알리바바의 투자 수준이 높은가? 샤오미만큼 좋지도 않은데? 텐센트는 말할 것도 없고?

알리바바의 투자 수준이 텐센트나 샤오미에 비해 훨씬 낮다고요?

지난 3분기 알리바바의 순이익은 1,509억 위안에 달했고, 2021년 3분기 보고서의 총 현금은 4,785억 9200만 위안, 2021년 3분기 보고서의 영업 활동 현금 흐름은 2,076억 3천만 위안이었습니다.

알리바바 그는 돈을 잘 벌고 계좌에 현금 흐름이 많습니다

한마디로 알리는 돈이 부족하지 않고 매우 좋습니다. 부자. 돈이 더 많으면 개인적인 용도 외에 무엇을 할 수 있습니까?

물론 투자입니다. 알리바바 생태계에 투자하세요!

지난 10년 동안 알리바바와 텐센트는 중국 인터넷 기술계에서 최대 투자 규모(최대 수천억 달러)를 보유한 두 거대 기업으로 각각 수백 개의 기업에 투자했습니다.

Alibaba와 Tencent 외에도 수백 개의 회사에 투자한 인터넷 기술 회사도 있습니다.

이 회사는 Lei Jun이 설립한 Xiaomi입니다.

알리바바 투자의 대부분은 주로 세 가지에 기초하고 있다. 하나는 마 회장의 알리바바 미래 예측, 다른 하나는 국제적 거대 기업의 투자 레이아웃, 세 번째는 타오바오, 티몰, 앤트와 알리바바 클라우드의 '알리바바 경제'(잭 마: 알리바바가 2036년에 '20억 소비자에게 서비스 제공', '1억 개의 일자리 기회 제공', '1천만 중소기업의 수익 창출 지원'이라는 비전을 실현할 수 있다면, 알리바바는 미궈, 중국, 유럽, 일본에 이어 세계 5위의 '경제'가 될 것이며, 4번째는 알리바바 생태계를 피드백하기 위해 트래픽이 많은 기업을 인수하는 것입니다(알리바바는 금융, 인적 자본, 기술도 활용할 것입니다) , 마케팅 네트워크 등 인수된 기업에 힘을 실어줍니다.

따라서 Alibaba의 투자 레이아웃은 첫째, 국제 거대 기업의 투자 속도를 따르고 둘째, 광범위한 산업에 투자합니다. 세 번째는 인수한 회사의 트래픽이 더 많고(유동성이 약함), 세 번째는 미래 인터넷 기술 '신생 기업'에 편향되어 있다는 점입니다. 투자 논리는 주로 세 가지에 기반을 두고 있습니다. 첫째는 Tencent의 기존 주요 전장(콘텐츠 및 연결, 게임 등)을 통합하는 것이고, 둘째는 유동성/잠재력이 좋지만 트래픽이 부족한 기업을 육성하는 것입니다. " 알리를 위한 여러 경쟁자들이 알리의 확장과 성장을 방해합니다. (아마도 마화텡은 아닐 것입니다. 이것이 그들이 생각하는 바일 것입니다. 그러나 "멜론을 먹는 대중"의 관점에서 볼 때, 알리와 싸우기 위해 힘을 합치는 것은 실제로 성급한 일입니다 ).... 지난 10년 동안 텐센트도 '투자 논리', 즉 국제적 거대 기업을 갖고 있었습니다. 알리의 투자 레이아웃은 무엇입니까? Tencent가 따라갈 것입니다 ... 요즘 Tencent는 더 자신감을 갖고 있으며 추세를 따르는 현상이 점점 줄어들고 있습니다!

지난 몇 년 동안 Xiaomi의 투자 논리는 대부분 Xiaomi 휴대폰을 핵심으로 하는 다층 동심원을 기반으로 했습니다. Xiaomi를 잘 아는 대부분의 친구들은 Xiaomi가 한두 가지에 투자했다는 것을 알고 있습니다. 백 샤오미 생태 체인 '형제' "엔터프라이즈(핵심은 샤오미 휴대폰을 기반으로 한 스마트 단말기 생태계 구축), 뿐만 아니라 샤오미는 생활 필수품에도 투자했습니다("샤오미 다층 동심원" 확장, 증가) 트래픽 증가를 위한 소비 빈도)...

지난 2년 동안 샤오미의 투자 로직은 '휴대폰+AIOT'를 기반으로 한 듀얼 엔진 전략으로 업그레이드됐다. 논리가 업그레이드되고 점점 더 기술 투자에 편향되어 있습니다. 첨단 기술 지원이 없으면 Xiaomi는 빠르게 발전하더라도 쉽게 쇠퇴할 것입니다!

