월스트리트 사모펀드란 정확히 무엇인가요?

네, 가능합니다. 그러나 300%의 손실도 가능합니다.

사모펀드의 투자 방식은 다르지만 대부분의 사모펀드는 전문인력을 고용해 펀드를 관리하고, 정밀한 계량모형을 채택하며, 투자거래에 대한 소위 프로그래밍된 투자의사결정관리를 시행하고 있다. 예를 들어, Long-Term Capital Management는 1997년 노벨 경제학상 수상자 Merton과 Scholes를 파트너로 두고 있으며 가격 차이 모델을 통해 다양한 관련 증권의 가격을 거래하고 계산하기 위해 대학의 박사 과정 학생을 고용했습니다. , 거래 기회를 포착하십시오.

개발 개요

사모펀드는 공공펀드에 비해 일종의 펀드입니다. 사모펀드는 일반적으로 파트너십 체제의 소규모 사모투자회사로 주로 상장증권과 파생금융상품에 투자합니다. 1990년대 이후 금융의 글로벌화가 심화되고 다양한 투자수단이 혁신되면서 미국 사모펀드 산업은 펀드의 수와 규모가 매년 20%씩 성장해 왔다. 미국 금융 부문에서 가장 빠르게 성장하는 산업입니다. 현재 미국에는 최소 4,200개의 사모펀드가 있으며, 총 자본금은 3,000억 달러를 초과합니다.

미국의 사모펀드는 투자 분야와 투자 기법이 다양하다. 1998년 뱅가드헤지펀드리서치(Vanguard Hedge Fund Research) 등 기관에서는 미국 사모펀드의 투자전략에 대한 연구를 실시했다. 이들은 미국 사모펀드를 투자전략에 따라 16개 카테고리로 분류했다. 그러나 일반적으로 미국에는 두 가지 주요 사모펀드 카테고리가 있습니다. 하나는 매크로 펀드이고 다른 하나는 상대 가치 펀드입니다. 거시경제 펀드는 주로 다양한 국가의 거시경제의 불안정성을 이용하여 거시경제 불균형 차익거래 활동을 수행합니다. 거시경제펀드는 세계 각국의 거시경제 상황을 수집·조사해 한 나라의 거시경제 변수가 균형가치에서 벗어나는 것을 발견하면 자금을 집중해 대상 국가의 주식시장, 금리, 환율 및 물리적 개체. 국가의 거시 경제 상황이 변하면 자산 가격이 크게 하락하고 거시 자금은 막대한 수익을 얻게 됩니다. 일반적으로 매크로 펀드는 엄청난 위험을 안고 있으며 글로벌 금융 시스템에 매우 파괴적인 것으로 알려져 있습니다. 그들은 종종 금융 위기를 초래했다는 비난을 받습니다. 매크로펀드의 대표자로는 소로스가 이끄는 유명한 퀀텀펀드가 있다. 상대가치 펀드는 일반적으로 큰 시장 위험을 감수하지 않고 밀접하게 관련된 증권의 상대적 가격에만 투자한다는 점에서 매크로 펀드와 다릅니다. 일반적으로 증권의 상대적 가격차이가 작기 때문에 사모펀드는 레버리지 없이는 높은 수익을 얻을 수 없습니다. 따라서 상대가치형 펀드는 높은 레버리지 운용을 선호하는 경향이 있습니다. 가장 유명한 상대가치펀드는 미국의 LTCM(Long-Term Capital Management)입니다. LTCM의 높은 레버리지로 인해 회사는 불과 5년 만에 투자 실패로 끝났다(LTCM은 1993년 설립, 1994년 2월 정식 영업을 시작했고, 1998년 9월 투자가 완전히 실패했다).

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