허용 가능한 편이다. 현재 많은 공공 펀드 매니저들이 사모 펀드로 전환했습니다.

질문 7: 사모 펀드에 대한 투자는 위험합니까? 무엇을 구매하느냐에 따라 다릅니다. 제가 조양부에서 구매한 채권형 펀드는 1년에 8포인트 정도 얻을 수 있고 리스크도 별로 없습니다.

질문 8: 사모펀드를 사는 것이 위험한가요? 국내 사모펀드는 여전히 일정한 위험을 안고 있습니다. 유연성과 안정성이 높은 펀드 포트폴리오 상품을 만들기 위해서는 글로벌 상장 기업 브랜드를 찾는 것이 좋습니다. 전문가의 도움을 받아 관리하는 것이 핵심이며, 관련 지식이 많이 필요하지 않습니다.

질문 9: 사모펀드는 위험한가요? 사모 펀드는 수익률이 높지만 위험도 더 높습니다...

질문 10: 사모 펀드는 위험합니까? 중요한 것은 어떻게 투자하느냐에 달려 있습니다. 규모의 사모펀드 회사들은 상대적으로 안정적이라는 개인적인 의견입니다.