브라질 주식시장이 다시 하락세를 보이고 있습니다.

바로 지난주, 두 강대국의 회담은 예상보다 좋지도 나쁘지도 않은 채로 끝났습니다.

결국 양측 모두 카드를 공개했으니 더 이상 모두가 추측할 필요가 없다.

그런데 세상이 안도의 한숨을 쉬려던 찰나, 좋지 않은 소식이 들려왔다.

올 것 같던 일이 왔다.

그런데 이렇게 빨리 올 줄은 몰랐어요.

여기에 라오스와 미국은 2조 달러가 부족하다고 판단해 3조 달러 규모의 인프라 계획을 추진하고 있다.

거기에는 브라질, 터키, 러시아 등 신흥국들이 더 이상 참지 못하고 금리 인상에 앞장섰다.

3월 17일 브라질 중앙은행은 기준금리를 75bp 인상한 2.75%로 발표했는데, 이는 6년 만의 인상이다. 5월.

3월 18일, 터키 중앙은행은 기준금리를 19%로 200bp 인상하겠다고 발표했습니다.

3월 19일 러시아 중앙은행은 기준금리를 4.5%로 인상한다고 발표했습니다.

현재 인플레이션과 가격 추세가 너무 무섭기 때문에 현지 통화도 미국 달러에 비해 미친 듯이 평가절하되고 있습니다.

특히 투르키예에서는 리라화가 달러 대비 17% 폭락한 적이 있습니다.

1. 갑작스러운 금리 인상 이유는?

금리 인상의 근본 원인은 높은 인플레이션 기대감이다.

글로벌 완화로 인해 글로벌 가격이 상승하고 있으며 많은 상품 가격이 10년 최고치에 도달했습니다.

중앙은행은 초인플레이션을 억제하기 위해 비장의 카드를 사용해야 합니다.

Türkiye는 금리를 가장 많이 인상하여 금리를 200 포인트 인상했습니다! 금리를 19%로 올려보세요!

시장 예상보다 2배나 높은 금리인상!

이자율 19%의 개념은 무엇인가요?

은행에 직접 입금할 경우 이자율은 19%입니다.

이 수익률은 버핏을 따라잡았고 핵심은 자본을 보호하는 것이다.

Yu'e Bao의 이자율이 6%였을 때 수천억 달러의 자금에 완전히 매각되었습니다.

에르도안은 너무 화가 나서 몇 달밖에 재임하지 못한 중앙은행 총재를 해고했다.

이 주지사는 비참함을 느낍니다.

터키의 현재 인플레이션율은 세계 주요 경제국 중 가장 높은 15%까지 치솟았습니다.

금리 인상으로 생활하기가 어렵습니다.

금리 인상이 없으면 상황은 더욱 악화될 것입니다.

터키에는 3년이 채 안 되는 기간 동안 4명의 중앙은행 총재가 있었습니다. 터키는 상당히 이상합니다.

브라질은 아직 전염병이 통제되지 않았고 인플레이션이 치솟았습니다.

핵심은 식량 인플레이션이다.

S&P 글로벌 농업 지수는 9개월 연속 상승해 7년 만에 최고치를 기록했습니다.

이렇게 급격한 증가가 있었던 것은 10년 전이 마지막이었습니다.

브라질 국민의 주식인 쌀과 검은콩의 가격은 각각 70%, 40% 올랐다.

농업 대국인데도 농산물 가격이 걷잡을 수 없을 만큼 쌀값이 70%나 올랐다.

아시다시피 옆집 동생은 지폐가 쓸모없게 될 정도로 인플레이션을 겪었어요.

러시아의 금리 인상은 주로 인플레이션율이 러시아 중앙은행의 기대치를 뛰어넘는 높은 인플레이션 수준인 6%에 근접했기 때문이다. 또한 러시아 경제도 회복되기 시작했으며, GDP도 정상적인 성장을 재개하기 시작했습니다.

그들의 금리 인상의 핵심은 연준이 초인플레이션에 직면해 이중적으로 금리를 갑자기 인상할 것을 두려워한다는 점이다.

금리가 오르는 한 국내 미국 달러 유출은 가속화되고 현지 통화 가치는 하락해 더 심각한 인플레이션을 야기하게 된다.

아직도 미국의 금리 인상을 기다리고 계십니까?

사실 미국 채권수익률의 상승은 실제로 금리를 인상하고 있기 때문에 연준이 조치를 취할 때까지 기다릴 필요가 없습니다.

3월 첫째 주에만 신흥 시장에서는 일일 약 3억 달러의 자금이 유출되었습니다.

2. 정말 금리 인상의 물결이 다가오고 있는가?

어떤 친구들은 내가 또 불안하다고 말할 수도 있다.

금리를 올리는 나라가 딱 3개국인데, 어찌 감히 금리 인상을 요구하겠는가?

