단기 부채 자금은 위험한가요?

크지 않아요.

1. 채권자산배분에는 단기채권을 장기보유하는 것이 좋지만, 단기보유는 손실의 위험이 있습니다. 최근 1년간 단기사채형 펀드의 수익률은 6%에 달했는데, 이는 올해 특정 시장의 성과(주식시장 하락세)를 기준으로 한 것이지만, 앞으로도 그런 수익률을 달성할 수 있다는 뜻은 아니다. .

2. 단기부채펀드는 단기투자채권의 이름을 따서 명명되었습니다. 투자범위는 채권, 중앙은행어음, 은행예금 등 채권상품에 한하며, 주식이나 전환사채에는 투자하지 않습니다. 단기채권형 펀드는 주로 은행간 채권시장에 투자하며, 채권형 펀드와 통화형 펀드의 장점을 가지고 있습니다. 머니마켓 펀드보다 높은 수익률과 순자산의 꾸준한 성장, 머니마켓 펀드에 버금가는 유동성을 갖춘 펀드상품입니다.

3. 최근 인기를 끌고 있는 하베스트 초단기채권을 예로 들어보자. 지난해 수익률은 약 6.4%였다. 최근 주식시장이 지속적으로 하락세를 보인 것과 비교하면, 이번 수익률은 수많은 인덱스 펀드와 액티브 펀드를 죽였습니다.

1. 최근 단기채권 펀드가 상대적으로 좋은 수익률을 달성한 데에는 두 가지 주요 이유가 있습니다. 채권 자산과 주식 자산의 시장 성과는 음의 상관관계가 있습니다. 일반적으로 주식시장이 나쁠 때 채권시장은 상승세를 보이고, 그 반대의 경우도 마찬가지다. 채권과 주식은 시소시장의 추세를 볼 수 있습니다. 단기채권 자금 포지션의 대부분은 채권에 배분되며, 은행예금, 중앙은행 어음 등 일부 단기금융자산도 투자된다. 머니마켓 자산의 경우 위험과 수익은 화폐펀드와 유사합니다. 그러나 단기채권펀드의 주요 보유종목인 채권은 시장가격에 따라 변동할 위험이 있습니다. 채권은 만기가 되면 원금과 이자를 상환하지만, 만기 전에 가격이 변동할 때도 있고, 액면가보다 높을 때도 있고, 낮을 때도 있어 단기채권 펀드의 금리가 됩니다.

2. 단기 및 중기 부채는 확실히 이전 고부리에서 가장 가치 있는 것으로 바뀌었습니다. 말 그대로, 소위 단기채권펀드는 그들이 할당된 채권의 단기 만기를 따서 명명됩니다. 투자범위는 채권, 중앙은행어음 등 채권형 상품이며, 주식, 전환사채 등은 투자할 수 없으므로 단기채권형 펀드는 위험성이 낮은 상품입니다. 장기 보유에 적합한지 여부를 따지면, 중·단기 부채형 펀드가 장기 투자에 적합하다면 지난 10년 간 개들에게 외면받지 않을 것이다. 그 특성은 매우 편안해 보입니다. 수입은 머니 펀드보다 높고 유동성 T+2는 나쁘지 않지만 실제로 제품 포지셔닝은 좋지 않습니다. 많은 경우 단기 및 중기채권형 펀드의 수익률은 머니형 펀드에 비해 그리 높지 않고, 순자산의 변동 폭도 여전히 상대적으로 크기 때문에 환매는 T+0 머니형 펀드와 비교할 수 없으므로 이전에는 인기가 없었어요!

3. 단기 및 중기 부채형 펀드는 특정 기간의 특정 시장 상황에서만 투자하기에 적합합니다. 올해 중·단기 부채가 인기를 끈 데에는 몇 가지 특별한 요인이 있다. 첫째, 통화정책의 영향으로 화폐펀드의 수익률이 크게 떨어져 화폐펀드의 절반이 3% 미만으로 떨어졌다. 채권형 펀드의 특징 중 하나는 시장 유동성이 강할수록 시장 금리는 낮아지고, 채권 가격은 높아지며, 채권 펀드 수익률이 높아지는 것입니다. 올해 단기 및 중기 부채 펀드의 연평균 수익률은 5~6%에 달해 동일한 위험 수준의 거의 모든 상품을 능가합니다.