중국 자산과 외국 투자 기관의 중국 시장 진출 가속화에 대해 낙관적

중장기적인 관점에서 볼 때 외국 투자 기관들은 여전히 ​​중국 자산에 대해 상대적으로 낙관적입니다. Wind 데이터에 따르면 지난 6개월 동안 북향 자금의 누적 순매수액이 650억 위안을 초과했습니다. 많은 외국 투자 기관들은 현재 다수의 A주 산업의 가치 평가가 역사적 최저치에 가깝다고 말했습니다. 중장기적 관점에서 볼 때 중국 주식과 채권은 여전히 ​​큰 잠재력을 갖고 있습니다.

북향 펀드

연간 전체 순매수액은 400억 위안을 초과했습니다.

최근 상황으로 볼 때 A주 시장의 일정한 변동에도 불구하고, Northbound 펀드는 여전히 전반적인 순매수 추세를 유지하고 있습니다. 풍력 데이터에 따르면 10월 17일 현재 연간 북향 펀드 순매수액은 415억3천600만 위안이고 지난 6개월간 북향 펀드 순매입액은 651억2천300만 위안이다. 산업 관점에서 볼 때 식품 및 음료, 제약 생물학, 전력 장비, 가전 제품 및 전자 제품과 같은 산업이 북향 펀드의 초점입니다.

동시에 최근 A주 조사에 대한 외국 기관의 열정이 크게 높아졌습니다. Wind 데이터에 따르면, 보도 시간 현재 총 794개 외자 기관이 하반기부터 A주 상장 기업 연구에 참여했으며 총 4,050건의 설문 조사가 진행되었습니다. 지난해 같은 기간 634개에 비해 올해 조사에 참여한 외자기관 수는 전년 동기 대비 25% 이상 늘었다. 산업적 관점에서 볼 때, 신에너지, 신소재, 바이오의약 등 신경제 산업은 외국인 투자 기관의 초점이 되었으며, 이는 또한 우리나라의 경제 변화와 업그레이드에 대한 깊은 인식을 반영합니다.

많은 외자 기관들은 4분기에 기업 이익이 개선될 것이라고 말했습니다. 중장기적인 관점에서 중국 주식과 채권은 여전히 ​​큰 잠재력을 갖고 있습니다. 피델리티 인터내셔널(Fidelity International)은 4분기에 들어서면서 재정 및 통화 정책 지원이 중국 경제 전망 개선에 도움이 될 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 원자재 가격 하락 등의 수혜를 받아 중국 기업들의 이익도 개선될 것으로 예상된다. 시장 심리는 4분기 이후 더욱 개선될 수도 있습니다.

스위스 Pictet Wealth Management의 거시경제 연구 책임자인 Du Zefei도 명목 GDP 성장과 자본 유입으로 인해 중국 주식과 채권은 장기적으로 엄청난 잠재력을 가지고 있다고 말했습니다. 높은 글로벌 인플레이션 상황에서 글로벌 포트폴리오 리스크를 분산시키는 데 있어 중국 자산의 역할이 점점 더 중요해지고 있습니다. Morgan Stanley Huaxin Fund는 많은 A주 산업의 현재 가치 평가가 역사적 최저치에 가깝고, 정책 지원과 신에너지, 매우 번영하는 군사 산업 및 통신 분야는 중기적으로 전략적 할당 가치가 있습니다.

외자기관의 중국시장 진출이 가속화되고 있다

최근 몇 년간 우리나라 자본시장의 양방향 개방이 지속적으로 진전되면서 외국자본이 우리 나라의 자본 시장에 참여하는 중요한 세력 중 하나가 됩니다. 최근 중앙은행이 발표한 자료에 따르면 2022년 6월 말 기준 해외 기관 및 개인이 보유한 국내 주식 규모는 3조5700억 위안, 국내 채권 보유 규모는 3조6500억 위안에 달한다. Wind 통계에 따르면 현재 외국인 투자자들은 Southbound Stock Connect를 통해 2014년 이후 누적 순액 기준으로 1조 6800억 위안에 달하는 A주를 구매했습니다.

중국 자본시장의 양방향 개방이 가속화되고 기본 시스템이 지속적으로 개선되면서 외국 대기업들의 중국 자본시장 진출이 가속화되고 있다는 점은 주목할 만하다. 중국 자본시장에 대한 투자를 늘리는 것 외에도 외국계 대기업들도 중국에 사모펀드, 공모펀드를 설립하는 등 중국 시장에 더욱 적극적으로 참여하고 있다.

며칠 전 1조 달러가 넘는 글로벌 운용 규모를 보유한 웰링턴 투자관리회사(Wellington Investment Management Company)가 중국 증권감독관리위원회에 적격외국투자가(QFII) 신청서를 제출했다. 상태는 수락 통지입니다. 2020년 적격외국기관투자자(QFII) 및 위안화 적격외국기관투자자(RQFII)에 대한 새로운 규정이 시행된 이후 외국인 투자의 진입 기준이 낮아지고 투자 범위가 더욱 확대되어 투자가 더욱 용이해졌습니다. 중국 주식 및 채권 시장에 대한 외국인 투자. 외국인 투자 기관들 역시 A주 투자에 점점 더 관심을 갖고 QFII 자격을 집중적으로 신청하고 있습니다. 풍력 데이터에 따르면 현재 QFII의 총 수는 720개에 이르렀으며 이는 10년 전보다 거의 3배 증가한 수치입니다.

중국자산관리협회 정보에 따르면 피델리티, 브리지워터 어소시에이츠, 슈로더, 노이베르거 버먼, UBS 등 해외 자산운용 대기업들이 잇달아 중국에 해외 사모펀드를 설립해 등록을 완료한 것으로 알려졌다. 현재까지 30명이 넘는 외국인 소유 사모 증권 투자 펀드 매니저가 있습니다. 동시에 BlackRock, Neuberger Berman 및 Fidelity Fund는 국내 공모 라이센스를 획득했습니다. 슈로더(Schroders), 반다(Vanda), 얼라이언스번스타인(AllianceBernstein) 등도 중국 증권감독관리위원회에 펀드관리회사 설립 신청서를 제출했다.

BlackRock China의 Tang Xiaodong 대표는 중국 시장은 선진국 시장의 품질과 신흥 시장의 성장 잠재력을 모두 가지고 있다는 점에서 이러한 특성을 주변의 다른 시장이 대체할 수 없다는 점에서 독특하다고 말했습니다. 글로벌 투자자의 전반적인 자산 배분에 있어 독특한 의미를 갖고 있습니다.

해외 고객들에게 서비스를 제공하는 과정에서 중국 시장은 글로벌 투자자들이 무시할 수 없는 시장이고 발전 가능성이 크다는 것을 느꼈다. Nomura Orient International Securities의 Sun Dongqing 총책임자는 다음 단계에서 회사의 사업 초점이 여전히 2차 시장 사업을 발전시키고 자산 관리 사업과 자산 관리 사업의 양방향 추진을 실현하는 데 초점을 맞출 것이라고 믿습니다. 공공자금판매, 마진금융 및 증권대여업 허가를 신청합니다.