현재 상황은 금리 인상 사이클이 가까워지고 있는 것이 아니라, 이미 금리 인상 사이클에 들어와 있다는 점이다.

이들 3개국의 지난해 GDP 세계 8위는 브라질, 17위는 터키, 12위는 러시아였다는 사실을 아셔야 합니다.

세계 20대 경제국 중 3개국이 인플레이션 압력을 견디지 못한 채 금리 인상에 나섰다.

추후 금리 인상이 예상되는 국가로는 나이지리아, 아르헨티나, 인도, 말레이시아, 태국 등이 있다.

이들 신흥시장의 금리 인상은 이번 라운드의 글로벌 통화완화 사이클이 끝났음을 의미합니다.

노르게스은행은 하반기부터 금리 인상을 시작할 것으로 예상한다고 밝혔다.

선진국 최초로 금리 인상을 발표한 셈이다.

현재 중국과 미국은 보류 상태이지만, 향후 금리 인상에 대비해 글로벌 통화 탭이 점차 긴축되기 시작했습니다.

왜 위험할까요?

현재 세계 주요국의 전염병 상황은 아직 완전히 통제되지 않았으며 여전히 경제 회복에 주요 초점이 맞춰져 있어 느슨한 통화 정책과 적극적인 재정 정책 지원이 필요합니다.

그러나 인플레이션이 너무 빨리 상승했고, 통화 가치 하락 압력으로 금리를 인상하고 긴축해야 했습니다.

신흥국들은 아직 피를 되찾기 시작하지도 않았으나 미국 달러화로 인해 고갈될 위기에 처해 있다.

3. 금리인상 논리를 알고 조기퇴출

달러수확의 논리 며칠전에 달러에 대해 쓴 글이 있는데, 슈퍼수확은 시작되었습니다! 그것에 대해 자세히 이야기해 봤습니다.

금리 인상 사이클 순환(달러 수확의 법칙):

브라질과 러시아 모두 금리 인상을 시작했고, 이에 따라 제조업의 금리 인상 사이클도 시작될 예정이다. 국가.

시장에서는 한국, 태국, 인도 등이 1~2년 안에 금리를 인상할 것으로 예상하고 있다.

미국, 유럽 등 최종 수요국의 금리 인상 시점은 멀게 느껴지지만 실제로는 매우 가깝다.

물을 넣을 공간이 별로 없거든요.

금리 인상은 항상 자산 거품의 종식이었습니다.

금리를 올리면 외국 자본이 국내로 유출되기 때문이다.

외국자본이 유출되면 어떻게 될까요?

환율이 하락하고 주식, 채권, 주택 가격이 하락했습니다.

터키 주식시장은 한때 서킷브레이커 수준의 두 배까지 하락했고, 채권시장도 정지됐다.

지난해 전 세계가 홍수에 휩싸였고, 집값도 폭등했습니다.

그러나 올해 들어 현지 통화 가치가 급락하면서 자본 유출도 가속화되고 있다.

환율을 지킬 것인지, 집값을 지킬 것인지를 결정하는 중요한 순간이다.

터키와 러시아는 이미 선택을 했습니다.

그리고 이 두 사람은 지난해 세계 주택 가격 상승의 선두주자였습니다. 연준이 예정보다 일찍 금리를 인상한다면 자산 거품이 터지고 더욱 폭력적으로 변할 것이 두렵습니다.

금리 인상을 따라갈지 걱정하시는 분들이 많으시죠?

실제로 우리의 통화정책도 서서히 바뀌고 있습니다.

최근 모기지 금리를 살펴보세요.

최근 당국은 자본 유출 위험을 예방하는 데 중점을 두고 있다.

하지만 당황할 필요는 없습니다.

결국 우리는 자본통제를 하고 있어 대규모 외국자본 유출은 있을 가능성이 낮다.

4. 2021년에는 종합 강세장의 환상을 버려라!

올해는 종합 강세장이라는 환상을 버려야 한다. 개별 자산만 강세를 보일 가능성이 높다.

올해는 투자가 매우 어려울 것이며, 자본시장 동향도 불규칙할 것입니다.

좋은 자산과 고품질의 목표를 선택하지 않으면 대부분의 사람들이 시장에서 돈을 벌기가 어려울 것이며 돈을 잃을 가능성이 높은 이벤트입니다.

올해는 모든 것이 상승할 것이라고 누가 말했나요?

그러면 뺨을 때려주고 오랫동안 기억하게 해주세요.

올해는 고가자산을 멀리해야 합니다.

유동성이 부족하고 금리 인상이 어려운 환경에서는 성장형 자산이 가장 큰 타격을 입을 것입니다.

금리 인상이 끝나자 기업 이익은 감소하기 시작했고, 지속적인 유동성 긴축에 따른 미세 유동성도 가속화됐다.

때가 오면 가치 + 성과의 더블 킬을 보게 될 것입니다.