투자 재무 규모의 관점에서 볼 때 Xiaomi는 Alibaba 및 Tencent보다 훨씬 작으며 동일한 수준이 아닙니다.

투자 기업 수준의 관점에서 보면 Alibaba와 Tencent는 Tencent Tencent는 다양한 산업의 "신생 기업"(강력한 혁신 역량을 갖춘 다양한 산업의 "리더")에 투자하는 경향이 있습니다. Xiaomi는 잘 알려지지 않은 중소기업에 주로 투자합니다. 동급생, MIUI 시스템, 샤오미 공급망 관리, 샤오미 트래픽, 샤오미 마케팅 네트워크 등이 투자한 기업에 힘을 실어 성장하게 합니다!

투자 기업 수로 보면 텐센트가 조금 많고 알리바바, 샤오미 순이다.

하지만 2019년 하반기부터 알리바바의 투자 리듬이 달라진 것으로 보인다. .2020년에는 알리바바의 투자 이벤트(44회)가 샤오미(70회)보다 적을 것으로 보인다.

Tencent보다 적음(168회); (한편으로는 Ali가 외부 투자를 줄이고 Ant 상장에 더 집중하고 싶어하는 반면, 다른 한편으로는 전선 이후의 Ali의 전략적 완충 기간이 너무 길기 때문일 수도 있음) 물론 인터넷 거대 기업의 무질서한 확장을 막기 위해 어느 정도의 규제 압력을 받을 수도 있습니다...)

투자 후 기업 지배 구조의 관점에서 세 회사는

알리바바의 투자 전략은 주로 인수합병, 신규 투자, 전략적 제휴 등이다. 알리바바는 거대 기업이 아닌 '비직접' 기업에 투자할 때 투자를 늘리고 지배하려는 노력을 선호한다. 투자회사의 경영 및 운영의사결정권 !

Tencent의 투자 전략에서는 금융 투자(지분 참여, 지배 지분 없음)가 가장 높은 비율을 차지합니다. 엄청난 트래픽 이점으로 Tencent는 많은 투자 기업이 돈을 벌 수 있도록 도울 수 있지만 Tencent는 기본적으로 그렇지 않습니다. 지배 지분을 보유해야 더 높은 투자 수익을 얻을 수 있습니다!

샤오미의 투자 전략은 주로 샤오미 유전자를 기반으로 한 자본 투자와 소액의 금융 투자(지분을 보유하지만 지배 지분은 아님)입니다.

수익성, 가치 평가 및 상장 측면에서; 수준, Ali가 투자한 대부분의 "비계열" 회사는 수익성 및 상장 상태가 이상적이지 않습니다. 그러나 Ali의 투자 전략은 수년간의 투자 계획 이후에 실패했다고 말할 수 없습니다. 2021년 3분기 보고서에 따르면 알리바바의 순이익은 1,509억 위안에 이르렀고, 4분기 전체 총액은 알리바바 핵심 사업 부문의 순이익이 80% 이상을 차지할 것으로 예상된다. Alibaba Cloud의 수익성도 크게 증가했습니다! 전반적으로 수익성이 더 높지만 평균 수익은 조금 약합니다!

Tencent의 투자 수익은 가장 직관적입니다. 수십 개의 투자 회사가 상장되었습니다. Tencent의 투자 수익은 매우 높으며 많은 돈을 벌고 있습니다!

하지만 텐센트의 투자 수익률은 투자계에서 '훌륭한' 회사가 아닙니다!

샤오미(+순웨이인베스트먼트 포함)의 총 투자액은 알리바바, 텐센트에 비해 훨씬 적지만, 투자사별 샤오미의 투자금액은 일반적으로 높지 않지만, 투자사 성장률은 Xiaomi의 생태 사슬에 있는 "형제" 회사 중 이미 여러 "형제" 회사가 상장되어 있지만 Xiaomi의 투자 수익률은 수십 배이고 그 중 다수는 수백 배입니다.

요약: 알리바바, 샤오미, 텐센트의 투자는 저마다의 특징을 갖고 있으며 모두 투자 전문가입니다! Alibaba는 피드백과 생태계 구축에 능숙하고 Tencent는 금융 투자에 능숙하며 Xiaomi는 "작은 것을 사용하여 더 크게 만들기"에 능숙합니다!

알리바바, 텐센트, 샤오미 중 어느 것이 투자에 더 좋다고 생각하시나요?